【钛媒体综合】5月26日，在宜信创办十周年之际，宜信创始人兼CEO唐宁在公司的内部信中，坦言过去十年“也犯过不少错误，走过许多弯路”，并对未来宜信会成为一个什么样的企业展开了构想。他表示，宜信要从10年前的个人借贷转向普惠金融和财富管理，到2020年“成为中国普惠金融、财富管理和互联网金融旗舰”的中期目标。

谈及创立之初，唐宁表示，宜信是将尤努斯教授的穷人银行实践与西方成熟的商业模式相结合，并结合中国本土的情况来做的个人借贷服务平台——宜信公司。“那个时候不知道有P2P这个词儿，后来才从海外舶来的。”

唐宁指出，过去十年，中国理财者有很多很好的投资机会，但缺乏固定收益这个资产类别，缺少稳定的收益来源，而P2P为他们解决了这个问题。

对于做普惠金融，唐宁认为我国一半以上的普惠金融受众在未来N多年里，还不能通过“高大上”的方式，必须通过“low”的方式获取资金、建立信用。

因此，他认为，提供普惠金融服务，首先要能沉下来，放下身段，不怕脏不怕累。“所以我们要有为他们长期low下去的心理准备。”他还倡导员工，要“把手弄脏”、“弯下腰来做小微”、“趴在地上做小微”。唐宁此前就曾表示，“普惠金融”的首要是解决融资难，也就是资金的可获得性。

另外，中国的信用市场还不发达，违约成本相对较低，资金成本、获客成本、运营成本较高，从业机构的风控模型尚需完善，相应地，借款人的资金获取成本要比发达国家高。为了实现机构可持续，普惠金融业务一定要坚持风险定价，这就意味着在一段时间内，一部分借款人会付出20%甚至30%以上的借款成本。

而基于以上现状，宜信从信用中国、普惠金融，到资产配置、财富管理这些领域做起。唐宁表示宜信必须紧跟中国高成长人群和大众富裕阶层、高净值人士的成长和不断变化的需求。虽然目前在宜人贷的ABCD四个信用级别中，现在仍以信用相对较差的D类优质借款为主，但ABC类信用更好的借款逐渐越来越多。

此外，在内部信中，唐宁还透漏了宜信于2016年4月开发生成了千万人民币可投资资产的组合，该组合定位于高净值人士的资产配置，其组合方式为：1000万中的20%配置到私募股权投资母基金，20%配置到资本市场投资母基金，20%配置到房地产投资母基金，10%配置到保险保障类产品，30%配置到固定收益及现金类产品。

对于当下十分火热的智能投顾，宜信也开始涉足。2016年5月，易信财富团队推出智能理财平台投米RA，该机器人投顾将会基于大数据技术和机器算法。唐宁相信未来智能理财一定会成为趋势。　

以下为内部信全文，略经钛媒体编辑：

• 宜信希望成为一家什么样的企业？

两天后，2016年5月28日，我们将一起迎来宜信的10周岁生日。此时此刻，我的心情非常激动，对于过去的10年，还有即将到来的新10年，最近也有不少思考。这些天，我想的最多的是一个永恒的话题：宜信希望成为一家什么样的企业？

从10年前的中国首家个人对个人借贷服务平台(对，不叫P2P，咱们是原汁原味的本土创新，那个时候不知道有P2P这个词儿，后来才从海外舶来的)，到2015年完美实现“夯实基础”“两翼齐飞”“遍地开花”的三个三年规划，到2020年“成为中国普惠金融、财富管理和互联网金融旗舰”的中期目标。

的确，我们一直在变、在创新，德鲁克大师说，“企业是为客户而生的”，我们的客户在变、在成长，宜信的成长紧跟中国高成长人群和大众富裕阶层、高净值人士的成长和不断变化的需求。

• “弯下腰来做小微”

宜信普惠，我们的普惠金融业务，是中国规模最大、客群覆盖最广、产品线最丰富、风控水平最高的普惠金融机构之一。我们是如何做到的？有同事说是先发优势，有同事说是模式创新，有同事说是业界顶级专家指导。

我说这些都对，但在这里，我想特别说说“把手弄脏”，说说“弯下腰来做小微”“趴在地上做小微”。提供普惠金融服务，首先要能沉下来，放下身段，不怕脏不怕累。大家觉得骑着自行车到村儿里找客户low吗(格莱珉就是这样做的)？

但我想告诉大家的是，贴近客户、让客户觉得我们可触及，是普惠金融服务的核心要义。我国一半以上的普惠金融受众在未来N多年里，还不能通过“高大上”的方式，必须通过“low”的方式获取资金、建立信用。所以我们要有为他们长期low下去的心理准备。

• 如何理解普惠金融借款成本？

中国的信用市场还不发达，违约成本相对较低，资金成本、获客成本、运营成本较高，从业机构的风控模型尚需完善，相应地，借款人的资金获取成本要比发达国家高。为了实现机构可持续，普惠金融业务一定要坚持风险定价，这就意味着在一段时间内，一部分借款人会付出20%甚至30%以上的借款成本。

如何理解这个问题？我就此请教了哈佛商学院的Michael Chu教授，他是普惠金融领域的权威专家，既从事理论研究和教学，又有在拉丁美洲国家多年从事商业实践的经历。Michael告诉我，较高的信用成本是早期信用市场的一个重要特点，如果没有市场化的小额信贷机构，仅仅依靠非正规的民间融资，资金成本会更高出许多，借款人甚至无法获得资金(在这种情况下，资金成本实际上是无穷大的)。

随着信用市场不断完善，信用评分体系建立起来，征信局有效提供服务，整个社会的资金获取成本会不断下降。例如宜人贷的ABCD四个信用级别，虽然现在仍以D类借款为主，但ABC类借款逐渐越来越多(虽然D类借款也是优质借款，且有巨大的市场需求)。

• 为何要大力推广“资产配置”理念？

财富管理解决的问题，是不同人群的理财者通过资产配置实现财富的保值增值，使其老有所养、老有所依的问题，是实现社会和谐、家庭幸福的金融支撑。

资产配置的理念在中国很新，各层级理财者都不熟悉。我们每年在线上、线下做大量的投资者教育活动，例如我们多年来坚持开展的中国财富管理论坛，是中国规模最大、覆盖地域最广的面向高净值人士和大众富裕阶层的投资者教育活动。

2016年1月，宜信财富联合哈佛商学院Randy Cohen教授发布《2016全球资产配置白皮书》，明确提出资产配置“黄金三原则”，简单而深刻，科学且易用：“跨区域国别配置，跨资产类别配置，超配另类资产”，这是中国迄今最为权威的面向高净值人士的资产配置理论指南。

在此基础上，宜信财富发起成立全球资产配置专家委员会，在国际、国内各资产类别及家族信托管理、主权基金投资等领域的顶级专家指导下，结合宜信10年来在中国的创新实践，于2016年4月开发生成了千万人民币可投资资产的黄金组合，使得高净值人士的资产配置变得有章可循，落地生根：1000万中的20%配置到私募股权投资母基金，20%配置到资本市场投资母基金，20%配置到房地产投资母基金，10%配置到保险保障类产品，30%配置到固定收益及现金类产品。

• 如何帮助中产阶层进行资产配置？

相比高净值人士，大众富裕阶层和更为广大的中产阶层如何进行资产配置，如何科学构建他们的资产组合，是一个更大的挑战。因为这个人群可投资资产相对少，可以利用的金融工具、配置的金融产品也少。

在美国，有一个“10万美元困境”的说法，就是说可投资资产在10万美元水平的中产阶层不可能通过传统的方式来服务，财富管理机构通过理财规划师服务这个人群是不经济的，不可持续的。

宜信财富的专业团队，在全球资产配置专家委员会的指导下，结合发达市场的创新实践，于2016年5月推出智能理财平台投米RA，从此机器人投顾将会基于大数据技术和机器算法，为广大理财者提供全球化、多资产类别、个性化、低成本、实时监控、动态调整的资产组合。当然，对于那些更喜欢自己动手挑选产品的投资者，移动理财神器“指旺”是其首选。“

• “十年来，我们走过许多弯路”

大家看，我们宜信人选择去解决的问题，都是大问题，正在做的事儿，都是大事儿：从信用中国、普惠金融，到资产配置、财富管理。这些事儿非常新、非常难，我们能做好吗？10年来，我们也犯过不少错误，走过许多弯路。

高速发展的、创新的业务，知识培训、技能培训、合规培训至关重要，当新人进入我们的组织，我们是否总能给予他们足够的培训、足够好的培训？当一位同事因为培训不到位而误导了客户，损失的是客户对整个组织的信任。

还有，我们一度认为，一条业务占比很低的创新业务线，只要把其能承受的最大风险界定好，有足够的安全垫，就算它全军覆没也都在安全线以内，对组织不会产生风险，但我们忽略了金融的外溢性，一条业务线产生问题可能会对组织的品牌带来整体的负面影响，不可能局部隔离。这些教训，都极为深刻，比咱们到清华读的EDP案例更为刻骨铭心。

10年金融创新实践，我们对发展与规范的关系也有了更为深刻的认识。新模式、新技术，既能为有德之人善用，也能成为违规甚至违法的工具。为了给自己、给网贷平台模式带上“紧箍咒”，我们从几年前就设计并尝试推动与银行等金融机构合作进行资金托管。这只是宜信人拥抱监管、规范创新的诸多举措之一。

组织有所成，在于能够坚持，坚定的追求永恒的价值、不变的梦想。宜信10年，与一群有理想的牛人一起开启几件巨牛无比的事情，真是人生幸事。我们刚刚开始，未来精彩更多！