【王峥/钛媒编辑】野蛮生长的网贷行业正在经历一场严峻的考验。

据媒体报道，10月以来，已经陆续有20多家网贷平台资金链出现问题，发生提现困难，而这一名单还在不停拉长。这是网贷诞生以来首次单月爆发如此大量的问题平台。

根据业内的统计显示，整个10月份，共有15家P2P平台关门，其中仅30日一天就同时爆出3家倒闭的消息。其中，在本月15日，刚刚上线仅有3天时间的网贷平台“福翔创投”就出现倒闭，创下业内运营时间最短的“纪录”。

P2P借贷（Peer to Peer Lending），主要是依托互联网平台所进行的个人对个人的小额借贷行为。类似的企业往往模式接近，即提供一个平台，需求方发布需求、借款方选择项目出资借款，在借款期限到期后根据发布需求时的利率完成还款和收款流程。收取中介佣金，是此类网站普遍采用的盈利模式。

中国小额信贷联盟理事长杜晓山认为，截止今年6月，我国的小贷公司数量已经有3000多家，贷款余额已达7000多亿，尽管目前倒闭的只是其中很小一部分，总量不大、知名度不高，但此类倒闭事件对于整个P2P行业产生了相当大的负面影响。

国内已经初具规模的网贷，为何遭遇倒闭危机？

行业诊断：倒闭企业多为不足3个月新企业

大批P2P企业的倒闭，是否是行业的“多米诺骨牌”效应显现？网贷之家CEO徐红伟在接受《上海证券报》采访时表示，目前的倒闭潮并未伤害到行业的根本，更多是一种洗牌。

他分析，这些倒闭企业都是新公司，为了在竞争激烈的行业中为了脱颖而出、为了吸引投资者，其中很多公司都采取了并不规范甚至是激进的做法，而最终也只能自己承担这一后果。

为何众多P2P平台倒闭现象集中在近期爆发？主要是由于P2P的门槛已经降低很多，最低只需10万元即可开办一家，而且进入几乎没有任何门槛。

在今年互联网金融的大热潮中，众多机构、资金纷纷逐利蜂拥进入，新增的P2P企业数量以加速度的方式上升。但这些企业没有经过沉淀，存在良莠不齐的现象，因而会出现优胜劣汰，尤其是一些急功近利的公司，很容易在短期之内就暴露出问题。

行业顽疾：信息不规范、不透明

倒闭事件将野蛮发展的P2P行业存在的诸多问题也一一展现。根据相关媒体调查，在倒闭的企业中，往往对投资者许以高额的收益回报，但对于最基础的风险控制却普遍薄弱。绝大多数企业对于资金的用途、投融资项目都存在信息不规范、不透明的现象。这也是P2P行业发展多年的顽疾。

即使是前段时间刚刚杀入这一领域的正规军招商银行，在其P2P平台也并未公布融资方的相关信息，项目的资金用途仅仅列为“补充企业流动资金”、“日常经营性资金，采购资金”等，而还款资金来源全部为“银行兑付凭证”。

深圳一家倒闭的P2P企业，直到出现大批量提现导致兑付危机之后，该平台为稳定投资者信心，才公布资金是投向部分房地产项目及煤矿项目。但投资人士分析，该平台公布的项目盈利能力并不强，根本无法覆盖高额的投资成本，而投资者仅凭其原本的承诺就轻易相信，因而很难维持长久。

拆标，也是诸多P2P企业的一个“公开的秘密”。业内人士透露，由于投资者更愿意投资短期项目，因而一些P2P公司将长期的项目拆分，如将3个月拆为3个一个月项目，每个周期在期满结束后再重新续筹，如果有钱投进来就可以还给前一批投资者，而一旦没有钱流入，那资金链即刻断裂。

在部分P2P企业中，甚至是属于“自融”。据介绍，一些平台其背后为一家实体企业，自己开办融资平台，将融来的资金投入到自己的公司项目中。但在实际运作中，往往是钱投出去回款还没有拿到，甚至是还没有任何产出，而短期的标则已经到期，很容易出现流动性危机。

此外，还有部分P2P企业存在更为恶劣的做法，将建网站、租办公室的成本，挪用投资者的资金来弥补，一旦出现提现、挤兑的事件，资金窟窿补不上就只能倒闭。

“各种传统民间借贷以P2P名义出现，给行业带来巨大的系统性风险”，杜晓山表示，P2P信贷服务目前并没有监管，进入容易，因而难免出现鱼龙混杂泥沙俱下的局面，有些就是以民间借贷的不透明才使得与业务目标不一致的行为，甚至出现庞氏骗局。

国外模式难照搬，未来亟需监管和自律

据《新金融观察报》报道，P2P网贷模式是创始于英国的“舶来品”，国内最早的P2P网贷平台成立于2007年（拍拍贷）。此后几年，行业发展缓慢，到2010年逐渐被创业者发觉；2011年到2012年是爆发式发展时期，一大批网贷平台上线，比较活跃的有400家左右。

发展到今天，“每天都有新的P2P平台产生，现在一个月都要上线100家。” 徐红伟称。

“这个模式是从国外借鉴过来的，但是国外的信用体系不同，所以在国外也不如在国内‘热闹’。国内由于小微企业的资金需求，加之民众的投资需求和投资品种单一，造成了国内的P2P会有一些变形。”贷讯网相关负责人表示。

近期央行组织到深圳等对互联网金融领域展开调研，业内人士认为央行、银监会、工信部、工商总局等部门应该介入监管，组织力量深入跟踪调研，积极推动条件成熟时统一立法，或者出台更细致的《网络借贷管理办法》。

同时，行业也应进一步加大自律。杜晓山表示，应借鉴欧美行业的信息披露制度，增强产品的透明度和标准型，提高整个行业的自律性。同时引入外部监管，既要保持民间金融在阳光下的活力，又要有充分监测手段和监管能力。