最近几天由于个人原因，没有写稿，比较抱歉，有小伙伴说：现在这个阶段可以简单写写，虽无故事，但也留下一点期许。

行业发展至今，未来几许已经稍事明了。用现今的眼光来看，行业二字于它很重，现象也许是其完美的诠释。如昙花一样美艳，在开放的那一瞬间，浑然不知自己再开放，在梦境中徘徊，也浑然不知自己就在梦里，唯有梦醒花凋，方悉前尘往事。

最近这段时间，大家很难受。难受的原因在于头顶的达摩斯利剑距离掉下已经越来越近。洗牌之风席卷行业，经侦二字让不少行业者提心吊胆，5000万的实缴（也许是空穴来风）让不少草根系梦碎。于此时机来看，现象即将终结，最终演变行业。立足根本，回归金融似乎是大家一致的呼声。

然于笔者个人看来，其所谓的拥抱正规军也许并不是一个好事。在天朝其实有个很奇怪也很有意思的现象，当你还是孩子的时候，政府会各种夸你，甚者保护你维护你，但是当你慢慢变大，或者已经成年的时候，一个又一个的牢笼就会显现，将你困于手，掌于心，苦活累活跟独立其身时一样都要干，而最后的受益者不一定会是你。于此何必劳苦创新，世界很大，出去看看也许不错。

为什么标题为凛冬，笔者先简单说一说凛冬的理由：

1、在笔者的眼中，互金好像重来都没有普惠过，其本质就是引领资本，追逐更高的利润而已。因此折射的现象就是很多平台尤其是破亿的平台，绝大多数都玩起了资本运作，企图利用惊人的财技达到规模化发展的目的。而实际的效果却是适得其反，不仅加大自身的成本，而且由于运营重心的转移和掌权者急于变现的套利心里，导致平台的风控变成一纸空文，泡沫裂痕慢慢显现。

2、没有故事的泡沫寻求资本道路已经走不通，今年上半年炒的最火的就是XX上市公司控股XX平台，XX平台获得XX机构多少钱的资本投资。玩资本击鼓传花游戏，然截止到目前为止行业已无故事可续，90后CEO，海归美女CEO，P2X等还能再讲？一个没有故事的泡沫怎么寻求资本的青睐，笔者不可知。

再者截止到目前为止，倾向行业的资本已经濒临枯竭，更多的资本已经不愿意参与进来，资本收缩期已然来到。

3、风险已经很大了，最近发现一个比较好玩的现象，很多破亿的台子，这里得加一个限定条件就是破亿之前靠1、3、6这样的标的冲量冲起来的台子。最近很特别的都减少了自己的短期标的发标，开始主推长期标。于很多人眼里觉得这是好事，的确是好事。长期标于平台来说最赚钱，也最能支持平台活下来。但是逻辑的背后隐藏的却是发长期标的原因是坏账已经很高了，再不赚钱就要爆了。很多平台都宣传自己的坏账率很低，甚至为了追求所谓的零坏账不惜各种谎言，企图用自己编造的商业逻辑，闭环思维，互联网生态圈概念来模糊坏账，而这些粉饰稍加推敲都可以识破。

4、政策之刀已经开闸，最近的新闻比较多啊，先有国湘一锅端，再有某平台集体自首，再有深圳大扫荡。政策之风，非法吸储，非法拆标等弄得行业狼烟四起。投资人心慌慌怕一锅端钱连追回来的权利都没有，从业者心慌慌怕自己另外一只脚也跟着进了监狱。而不管你慌与不慌于制度来说只要你不听话，影响政绩，败坏舆论，破坏平衡、杀鸡儆猴也许离你不远。

5、资产端争夺已经白热化，有不少预言家都说过行业的未来核心在于资产端的争夺。而现今这个阶段正续写了这个预言的真实性。由于无资产，同业、同行互相拆借现象已经非常严重，于此特殊时期，稍有不慎就是一个连环巨雷。某国湘不是牵扯得有10多个台子么（据小道消息传说，若有不对，笔者先致歉）。

未来怎么破，于行业人来说笔者相信这是很多行业人很头疼的事情，也是很多互金爱好者所关心的问题。作为一个资深投资人和行业喜好者笔者自己自然不希望行业像现象一样昙花一现。

那么有什么办法可以帮助平台过冬呢？

在思考之前笔者设定一些限定条件：

1、待收规模不超过5000万，但不低于3000万。

2、平台泡沫不大，杠杆不高。

3、坏账率在20%——30%之间，或者低于这个水平。

4、金融、互联网属性搭配合适合理。

5、掌权者格局足够，运营人员头脑清醒。

在以上条件下，笔者提供以下几个思考，仅供参考。

思考一   多备资，多储粮，好过冬

互金发展到现在，草根林立真有当年千团大战的感觉，而当年千团大战美团之所以胜出其最好的切入点就是当大家都在努力烧钱砸广告，砸活动的时候，美团却在一边袖手旁观，储备好3亿的过冬资金，当大家都筋疲力尽的时候给予终结一击。

因此回到行业我们就可以看到这样的一个逻辑，其一：洗牌大家都知道，所以投资人现在的投资都比较倾向于有品牌的、有背景的、有资本入资的。其二、从政策导向分析，正规军准备招收小弟，而小弟必然能够在这一波的洗牌中活下去。其三、抢人大战重来没有像现在这样紧迫。其四、为了活而活的平台会无所不用其极，人都是有幻想的。其五、赌性于此阶段特别明显。因此于平台来说现在的首要任务不是自己做得多牛逼，首要任务是活下去，而活下去的侧重点就是抓风控，控待收，强制有利润，储备过冬资金，等到来年，大干一场。

思考二  切入后市场

前段时间看了一本书其中有一句话很有意思：低级的商业模式是发现需求，然后去拥抱需求，而高级的商业模式是创造需求，让别人来拥抱你。也许这句话过于泛泛而谈，每一个商业模式的创新都需要一套严密的逻辑，逻辑的背后需要产业场景化的各种布局。国家鼓吹“互联网+”的概念并不是让你仅仅停留在互金这个小的领域，相反跳出这个思维用互金去加或许会有新的蓝海市场。如果资产端已经让你疲于奔命的话，那么创造需求形成资产未免不是一条路。

举个栗子：以苹果手机为例，主流市场流行的是首付+按揭的模式，然后获得债权，可是主流的玩法却忽略了一个东西就是手机的后市场。相较于销售产品的利润来说，笔者更相信其后市场高额的收入，因此商业模型就可以简单勾勒出来，只需你你首付3成或者4成，不需要按揭，后面的钱全部由平台给予垫付，但是购买手机之后必须有一个承诺，你手机的贴膜，维修，电话卡的买卖，话费的充值、充电宝的购买等一系列后续服务在2年里面必须只能通过我的通道进行。那么大家就可以想象一下，这是一个多么大的市场，其背后所带来的收入是否可以完全覆盖坏账呢？这个商业逻辑是不是比假大空的闭环更加可靠有用？

思考三  金融对冲资产风险

于国家来说，今年是金融机构深化改革年。天朝试图通过私人、草根等部门来实现金融深化改革。但是股灾的爆发预示着国家利率双轨发展的失败，和金融改革的失败。但是在股灾爆发的背后我们看到的就是疯狂的资产争夺，于此就给金融留下了一个风口。因此对冲风险的原理在于期货、现货市场的做空，然后在做空之后利用产业资本疯狂吸收低价资产，强大自身（具体操作不作解释）。不过这种玩法仅限于比较大的、有实力的，或者集体运作的平台。而且担有巨大的政策风险，且玩且小心。

思考四  让普惠金融到天堂去吧

在前段时间爆出的所谓5000万实缴资本的事件之后，很多人都只分析了对行业的影响，没有深入的去对这个事情进行一个深入的趋势解读。今天笔者大胆猜想一下，其所谓的5000万实缴背后不仅仅预示着行业回归正规军，进入小弟范围。同时也有另外一个意思，国之市场利率化开始，国之市场利率化进程开始意味着疯狂吸血模式即将展开。怎么个吸血法？其实逻辑很简单，露骨一点就是财富再分配，玩法就是类投行，玩资产。操作方法就是现今的互金平台就是要让借款人无钱可还，想着方，变着法的让那些老赖没法还钱，然后低价收购其手下资产，再以中低价的价格出售，获得巨额收益，于此实现平台盈利空间，扭亏为盈，储备过冬资金。而难点在于资产变现渠道。

思考五  品牌建设，搭建明星产品

在笔者的个人观念里面于现今这个时间点来说，做好品牌无疑是一条最好的路。为什么？理由如下：1、品牌=资本=洗牌期游离资金避险港湾，2、在大家的脑海里面始终有这么一个思维，比如：海信=电视，容声=冰箱，联想=笔记本，你绝对不会想到的就是联想=电视，海信=手机，容声=空调，于是折射的逻辑就是品牌可以让你在投资人的脑海里面根深蒂固，而且会因为你的某款产品深深的记住这个平台，3、品牌节约营销成本，可以轻松获得高净值客户的青睐。因此在实力允许的前提条件下做好品牌不失为一条做大并且活下去的好路。

零零散散的又写了这么多，写这么多的理由很简单，笔者希望看到一些好的草根系能够继续活下去，因为有不少像我这样的投资人想靠你们让我们的资产保值增值。大资本、国资系、银行系的吸血鬼于我们而言，意义不大。