岁末年初，互联网金融行业频频上演资本大戏，微众银行正是代表之一。《华尔街日报》网站报道，腾讯旗下微众银行已接近完成新一轮融资。据称，该轮融资对其估值超过50亿美元，而据微众的官方公告，也表示确有融资计划。

作为一家正式展业不过一年、且无任意一处营业网点的互联网银行，这一估值不可谓不高。但作为国内首家民营银行和互联网银行，微众过去一年“吃螃蟹”的过程绝非一帆风顺。它所要面对的尴尬是：因为腾讯，人们总爱拿是否成为“现象级”来要求微众。可它似乎继承了腾讯创业之初的低调性格，连APP上线都显得悄无声息，与整个互联网金融行业喧嚣鼎沸的情境格格不入。

当然，互金行业已进入到新的发展阶段，清浊分流之下，优势品牌正在趁机扩大产品线、展开资本布局。微众银行在这个时间节点上传出融资消息，是否这意味着它的“基础设施”已经搭建完毕，“现象级”的产品已在路上了呢？

互金行业不得不直面的“三化”

在具体谈及微众银行的过去及未来之前，我们必须先厘清目前互联网金融发展面临的大环境及其变化。

都说2015年是中国互联网金融的“监管元年”——的确，监管政策的细化是当前互金发展面临的最大转变。去年7月，央行连同十部委下发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互金行业迎来了“基本法”。

12月末，银监会又牵头工信部、公安部等部门起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。期间一行三会分别针对各自业务领域推出了多项相关举措，部分地方政府也针对当地互金企业发展调整了相关政策。监管细化，让一度粗放经营、大打擦边球的互金行业不得不向正规化、专业化转型。

与此同时，互金行业本身的平台和品牌分化也日趋明显。陆金所、阿里、腾讯、京东等大品牌依靠强大的资本和流量优势迅速向综合性互联网金融平台转型。一批“独角兽”级的互金公司开始出现，甚至通过各种方式登陆海内外资本市场。然而，那些缺乏资本支持、流量不占优的平台和品牌则步履维艰，有的甚至走上了邪路。暴露出了诸如e租宝、大大集团之类的伪互金真庞氏。

正是由于监管细化、平台分化的共同作用下，互金行业的风险也在逐步显性化。过去几年宏观经济仍在高位运行，监管留白很多，互金行业的内生风险被其呈几何级数的膨胀规模所掩盖。

而今，经济整体低迷，互金行业相对脆弱的资产端随着金融形势的剧烈波动而暴露出巨大的风险。毕竟，互联网金融在中国还是新生事物，这个行业本身并没有经历过一个完整的经济周期。上行的环境里能蓬勃发展，下行呢？敞口所在，隐性风险已然显性化。

微众借互金“监管元年”打基础

是的，若是把2015年1月18日微众银行开业视作其正式诞生，“微众元年”是与互联网金融“监管元年”相重叠的。好在微众银行从来都是以拥抱监管的面目示人，所以，纵使互金行业一度浊浪滔滔，微众却始终清高。

这与其“银行”的身份证有关。微众银行的经营范围包括吸收公众存款，主要是个人及小微企业存款；主要针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算以及票据、债券、外汇、银行卡等业务。从一开始，它就跟P2P有本质区别。

目前，微众银行的业务布局大体可以分为消费金融、财富管理、平台金融三个部分。去年5月上线的“微粒贷”是其消费金融线的代表，去年8月上线的微众银行APP主推财富管理服务，平台金融方面则与跨越多个市场品类的O2O平台合作，将银行金融产品导入装修、二手车买卖等各类应用场景。

虽然“刷脸开户”至今仍是个美好的设想，微众银行APP上线后坊间也出现了颇多吐槽，但这并没有影响其业务规模的与日俱增。据深圳银监局披露的数据，截至去年12月，微粒贷贷款余额74.95亿元，累计有66万人在线贷款128.17亿元；其APP客户累计超过32万人，产品代销规模接近150亿元；平台金融方面已为平台完成商户资金清算94万笔、总交易金额19亿元，为近2万平台消费者提供小额贷款逾2亿元。

看到这里，你会不会问：如果微众银行APP是在2014年或是更早一些时候便正式上线，它的情况会不会变得不一样？那时候监管盲点比比皆是，互金行业野蛮生长，宏观经济环境尚未出现危机，“吃螃蟹”成就“现象级”的几率更高。

其实非也。微众银行是牌照先行而非产品先行的，拿到银行牌照，就意味着着已经全面纳入了银行监管的体系内。严格的风控要求，决定了它必须先夯实符合传统银行监管逻辑的业务基础，而不是先策划几个打擦边球的明星产品来博眼球。遗憾的是，前几年互金行业爆发得太快，循序渐进、稳中求变的行业美德，反而成了减分项。

展业伊始便遇到了互金行业监管靴子的全面落地，微众银行或许失去了迅速赢得“现象级”赞誉的机会，可随着互金行业“三化”越来越显著，微众前期基础工作的优势，也正变得日益显著。

银行“社交+”，微众可连接万众

微众银行依然拥有难以估量的市场前景。

移动互联网时代已经到来，移动互联网金融时代亦拉开了帷幕。时至今日，中国手机网民的占比达到了88%，越来越多的人习惯于将手机作为自身获取银行服务的渠道。

腾讯作为世界上最大的互联网企业之一，掌控着世界上用户规模最大的移动社交平台。微众银行具有先天优势，可以直接将银行业务嵌入到腾讯系庞大的应用场景当中去，成为金融需求与服务之间的快速链接者。同时，腾讯产品的社交属性又能帮助其快速传播金融服务资讯，消弭信息不对称，从而真正实现普惠金融的目的。

换言之，腾讯能为微众导入的不仅仅是10亿级的海量用户本身，还包括他们的社交关系。从这个角度去判断，微众银行的大数据体系是别具一格的，它是一个基于社交关系链的金融数据。买卖的行为数据或许会受到自买自卖或是“刷单”等情形的影响，但人和人的通讯交流是难以造假的。透过人际交流的底层数据来做出信用评级，加强风险控制，似乎是一件看来超前但却相当靠谱的事。

科技能力对于移动互联网金融的用户体验是十分关键的，微众银行显然已经做好了准备。目前，行业监管仍在不断完善之中，市场依旧在向纵深发展。一旦“远程开户”获得监管认同，互联网银行或将步入爆发期。对微众银行而言，抓住移动互联网的风口，充分利用先天优势争取海量用户，将社交属性与金融属性相融合，是其通往成功的必由之路。