爱奇艺终于要从百度的财务报表中剥离出来了。

2月12日晚间，百度公告称，其董事会收到了来自百度董事长兼首席执行官李彦宏和爱奇艺首席执行官龚宇的非约束性提议。该提议提出将在爱奇艺全部28亿美元估值（不含现金和债务）的基础上，收购百度持有的爱奇艺80.5%的全部已发行股份。基于该非约束性提议，双方将在完成交易后进一步签订业务合作协议，加强战略合作。

爱奇艺对此表示称，这一要约将帮助其更好的获得国内资本市场的支持，给下一阶段在内容、技术等方面的投入储备资源，为公司长远发展创造更大的空。未来，爱奇艺与百度还将继续在多项业务上发挥战略协同效应。

爱奇艺创始人、CEO龚宇表示：“相信这一收购要约的实现，能为爱奇艺成为以IP生态为核心的移动门户提供最有力的支撑，对此爱奇艺的未来充满信心。”

爱奇艺方面表示，爱奇艺看好国内资本市场，但不会以上市作为自己发展的最终目标，爱奇艺会根据业务发展，选择在恰当的时间点启动上市。此次要约还将由百度董事会进行要约评估和决策。

据媒体报道，百度董事会已成立了一个特别委员会，由Greg Penner、Brent Callinicos和James Ding三位独立董事组成，其中Penner为该委员会主席。此外，该特别委员会已聘请Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP为美国地区法律顾问，并计划聘请开曼群岛和中国地区法律顾问，以及一家独立的财务顾问，来帮助特别委员会评估该收购提议。

百度董事会同时提醒公司股东和其他考虑交易公司股票的投资者，公司目前只是接到了这份收购提议，尚未对此作出任何决定。

对于此次收购意向的披露，有业内人士指出，这将有助于百度与爱奇艺进一步增强战略合作，并将为爱奇艺引入更多战略投资者，增强其现金流和造血能力，加快其上市的节奏。同时，一旦意向达成，爱奇艺相关的内容成本支出将被剔除出百度财务报表，有利于百度利润的增长。

爱奇艺董事会成员向大股东百度提出收购要约，用MBO（管理层收购）的方式解除VIE结构，可以理解为爱奇艺开始向国内资本市场进发的前奏，也常见于被低估的公众公司。

龚宇曾表示，在线视频行业今年的广告收入规模有望超过200亿，但由于行业健康规则没有建立，行业价值没被投资者充分理解，在美国上市的优酷土豆（合一集团前身）价值便被严重低估。

在中国，视频网站一直难以实现盈利。以合一集团为例，其2015年第三季度财报显示净亏损4.356亿元（约合6850万美元），去年同期为净亏损1.976亿元（约合3110万美元），亏损幅度在不断增长。

据中国网络视听节目服务协会（CNSA）发布的《2015年中国网络视听发展研究报告》，爱奇艺在整体市场份额、移动端市场份额和付费用户比例上均超越合一集团，其中爱奇艺的付费用户比例超合一集团及腾讯视频的总和。

然而，从收购价格来看，爱奇艺28亿美元的估值远不及阿里巴巴收购合一集团时的45亿美元的估值。截至美东时间2月12日9点17分，合一集团的市值为53.37亿美元。两家视频网站估值相差一半，有投资者认为这是爱奇艺想要回国上市给投资者留足空间的准备。之前市场有消息称，爱奇艺有意登陆上交所将要设立的战略新兴板。

对于百度来说，虽然目前没有公开数据显示爱奇艺的成本，但初步预估其每年会给百度带来30亿元的负担。爱奇艺的“烧钱”对于百度来说并不是什么好事。百度目前持有爱奇艺80.5%的全部已发行股份。收购完成后，无疑是为百度的财报甩掉包袱。一旦意向达成爱奇艺相关的内容成本支出将被剔除出百度财务报表，有利于百度利润的增长。

爱奇艺原名奇艺，2010年4月22日正式上线。2011年8月及12月，百度耗资4500万美元认购奇艺B轮优先股，并于2012年11月3日，收购原爱奇艺第二大股东普罗维登斯所持股份，成为其单一最大股东。

2013年，百度斥资3.7亿美元收购PPS，实现PPS与爱奇艺的合并，之后在自制剧，产品建设，独播等很多领域动作频繁。

2014年11月19日，百度曾以开放心态为爱奇艺引入小米投资，同时追加对爱奇艺的3亿美元投资，加强视频生态布局。

2015年12月，爱奇艺月度观看时长达20.4亿小时，相较2015年1月增长54.8%。

2016年，爱奇艺预计将投放20部自制大剧，这将给爱奇艺带来更多流量和收入。

李彦宏及爱奇艺CEO龚宇提议收购爱奇艺的消息一经发出，便刺激百度股价大涨。百度周五（美国当地时间）收报152.73美元，较上个交易日收盘价上涨8.16%。过去52周，百度最高股价为223.95美元，最低股价为100.00美元。（钛媒体/蔡荻编辑）