钛媒体注：共享经济重在整合社会闲散资源或存量资源满足市场上需求量大，但个性化的一些需求，伴随移动互联网的大规模普及，共享经济已经渗透到人们日常生活场景中。

 

1月10日，清流资本举办的“共享经济，移动互联网下一战场”O2O沙龙上，清流资本副总裁彭创讲到，O2O真正金矿是在共享经济，目前中国社零行业总盘子在26万亿人民币，实物电商部分只占到8%左右，市场体量巨大。我们过去一年花了非常多时间在O2O和共享经济领域，从投资人角度提出这4点看法：1.市场规模非常重要；2.体量巨大，蛋糕怎么切；3.平台在其中创造什么价值；4.要看竞争格局。

 

以下是彭创现场发言实录，由钛媒体编辑整理发布：

大家下午好，很高兴有机会在3W咖啡跟大家谈一谈这个新领域——共享经济。先自我介绍一下，我是清流资本的彭创，清流资本是一家专注于互联网早期的基金。去年我们花了非常多的时间在O2O和共享经济领域上，这是我们投资的一条主线。

接下来，我想跟大家谈一谈从一个投资人角度，为什么我们喜欢这个领域。首先我想谈谈O2O，O2O到底是什么？O2O这个词已经说了三四年，但里面真正的金矿在共享经济。从整体看，中国的社零总额是一个26万亿人民币的总盘子，我们知道整个电商，也就是我们说的实物电商这部分只占了不到10%，也就是差不多8%这样的水平，这里面包括了比较大的淘宝、京东，他们是实物电商这一块。而余下的没有被线上化的东西，确实有一帮人在做互联网和传统行业结合的事情。

最先开始的改造方式很简单，我们把它叫做O2O的第一种形态——线上给线下导流，这里的原因是因为人群的观察重心变了，你以前是通过户外广告、电视媒体或者是纸媒来了解信息，现在都是在网上，所以这个东西是非常直接的，导流是移动互联网早期改造传统行业的第一步。我们也看到了一批优秀的企业从中诞生，包括了58、美团等等，你看他们商业模式的核心重点都是在于通过所谓的从线上给线下导流。

第二波是2014年看到非常有意思的一个点，叫做服务上门。为什么会产生这样的变化，其实我们看了结构性变化，第一波移动互联网最先覆盖的用户，是最高端的，这一波用户是所有服务类商品的消费者，所以第一波把消费者带到店里面，美团也好、点评也好把人群带到店面服务的特性。而2014年发生了什么事情？主要是有大量的服务提供者开使用智能手机了。就是阿姨、小时工、美甲师们、按摩师们这些人都开始对移动互联网熟悉了，了解到它的用处了，开始被教育了。这个时候的服务是以人为中心，所有的服务供给端围绕人提供上门服务。整个大趋势是：

第一，消费升级，人们都愿意为服务买单了，第二个是人变得更懒，这是一个好事情，有钱就变得更懒，但是真正产生结构性变化的是第三点，就是全民移动化，是所有人都上网了，就是服务的供给端也在移动互联网上，他们也在用智能手机提高工作效率。

于是乎，我们看到各种业务模式不断的涌现，有今天在坐的滴滴打车，我们投资的爱鲜蜂，PP租车，包括同城货运的货拉拉，还有大家用的比较多的饿了么、58到家等。

好，现在问题来了？这么多O2O的公司，那么O2O到底哪家强呢？我们来看看我们是从什么角度来看这个问题的。在坐有很多是投资人或者创业者，你们对这个行业有自己的判断和见解，我讲讲我看这个行业的时候，主要看的四个方面。

第一个市场规模非常重要，市场规模怎么看？首先我会看，因为服务本身是在线下存在的，互联网并没有改变这个服务的体系，按摩还是按摩，美甲还是美甲，只是服务场景变化了。所以我们需要分析各个品类的上门业务是传统服务的替代还是补充，上门的市场到底是存量的争夺，还是增量的获取，还是皆而有之，简而言之，这是创造了一个新的需求还是把原有的需求搬到了家里。

举例来说，一个人一天就吃三顿饭，一个月是九十顿饭，有一个人是80顿在家里面吃，有10次下馆子的机会。突然有外卖了，懒得出去了，这10次中有4次变成了外卖业务，所以外卖业务是替代了原有市场，而可能原来做饭的80顿中有5顿懒得做了，于是这就是创造了新的需求。每个品类中，究竟有多少是新增的，有多少是替代性的，这是非常不一样的。

第二个是这个体量这么大，这个蛋糕怎么切。很多人说上门业务太牛了，以前是线下店，现在不用开店了，把线下给颠覆了。其实不是这样的，你去看所有的服务品类，它其实并不是严格意义上传统线上业务对线下业务的取代，线上业务的特点是什么？一是便利性，第二个特点是性价比高，因为它没有门店租金。这部分业务在这个盘子里面，它跟线下业务的切割比，其实取决于大部分人是偏好于性价比加上便利性还是更偏好于服务好，所以我们发现到店消费者更注重服务和体验的完整性，而上门业务更主要效率和服务的便利性。举一个很好的例子：按摩，你可以在家里按摩，但是也有很多人到店里按摩，你家里面是不具备线下服务的体验，它能切一部分人更注重效率的人，但是他不能完全替代线下店的真正体验。

第三个问题，要看的是平台在里面创造了什么价值？你看互联网平台创造什么价值？所有的平台性业务连接的是供给方和需求方，因为它确实给供给方带来了客源，给服务需求者匹配供给方。但是我们发现在所有到家业务里面有一个有意思的悖论，在于这个平台的价值一定程度上取决于这个服务的标准化程度，什么意思？就是一个单一的供给方到底能不能通过平台获取到稳定的客源，如果这个服务类型是容易形成稳定客源关系的，平台价值就相对小。

关于服务是否足够标准化，其实有两个很意思的判断方法。中文里，有一个叫师，有一个叫工。什么是师？师指的是服务类型不标准化的业务单元，比如说美甲师，比如说按摩师，这是相对不标准化的，什么叫工？比如说修理工这是标准化的。更容易理解的方式是，当你走到一家门店的时候，前台的接待人员会问你，请问您有熟悉的XX师吗？如果这么问，说明这个服务是不标准化的。而非标准化服务的一对一的关系一旦形成，对于上门业务来说就有一个很致命的影响，容易跳单。传统的线下门店分隔了收银员跟服务单元，而上门业务天然的收银员和服务单元是一个人，就容易产生跳单行为，这是平台很难防范的。这是它运营的一个非常大的难点。

第四点看竞争格局，怎么看竞争格局呢？就是互联网业务的核心本质在于规模经济，量越大效率越高，成本越低。所有O2O领域里面，从消费者最为重视的无非是响应速度、价格以及服务质量，前面两点，包括响应速度和价格其实都跟服务提供者的密度是直接相关的，密度越大，响应速度越快，价格越低，也就更吸引消费者。这样的正循环会导致第一名对第二名的侵占是非常明显的。但是有这样特性的业务品类并不是特别多，代驾业务是一个典型的业务。

同时，竞争格局里面我们看用户端能不能形成一个稳定的用户印象，以及是否有较高的竞争壁垒。你投一个项目，它是不是能跟其他的项目产生持续竞争的可能性。

刚才我从投资的角度去谈了谈怎么看O2O。现在我想讲讲上门业务到底做了什么事情？以前门店管理若干的服务单位，比如说美甲店、按摩店，你的用户是通过每一个互联网平台到了店要进行消费，现在是一个用户通过一个平台找到单一的单位对他进行服务，但是不是像他们所谓的真的去门店化吗？不是，只是平台变成一个巨大的线上门店而已。我把所以这个模式叫无门店的零售模式。可你想想看传统线下门店开在那里就是一个价值，就是吸引客流，你经过那儿就可以看到我，你就会进来。而这种所有无门店的零售模式它的运营优缺点非常明显。优点就是它的性价比，第二个是它的扩张速度更快。互联网状态下，很多公司一夜之间遍布几十个城市是很有可能的，第三个线上品牌的传播力更强。但挑战在于你员工跟用户进行接触，你在中间不参与，管理难度提升了。第二个是标准化服务的培训是一个挑战。

再回过头，回到今天的主题共享经济就比较简单了，我用经济学的曲线跟大家解释这个问题就比较简单。我们发现有很多业务单元它的业务需求是随着时间、季节、呈波动性的变化的，它的需求是波动的，比如说PP租车，租车的需求你也知道，跟旅游的淡旺季有关系，它的需求本身是很大程度波动的，但是传统的B2C的模式在于说它只能提供稳定的供给，这个供给量一定是在需求的高峰值和低谷值中间，所以，他这个供给量的水平一定是高不成低不就，高峰会存在着供给的不足，在低峰期的时候会有供给的多余，这个效率不是最优的。真正共享的逻辑，是把供给端的曲线和需求曲线完整的拟合在一起；整个社会资源比有效利用了，这是核心的本质。

所以我们去看所有共享的逻辑，就在乎你这个平台上到底有多少人在兼职的工作。我以前去美国用Uber有一个很大的体会，我坐的那个车的司机是一个会计，只在高峰期的时候提供服务，低峰期的时候他休息，对他们来说，Uber平台不是他们生活的完整依赖。所以我们看到滴滴打车它解决了一定的问题，它解决不了核心的问题，但是滴滴的专车是能解决核心问题的，让所谓的黑车合法化的经营，提供增量供给，这是核心的问题。包括说，我们投资的货拉拉怎么利用社会化闲散资源去调度这种迷你的小车也是一样的逻辑，包括我们投资的PP租车也是一样的逻辑，传统租车公司他们是怎么样的一个供给曲线，PP又是什么样的一个曲线，大家很容易理解；包括我们投的爱鲜蜂，怎么利用线下夫妻老婆店的空闲时间去赚剩余的钱。

今天很高兴能够跟大家谈到有意思的商业模式，O2O确实是我们持续关注的一个领域，接下来的2015年，我们清流资本的投资重心会在互联网金融，包括O2O仍然会在看，包括我们会比较喜欢跟传统行业结合比较紧的提供端到端社会化解决方案的公司，也就是最好有一个后端供应链的优化，同时有前段的用户接触。这是我们最喜欢的商业模式，如果有类似想法想创业或者有想法的同学们，也欢迎你们会后找到我。清流的投资我们重投前分析，重投后服务，希望有合作机会。好，谢谢大家。