钛媒体注：正如KK所说，“所有创新都发生在事物边缘，所有的颠覆都来自边缘”，基于此钛媒体将联合商业价值举办最高规格的行业盛会钛∙边缘创新大会（北京峰会报名链接在此）。我们邀请来一大波美国最尖峰创业者，同本土创业者交流和碰撞，一起见证美国的创新先锋们从边缘到中心的颠覆过程。

2015年钛∙边缘创新峰会第一站设在深圳——这个当下与硅谷联络最为紧密与活跃的城市。正在进行的深圳论坛汇聚了上百名华南企业家和创业者，论坛的重量级嘉宾包括专注于太空市场的XCOR公司总裁Andrew Nelson、海银资本创始人王煜全，以及本土创业者中的佼佼者。来看看首发阵容贡献给钛媒体读者的干货吧！

（深圳论坛正在火热进行中，欢迎同时跟随我们的微博直播一睹现场精彩内容。）

目前整个风险投资行业呈现非常热血、疯狂的现状。2014年中国的风险投资高达150多亿美元，比前一年增长了60%，这还只算中国美元基金从投资人拿到的钱，再算上中国人民币基金，中国整个VC行业拿到的钱不少于美国的。如果再加上中国庞大的上市公司拿到的更多的钱，这意味着有大量资金要投资出去。

而与美国相比，中国的天使投资人相对分散、初级，热血之下造成了很多盲动：从A轮往后的投资在拼命砸钱；A轮之前的并不活跃。天使投资缺乏，导致后面VC开始大塞车，A轮项目2014年的估值，比前面两年高2-3倍。

阿尔法基金创始合伙人许四清梳理了在大洋彼岸、在创业文化比较成熟的地方，冷静、理性的投资是怎么做的，有哪些创新行为发生过，其中重点介绍了创投机构Y Combinator投资过的项目，借此反思了国内风险投资应该怎么做。许四清认为：

在热血投资的年代，我们应该清醒的认识到投资领域是需要超级的纪律的，也需要超级的冷静，同时也要具有非凡的冒险精神，要善于探索、善于创新。

以下是许四清的演讲实录，由钛媒体编辑整理：

今天我想在这儿和大家谈一个全中国的人都很熟悉的话题，就是投资和创业。

国内：热血投资，热血创业，非常疯狂

创业领域的投资目前有一点疯狂，不仅中国疯狂，美国也很疯狂。2014年美国的VC投出去470多亿美金，比2013年增长了62%。但这一年除了中国有几个大公司上市，美国资本市场并没有特别大规模地爆发。所以，创业投资疯狂背后真正的推手是智能手机的普及，以及随之而来的各种生态环境发生的重大变化。

我们再看一下中国的投资。2014年中国的风险投资高达150多亿美元，比前一年增长了60%。天使投资也在增长，但增长速度不如总投资增长速度这么快，向我们揭示出，A轮往后的投资在拼命砸钱，A轮之前的投资却没那么活跃。去年中国美元基金从投资人拿到150多亿美元，再算上中国人民币基金，中国整个VC行业拿到的钱不少于美国的。如果再加上中国庞大的上市公司拿到的更多的钱，这意味着什么?这笔钱用VC管理方式来看，在下一个投资期要投出去。

中国和美国有一个差别，美国有一个天使投资人生态，这个群体比较大，但是中国的天使投资人相对分散、初级。跟美国融到同样多的钱，在中国却引起了大量风投用钱砸项目。因为天使项目的供给变得非常枯竭，A轮同样的项目，2014年投出去用的估值比前面两年高2、3倍不止，这个现象好也不好——好在有这么大的动力，资金也进来了，不好在容易造成很大的盲动。

现在政府强调互联网+，强调“不要紧，各个政府都在做”，鼓励全民创业，这是好事；李克强总理说这是一项改革，由政府或民间推动，向私有企业进行投资，而不是让国有企业把利润全赚走，这是社会进步。但是也造成另外一种现象，就是浮躁，我们现在管这个行业叫热血创业和热血投资，非常疯狂。

有两个去年的案例：如果拍照用手机传给对方，这没有任何盈利模式可言，但是一个团队一次就融到了两千多万美金，估值一亿多美金，这非常疯狂；还有几个同学有一个小算法，可以识别人脸，实际上这个算法在技术上并不是很大的突破，只是工程应用实现一下，但因为有了这个算法估值高达2亿美金，而这个团队平均年龄才20多岁。

在中国，“热血创业”虽然有点夸张，但是投资确实变得非常热血。下面我们看看，在大洋彼岸、在创业文化比较成熟的地方，冷静、理性的投资是怎么做的，有哪些创新行为发生过，我们借鉴和参考一下。

大洋彼岸：冷静、理性的投资是怎么做的？

在这儿给大家介绍一下Y Combinator（以下简称“YC”）。今年是它的第10年了，这家机构一共投过800多个公司，总市值超过300亿美元。它的创始人是创业者出身，很不幸，不是财务出身。他创业成功后，把公司卖给了雅虎，然后开始出来做创新的投资模式，批量投资创业者。创业者不需要很复杂的商业计划书，他觉得可以投就投，他每年分夏季和冬季投资，开始是投资几家，现在是几十家。他在硅谷待3个月，帮创业者快速起步，然后请人过来帮他快速完成。

YC投资过的创业公司比较有意思的有：

Airbnb：这家公司一共在120多个国家的3.4万个城市里有接近千万级的房源，它是个平台，让有房子的人拿出来。它向消费者提供全新的体验，不再像携程这样把传统的产品放在货架上让你定，它非常创新；

Dropbox：市值超过100亿美金，让你方便存储文件和文件夹，可靠性很高；

Reddit：这是很早的一个创业项目，创业者是两个在大学同宿舍的同学，他们出于好奇做了新闻娱乐的网站和社区，大家可以转帖，也可以自己写帖子，评论最多、活跃度最高的被推到最前面。这哥俩大学毕业创业8个月就被YC以几千万美金收了。刚才陈总说今年YC冬季项目有一个产品是算盘，是上海一个财务人员创业做的。它是企业员工的报销工具，超级好用，所有人都不喜欢报销，每次到报销截止日都在填单，工作量很大。而这个工具可以解决所有报销问题，甚至有公司卡就可以了。

Magic：2014年几个创业者在琢磨做什么产品，琢磨了两个月，完全没想法，3个月就要面对VC做介绍了。后来脑洞大开，一说magic，就是你如果想送礼，你就大概描述一下你想送哪一类东西，描述一下你的预算多少钱，它帮你送。刚开始人工做，后面逐渐机器做，很快就被投资四千万美元。

销售管理工具Ambition：做成类似娱乐游戏工具一样，抓住了人性——珍惜在团队里的荣誉感，就像团队踢足球，把每个人的销售进度和成绩按百分制打出来，让团队之间互相看，如果以前只汇报老板，别人看不到你的成绩，你说我前面偷懒，后面再追。有了这个就不敢偷懒了，它是团队荣誉激励工具。它快速被投了。

很多机构创造销售的时候很痛苦，如果有用户注册你，它就帮你把客户的信息搜出来推给你，它给你大概摸出这个人是谁，根据媒体网站探出来的消息推给网站的所有者，这样网站获取客户，只要登记之后就开始全面了解，而且是用很快捷的工具推给你。以前销售人员拿了这个之后要搜，用搜索引擎扒一扒，帮助你，这是很好的开元工具。这里面充满创新的主意，它非常好用。

像今天开会，万总说得用网站组织一批人，用这个帮你什么?帮你生成一个活动用的所有网站，包括邀请、登记，甚至还有活动的流程管理都帮你完成，而且完全免费，包括推广。讲B2B可能听起来枯燥，但看了这些就会觉得B2B不再那么枯燥，充满创意，这种创意实际上是对我们新一代在移动产生之后，这个企业效率工具的本质的改变，它是从本质上改变了企业做事情的方法，通过这个为企业提高效率，降低成本。

这都是2014年冬季的项目，3个月就拿到了A轮，投的也非常高。YC做什么？它早期投资实际上真正实现了创新，在YC之前，美国所有早期投资，我们用中国话说就是天使个体户，全是事业小有成就时，把事业卖了就开始投资。都是零敲碎打，极度不系统化。YC证明了一件事，原来个体户方式的天使投资被向工业化、大工业时代的投资方式颠覆了。中国也有一个创新者，就是做天使投资和孵化的创新工厂，他们做的蛮成功。最近创新工厂升级了，做全阶段的VC，在这方面我们就开始做这个事情。

国内投资机构对风险投资的探索，以阿尔法公社为例：

看了前面大洋彼岸理性的、非常颠覆性的创新，再看看中国的投资人和创业者，确实有很多困境。在深圳有三居室的都有资格做天使投资，这么多投资者，还有这么多孵化器，用雨后春笋形容一点不夸张，对创业者来说是好消息也是坏消息。这么多孵化器到底该要什么人的钱，另外对投资人来说，财务上有些自由了，我们国家改革开放现在藏富于民，现在每个人手里都有百八十万，经常是熟人朋友一介绍，这个好。投资人最容易犯的两个错误，一个是见一个爱一个，这种错误我也犯过，没有投资经验的时候很容易见一个爱一个，因为知识面窄；另外一个就是投资回报率极度需要管理，用什么价钱投什么公司才挣钱，这里面有很多知识的。

我们分析来分析去觉得我们要做探索，所以成立了阿尔法公社。阿尔法公社采用入住式快速起步，在投资创业者之后，让他们三个月之内把公司搬到我们这儿来，然后帮助他快速起步，把精力集中在产品上，然后结束的时候帮他融A轮。这里面有很多道道可以帮创业者获得成功，帮投资人更好的获得回报。如果创业者申请，我们不需要有完整的商业计划，我看了太多的商业计划书，一天看5、6个以上，绝大多数都写不清楚自己做什么，更讲不清楚。只需填一个表，这个表经过精心设计，20分钟可以填完，填完之后就得到我们约你面谈之前的所有东西。之后创始合伙人直接面谈，面谈之后3天之内做投资决定。投资决定之后请公司到阿尔法公社，我们找成功创业者、企业家和产品大牛帮你快速成长，然后帮你融一个比较好的A轮，在这之前，给你极大的市场帮助。阿尔法公社比较注重投有经验的创业者，比如你在腾讯工作过7、8年，做过产品经理，阿尔法公社给快速通道，直接面试，其他问卷里面的东西基本只扫一眼。快速投了之后阿尔法公社做什么呢？我们让团队集中所有精力就做一件事——产品，产品是你的核心，在产品之外我们的团队十多个人中有两个人是专业投资者，是做过创业的，是自己干过的，我们帮你做BD和营销。

我们有庞大的导师团队：周鸿掉，他是一个伟大的产品经理和创业者；汪华，创新工厂的创始合作人；成从武，高德导航，他是创始者和CEO；郭去疾……这几个人问的问题让你当场毛茅舍顿开。阿尔法公社的创业团队入住之后都请这样一批人过来晚餐，不做吹牛会，如果导师愿意收徒，可能形成一对一的师徒关系。阿尔法公社还有一些产品大牛，他们的产品用户数过亿，直接过来辅导团队，导师的团队是避免你犯战略性错误，给你背书，教练是直接直操，有哪些低级错误不能犯。

好的BD能对公司造成多大的影响？大家玩手机游戏，很多是用Unity开发工具开发的，Unity开发的工具都要下载东西，下载的过程，客户流失率有多少？80%！因为要下载，我就不玩了。我们说你把这个东西做升级，用360浏览器把插件装了。这是双赢，一夜之间，用户说这是网游最顺畅的浏览器，而Unity鲤鱼跃龙门一样的，突然达到很高的浏览量。我们的团队有专业的BD和市场推广人员，就帮创业团队干这个事。我们和其他投资机构有一个很大的不同，我们不是只投资，投资是冰山上看见的，帮助、增加服务是下面看不见的。融资我们看过很多条款，如果天使投资，创业者不小心接受了不太友好的投资，融完A轮50%、60%就没有了。还有天使投资人设计很多限制，我们对A轮投资人有评估，也有名单匹配，如果有个别对创业者不好的投资人，我们也会提前告诉团队，快速帮创业者融A轮。

阿尔法公社今年3月份才把基金做起来，用一个半月募完第一轮，然后投了一个公司，它是客服平台，移动端的客服平台，现在有1万多个注册用户，活跃度在30%以上。它获取第一个一千个客户用了八个月，过了五个月之后，第二个一千个客户用了20天时间，因为产品特别好用，这是2B产品里面很重要的；有两个投资的创业老兵，还有一个国内顶级黑客团队做颠覆性产品，还有几个学霸，用廉价、高效的传感器做医疗监控，对人体做健康监控，这个团队也已经签完了。阿尔法公社还没有开始，今天借钛媒体和商业价值的平台，我们向大家宣布，阿尔法公社的报名系统今天上线了！2015年，我们的重点赛道是B2B和O2O，我们不是撒向人间都是爱，我们会非常专注的就在今年的赛道上投两个。

今天再强调一下，在热血投资的年代，我们应该清醒的认识到投资领域是需要超级的纪律的，也需要超级的冷静，同时也要具有非凡的冒险精神，要善于探索、善于创新。我们希望和钛媒体、商业价值以及各个行业的朋友一起，探索在中国怎么样做一种颠覆型、创新型，对创业者和投资人都非常好的投资模式。谢谢大家！（本文独家首发钛媒体）