早年从线下资产起家的网贷平台，正在转型建立技术壁垒。从票据理财、企业债，到建模专攻大数据风控......钱牛牛这两年来的转型经历，就是互联网金融风口转向的一个缩影。

钱牛牛在 2014 年成立，主打银行承兑的票据理财，随后进军企业债P2B领域，针对三四线城市中小微企业借贷，发展各地渠道代理商，总公司负责把关风控，利用信贷工厂模式，对借款人企业主及担保人进行数据建模评分，评分变量有 200 多个维度。

在线下业务扩展时，钱牛牛 CEO 倪抒音发现，线下代理商与公司互联网团队有文化冲突，随着业务规模的提升，冲突在增大，代理商不时有乱收费、倒卖代理权等违规现象。钱牛牛决定进行一系列整改，抛弃了人力扩张，甚至全部清退代理商模式，算是“断臂求生”。

倪抒音2006年加入腾讯财付通，为企业提供多种电子支付清算方案；2008年担任百付宝产品运营经理，负责充值彩票等虚拟产品电商业务；2010年加入大众点评，任大众点评策略总监，负责整体战略规划、销售策略和团购的整体业务执行。

作为一个互联网“老司机”，她看过中国互联网两轮经济周期泡沫，衰败、再生长，见了很多创业公司和商业模式，现在她重新找到了方向：通过元方大数据系统定义中国信用人群，基于人群标签进行画像和建模分析，线上线下联动。

以“人”为单位，进行大数据建模

钱牛牛先后获得蓝驰创投、元璟资本等机构的投资。从2016年开始，钱牛牛的探索路径开始清晰，目前其资产类别主要有三大类：POS机刷卡式的消费分期产品“快分期”；ATM机取现式的小额现金贷产品“贷上钱”；以及柜台式的经营类需求IPC小额贷款。

三大类业务的基础逻辑是，通过数学模型对人进行多样化标签，用建模对人的信用进行综合化评估和打分，最终为人群提供基于场景、金额、期限不同的贷款产品。

这些模型由钱牛牛自主研发，倪抒音是一个工科生，她2006年加入腾讯财付通，为企业提供多种电子支付清算方案；2008年担任百付宝产品运营经理，负责充值彩票等虚拟产品电商业务，她相信技术和模型可以改善金融。

她告诉钛媒体，在创业之初，钱牛牛搭建了基于互联网人群的智能化评估模型，架构团队人员均来自BAT，CTO来自腾讯，曾任职腾讯QQ空间、QQ会员、QQ Show等重量级社交产品的大数据运维负责人。

在钱牛牛的产品里，消费分期产品“快分期”、小额现金贷产品“贷上钱”，使用的都是技术团队自主研发的社交模型智能云风控系统“元方”，实现纯线上审核、风控、放款。这是钱牛牛与腾讯云战略合作，基于腾讯社交反欺诈数据，搭建的一套智能大数据风控系统。

在倪抒音看来，把金融分为消费金融或供应链金融，是传统金融的分类方法，在金融科技里，人本身是具备标签的，以每个借款人为单位，利用大数据建模，对个人进行打分，有了标签分类之后，对其进行个体分析，最终得到一个综合评分，这也可以运用到对中小微企业主借款人的信用审核中。

在中国的国情下，中小微企业本身是很难建模的，因为中小微企业是非标准化的，评判维度很复杂，是传统金融机构不愿意碰的业务。而倪抒音却有自己的一套看法：

“小微企业的定义到底是什么？在传统银行中，小微企业的定义是资产500万，我们对小微企业的定义是5万，这是完全不一样的量级。一个小微企业的借款金额是5万，这是在工商局注册的一群人，他们身上会有很多标签，不仅是一个企业主，可能也是一个孩子的妈，一个爱美的女孩儿，一个想买辆摩托车的人，本质其实是一个人。”

本质上依然是对人的属性进行分类、解构，人有不同的需求，比如信用类贷款需求、生意周转类借款需求、个人消费类需求，在此基础上根据金额、期限、场景进行分类、打标签。

因此，钱牛牛要做的，仍然是对“人”这一特定对象进行信用评估、建模和打分。

倪抒音说：“金融科技本质上依然是对人的属性进行分类、解构，在此基础上根据金额、期限、场景进行分类、打标签。”

资金匹配和获客方式，正在给平台输送效率

今年8月，网贷管理新规出台并明令禁止资金池的存在。

倪抒音告诉钛媒体，不建立资金池，需要平台完善的资金匹配系统。投资人发起一笔资产买入，同时允许一笔资产进入，通过多套模型计算，把每一笔钱自动分散到众多资产中。

钱牛牛背后对应的是大量资产的重新打包、分拆、匹配关系，实现 1 秒钟 10 亿以上级别的自动匹配逻辑，资产经过电子化审核和进件系统之后，进入电子化排队系统，后者会清晰显示前端有多少资金，后端有多少资产在排队。平台上所有的资金对应关系，都是在银行存管系统里自动完成的。

为了让用户交易顺利，其中需要大量支付路由，倪抒音创业前经历过腾讯财付通和百度百付宝，本质上都是交易，钱牛牛团队又聚集了多个从事了 10 年以上支付经验的技术工程师，非常了解不同的支付公司和平台适合哪些类型、地域的银行卡，所以钱牛牛自主研发了一套支付路由机制，在前端用户进行绑卡操作时，在分秒内对用户的银行卡进行综合判断，匹配到效率最高的支付通道。

除此之外，网贷平台的获客成本高，已经成为限制规模的一大障碍。

陆金所CEO计葵生在谈及2015年的亏损时曾透露，陆金所接近4亿元的亏损金额中，百分之八九十是获客成本及系统投入。除了营销推广费用，很多平台还招聘大量营销人员和理财顾问，现在获得一个新用户的成本，达到1500元。而钱牛牛两年来只做纯线上获客、只投放不做广告，降低获客和运营成本。

“我们的APP上线后，研发人员根据平台的产品模式、目标投放渠道、运营方案等，做了一套能够实时动态调整、长效获客追踪的数据模型‘风神’。”倪抒音说，钱牛牛现在获客150万，成交额超过74亿，用于2C的团队，峰值时仅15人，2C营销成本占比低于9%。

钱牛牛至今从未做过线下广告宣传。为了提高用户的黏性和复投率，“风神”针对不同渠道、不同偏好、不同特征的注册用户，实时监测行为轨迹，对用户进行画像和行为分析，细致到对某一个投放渠道的频道、投放位置、形式、描述文案、宣传图片，为后续的产品运营提供决策。这个数据更能说明问题：钱牛牛的用户复投率在 67% 左右。（本文首发钛媒体，记者/孙骋）