4月20日，身陷“是非”漩涡中心的乐视网（300104.SZ）终于披露了2016年年报。

2016年度，公司实现营业总收入2198687.85万元，同比增长68.91%；实现归属上市公司股东净利润55475.92万元，同比降低3.19%。

不过，较公司2月27日发布的业绩快报相比，公司经审计后的年报却被会计师事务所“啪啪打脸”。

不仅如此，公司年报再度被负责审计的信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“非标准审计报告”。这也是乐视网继2015年之后，第二次被会计师事务所出具保留意见+ 强调事项的年报。

互金咖注意到，引发会计师持保留意见的原因在于，乐视网在去年转变了销售模式，导致关联交易急剧攀升。（此前钛媒体曾发文《赵何娟：乐视的致命“命门”，是疯狂的关联交易》和会计师的意见一致。）

公司原由乐视致新电子科技（天津）有限公司（乐视致新）自行销售转变为通过乐视旗下O2O平台对外销售，即：线上通过乐视电子商务（北京）有限公司（乐视商务）、线下通过乐帕营销服务（北京）有限公司（乐帕）销售。此后，公司又调整为通过销售给乐视智能终端科技有限公司（智能终端）再销售给乐帕和电子商务。

由此一来，从“左手倒右手”的销售模式导致公司2016年关联方交易激剧增加。期末关联方应收账款余额达38亿元，这些应收账款的回收情况取决于各关联公司的经营情况，为此公司实际控制人贾跃亭对该部分应收账款为公司提供了担保。

据乐视网当天发布的去年业绩报告显示，较公司最初披露的业绩快报相比，2016年经审计后数营业总收入219.86亿元，业绩快报预测数218.33亿元，增减变动幅度0.70%。

乐视主要财务数据和指标与公司业绩快报公告的对比

2016年，经审计后乐视网营业利润亏损3.37亿元，较业绩快报预测数4479.14万元相比，大幅减少853.49%；经审计后的利润总额亏损3.29亿元，对比业绩快报预测数4019.36万元，增减变动幅度高达-917.81%。

经审计后实现归属于上市公司股东的净利润5.55亿元，业绩快报预测数7.66亿元，增减变动幅度为-27.53%。

值得一提的是，去年被乐视大肆喧染、所谓“乐视第七子”的互联网金融板块业务在年报中竟然只字未提，更别提什么利润贡献了。

利润总额与业绩预告差异-3.69亿元。

当天，乐视网在董事会致歉公告中表示，经审计后，公司营业利润差异大的原因在于，去年，公司放弃乐视商务确认为权益性交易，减少营业利润2.22亿元。

2017 年 3 月 10 日，乐视网公告了放弃子公司乐视商务控股权暨财务报表合并范围发生变更的公告，简述了乐视商务股权变更情况暨放弃控制权的必要性。彼时，乐视网表示，公司放弃后对乐视网关联交易及财务报表的影响，可能导致本期合并报表利润增加 2.22亿元。

对此，乐视给出的理由是，根据企业会计准则的规定：乐视网对乐视商务投资 150 万元，2016 年按照股权比例应承担亏损 2.21 亿元，这些亏损在年底合并层面确认为投资收益。

此前，乐视商城仍处于亏损状态，随着业务规模的不断扩大，亏损呈现不断上升的趋势。2016年，乐视商务全年亏损高达7.37亿元。

不过，会计师事务所对此却不买账。经审计后，会计师认为上市公司对电子商务的上述控制权变化，是在控制人贾跃亭同一控制下完成的，属于同一控制下的股权转让。公司放弃电子商务控制权导致合并报表层面利润增加应属于权益性交易。

最终，考虑当期交易确实是同一控制下转移，该事项导致公司预告利润与审定利润差异2.22亿元。

乐视还称，业绩预告对关联方应收款项未考虑坏账准备，本期实际计提关联方应收款项坏账准备，导致与业绩预告差异1.22亿元。

公司控股子公司乐视致新计提破损屏减值准备 2443.86万元，破损险确认周期较长，业绩快报后方最终确认。乐视致新全年亏损6.36亿元。

电子商务长投计提减值 150万元。其他调整事项减少营业利润 1284.96万元。以上事项影响公司营业利润总额-3.82亿元。

此外，公司利润总额差异除了以上几项以外，还包括当期收到的政府补助未及时计入转入导致利润总额。最终，上述调整后，导致公司利润总额与业绩预告差异-3.69亿元。

去年第四季现金流净额-16.11亿元。

另据乐视网披露的财务指标来看，公司经营活动产生的现金流量净额从第三季度的2.54亿元急剧下降至2016年第四季度的-16.11亿元，这也解释了乐视网从去年年底以来财务状况恶化的真实情况。

全年经营活动产生的现金流量净额为-10.68亿元，较2015年同期8.76亿元相比，急剧下降221.97%。

乐视现金流对比

对此，乐视表示，公司2016年度经营活动产生的现金流量净额较2015年度变动-222%，主要是致新本年部分对外销售硬件由先款后货改为有销售账期，采购账期未发生变化，导致整体经营现金流为负数。

2016年，公司现金及现金等价物净增加额期末值为-12.46亿元，较上年同期22.67亿元相比，大幅减少154.93%。

乐视费用对比

与此同时，公司各项费用却急剧攀升。其中，全年销售费用高达23.66亿元，较2015年的10.4亿元相比，大幅增加127.33%。

乐视称，这主要是随着公司业务规模发展壮大，广告推广、会员分成费用增加，智能终端销售业务发展使得物流及售后费用增加综合影响所致。

公司管理费用也从2015年的3.09亿元提高到了2016年的5.96亿元，提高了92.66%。

而公司给出的理由是，报告期引进高端人才较多及本年新设并购基金新增的管理人员薪酬，导致工资及福利费相应增加；同时业务规模的扩大相应带来办公及会议费、咨询费等增加综合影响所致。

此外，全年公司财务费用也激增至6.48亿元，较上年同期的3.49亿元相比，增幅近九成，达85.69%。

公司称，主要系公司2015 年下半年发行的 19.3 亿元非公开债券，本报告期内全年计提利息，相比上年计提期间长，导致本期利息支出增加，这是由于为同时满足业务快速发展的资金需求和储备资金资源的战略考虑增加的借款带来利息支出的增加综合影响所致。

值得一提的是，截至去年年末，公司实际控制人贾跃亭原先高位减持公司股票巨额套现后曾答应借给上市公司无息使用的资金也仅剩下260.07万元，其余资金都已抽走。此前，该项目下期初余额为207060.07万元。

贾跃亭股权质押近九成

不仅如此，贾跃亭本人所持乐视网股票质押股份也近九成，累计达6.14亿股，按其实际持股6.83亿股相比，累计质押占比达89.97%。

此外，对参与最后一期员工持股计划的乐视员工而言，目前也已被深度套牢。2016年9月20日，公司公布的员工持股计划完成公告表明，公司该期员工持股计划通过二级市场竞价交易方式累计买入公司股票1095.3541万股，成交金额近5.1亿元，购买均价为46.61元。若按公司4月14日停牌前收盘价30.68元计算，浮亏比例已高达34.18%。