题图来自：视觉中国

在去年9月的一篇关于无人货架的文章中（《无人货架疯狂“圈地”，争夺白领消费的战场已转向办公室》），钛媒体曾提到，就像当年的“百团大战”一样，无人货架市场也会在短时间内迅速收拢，尤其在团队竞争更激烈、基础设施更完善的格局下，收拢的时间将会比团购那波更短。

如今，这个时间点已经近在眼前。一边，巨头、独角兽企业们已基本全部入场：阿里有盒马鲜生、京东有京东到家GO、苏宁有苏宁小店Biu、腾讯领投便利购、顺丰有丰e足食、饿了么有e点便利、每日优鲜有便利购……

另一边，小玩家开始陆续被收割，先是果小美合并番茄便利、猩便利收购51零食，再是最近的便利蜂并购领蛙；而一些头部玩家日子也同样不好过，近日猩便利就接连传出在一、二线城市业务收缩，从三、四线城市大撤退的消息。

只有“想象空间”的玩家都将出局

在无人货架漫天飞的2017年里，钛媒体陆续接触了不少无人货架创业公司，听到最多的就是对未来想象空间的展望，比如通过办公室熟人关系链，做拼团业务，再比如等体量足够大以后，可以针对不同消费者的需求做商品的反向定制……

规模才能撑起“想象空间”，于是，无人货架们都卯足了劲儿“跑马圈地”，拼速度、拼融资能力，点位数成了这个领域的第一指向标。

放个货架、摆上商品、贴上二维码，一个无人货架就可以开张了，这样低门槛的模式很快聚集了众多的玩家，而激烈的竞争直接提高了这门生意的成本，也让这条赛道的竞争开始变的扭曲起来。

为了抢下一些优质点位，很多无人货架不惜用“返利”给企业的方式来挤走对手的货架，你给几百的补贴，我就给一千的补贴，这让抢占一个点位的成本变的越来越高。一位无人货架从业者告诉钛媒体，如今一个普通陈列货架的铺设成本（商品＋BD＋补贴）已经从最初的1000元左右，上涨到五六千元。

为了覆盖不断上涨的成本，快速从赛道中跑出来，拉高规模来获取融资就成了唯一出路。此前曾有媒体爆料称，猩便利为快速扩张、拿融资，大量接纳“无法盈利”的点位。在其他公司已把进驻门槛提高到企业人数需达50人的情况下，猩便利仍然愿意进驻30人的公司。还有一些不满足其他公司风控标准的点位，猩便利也照单全收。

除了点位铺设成本的上升，随着规模的不断扩大，也对无人货架在运营、供应链效率上提出了更高的要求。由于每个企业的商品消化能力和品类偏好都不尽相同，所以复杂的供应链管理是一大难点。

散布在各家公司的货架，就像一个个数据黑箱，所有的缺货、补货信息都依赖于补货员的人工操作，而且随着点位数量的增加、覆盖区域的扩大，补货物流的压力也与日剧增。如何在合适的时间，把合适的商品，送到合适的点位，就成了货架规模化后最大的一道坎。

在配送方面，一部分无人货架选择了中心仓加货车的的方式，但无疑效率过于低下。还有一部分公司选择了自建前置仓的方式，但这种方式配送单量很难支撑成本不说，在前置仓网络的搭建上也非一日之功。

为了弥补自有运力上的不足，很多公司开始引入众包物流，但人员流动大的弊端一方面增大了运力上管理难度，另一方面也让盗损变的更加不可控，事实上，有大量的商品都是在补货这个环节“丢失”的，补货员随手顺走点商品已经是业内公开的秘密。

而有成熟物流供应链玩家的进入，则正式拉开了无人货架领域转折的序幕。

原来很多无人货架公司的设想是，我有点位、运营能力，商品、履约都可以交给擅长的人去做，大家合作共赢，但当可以提供物流等基础设施的公司摸清了无人货架的门道，开始以自营的方式加入赛道后，队友变对手，这让小玩家们都陷入了“自力更生” 的窘境中。

而已有成熟商业模式的公司做无人货架，大多是出于补充现有业务的考虑，一方面，他们在资金上更具实力，另一方面，无人货架长期来看对他们是有战略意义的。

拿每日优鲜来说，一直以来，生鲜电商覆盖的主要是在家消费人群，布局无人货架可以帮助它触达更多的办公室群体，同时可以拓展更多的企业用户。

再拿便利蜂来说，在线下超市普遍不景气，电商也面临增长瓶颈的当下，便利店凭借着点位密度，在即时性上跑赢了超市和电商，但对于便利蜂这样一个便利店界的新手来说，门店网络的搭建是需要时间的，布局无人货架可以帮助它弥补门店覆盖不足的问题。

在“肉眼可见”的战略意义面前，小玩家们的“想象空间”就显的不值一提了，而激烈的市场竞争也等不住“想象空间”，所以出局就成了时间问题。

无防盗设置模式不可持续

无人货架自诞生之日起，被质疑最多的问题就是盗窃、漏付等造成的货损，虽然目前市面上几家无人货架给出的货损率都大概在2%－3%，但业内的共识是，各家的货损率都远不止这些。

补货环节的“丢失”，无防盗设置造成的盗窃、漏付，挑战人性的生意注定是不好做的。为了从源头控制消费端的货损，无人货架领域一度陷入抢占优质点位的僵局中，也让无人货架在商品和场景的选择上十分受限。

目前市面上的常温无人货架在商品上差异化很小，大多是10元以内的包装零食，单价高于15元的商品几乎很少涉及，虽然无人货架们都明白，高单价的商品毛利也相对更高，但这仍然是他们不敢尝试的一块，因为这将意味着更高的盗损率，突破他们所能承受的损失上限。

无防盗设置不只让无人货架成了门微利甚至倒贴的生意，还让其在场景的选择上绑住了手脚。

另一边，与无人货架同时兴起的还有另外一种无人值守设备——智能货柜，由于设有RFID标签、视觉识别等防盗环节，所以在场景选择上更加自由，目前在写字楼、地铁、餐厅、电影院、社区、学校很多地方，都能看到这种货柜。

智能货柜魔盒CITYBOX COO沈博炜此前在接受钛媒体采访时表示，在多个场景的对比下，他们发现，客单价最高的场景并非无人货架们争相抢夺的办公室，魔盒目前统计到的销量最高的一台机器就位于学校，单日销量2268RMB。

此外，智能货柜由于全部运营数据都上云，所以在运营上会更轻，在商品的选择上也更加个性化，可以根据不同区域的运营数据来分析当地的消费偏好，然后根据不同的场景匹配不同的产品，同时及时的进行商品调整和更新，比如可以在健身房会放洗发水、蛋白质粉，在地铁站会放三明治、豆奶。

事实上，无人货架们不是不明白防盗机制的重要性，只是在第一阶段，他们首先考虑的是市场问题，把市场放在了货损的前面。

在成本上，一个普通的货架的成本远低于动辄上万的货柜，所以在抢占市场的速度上更快，而且当一个可以随手拿的货架和一个需要扫码开门的货柜摆在一起，消费者大概率会选择前者，所以第一阶段，无人货架靠不计成本、降低使用门槛，跑到了无人业态的前列。

不过，随着无人货架赛道的收拢，胜出者们终于腾出手来，可以去考虑赚钱的问题了，而通过无人零售技术去补上防盗机制，将会成为无人货架未来的方向。目前，市面上已经有一些无人货架开始着手做货架的智能化升级，比如京东到家Go、领蛙等。

无人货架赛道即将迎来终局，下一个“美团、滴滴”很快将决出，而那些抱着不赚钱的生意只寄希望于“想象空间”的玩家，要开始排队离场了。（本文首发钛媒体，作者/谢康玉）