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文丨竞核

毫不夸张的说，B站几乎承包了我整个夏天。

佐餐有国产番剧《天官赐福》，夜晚有新潮综艺《说唱新世代》，突发奇想追忆青春看完了《风犬少年的天空》，静下心来有纪律片《但是还有书籍》。

甚至打上几把FGO之后，还来得及在S10总决赛为SN加油喝彩。

始料未及的是，步入深秋后，又被B站Q3财报的“Rap版”洗了脑。

“为俘获你的膝盖，不会辜负你的期待......”流畅的beat，贴合到夸张的韵脚，双押三押6的不行，弹幕直言“不会点Rap以后都不敢发财报了”。

财报形式这么嗨，想必不会太难看。

哔哩哔哩第三季度营收再创新高，达32.3亿元人民币，同比增长74%，远超市场预期。

早前B站对Q3预期为30.5亿元至31.0亿元人民币，现在看来还是保守了。

B站董事长兼首席执行官陈睿也毫不掩饰心中骄傲，表示“第三季度，我们再度交出了一张令人振奋的成绩单。”

现在，是时候深入分析下这份“成绩单”了。

营收在涨，亏损也在涨

B站Q3财报显示，截至9月30日，第三季度总净营收达人民币32.26亿元，同比增长74%。

按业务进行划分，哔哩哔哩第三季度来自于移动游戏的营收为12.751亿元，同比增长37%。除了FGO等老牌游戏持续发力外，米哈游《原神》的成功也有推动作用。

《原神》上线后的成绩有目共睹。截至10月底，《原神》全球吸金2.45亿美元，其中国内市场以8200万的规模成为最大市场。而B站作为其国内安卓渠道主要联运合作伙伴，收获同样可观。

回顾第二季度报告，当时B站游戏收入占总营收比例约48%。游戏收入比例不断下调，使得非游戏业务收入地位水涨船高，营收结构发生明显转型。

非游戏收入包括增值服务、广告收入、电商及其他收入三种，合计占总营收60%。其中，广告营收为5.575亿元，同比增长126%。其余两项也有不同程度的同比增长。

竞核通过观察，发现B站广告收入同比增长连续六个季度都在加速。在B站财报电话分析师会议上，陈睿对此表示，一个平台的广告能力是平台用户价值的体现。

相关数据显示，一年中至少有1亿用户在B站观看测评类视频，总播放量近200亿次，几乎碾压同等级视频平台。

用户的数量、使用时长、活跃度以及综合质量，都让B站在年轻群体里的影响力越来越大，主流社会接纳程度也逐步攀升，这使得B站逐渐成为了品牌方必投平台。

值得指出的是，B站净亏损、营收成本也在增多。 

财报显示，哔哩哔哩Q3净亏损人民币11.01亿元，同比增长171%；营收成本为24.6亿元，同比增长63%。

在电话会议中，哔哩哔哩CFO樊欣解释称，Q3作为用户增长旺季，B站进行了App Store、OTT等渠道的集中用户获取，并大量投放“你感兴趣的视频都在B站”这一品牌概念Slogan。

成果是显著的。月活环比增长2500万，8月单月活跃用户破2亿等等。还有一点，樊欣并没有挑明：对于现在的B站来说，用户、品牌等“地基工程”稳固提升远比盈利重要。

花钱留大V，月活破2亿

作为以用户为核心经营点的视频社区，B站在第三季度继续通过优质内容与运营策略吸纳各类用户。竞核了解到，B站月活用户在8月已突破两亿人。毫无疑问，这个数字还将继续上涨。

目前B站用户并没有一个确切直观的整体用户画像，但官方资料显示B站用户的平均年龄为21岁，新增用户的平均年龄是20岁。

这意味着无论是老粉还是新人都以青年一代为主，新锐、潮流、积极已经成为B站独具一格的社区氛围。 

从整个第三季度来看，平均月度活跃用户人数达1.972亿人，同比增长54%。付费用户比例和付费率也得到加速增长。Q3付费用户达1500万，同比增长89%，付费率提升至7.6%。

当然，用户群体的快速扩增带来的不仅仅只有付费率增益，优质视频内容也在加速涌现。

李旎在电话会议中表示，PUGV生态，即B站UP主们创造的高质量视频内容构成的生态圈，仍然是B站的核心。

第三季度，PUGV占据平台整体播放量的91%，B站的精品化趋势愈发明了。既有官方的因势利导，同样也是良性社区氛围影响下的必然趋势。

B站月活跃UP数量，在Q3达170万，同比增长51%。投稿量更是达到了560万，同比增长79%，进一步夯实了B站原创视频阵容。

为了让众多UP不至于持续“用爱发电”，B站“花火”于7月7日正式对外开放。作为B站用于连接UP主与品牌的纽带官方商业合作平台，从功能上来说与抖音“星图”类似。

UP主达成粉丝数、视频发布频率、创作分等硬性指标要求后即可入驻。这一工具能够让UP与广告主达成快速对接，提高收入。

而目前广告收入也是UP主的主要收入，流量、充电收益相比偏小。

为了留住UP主，B站也是寸土不让。今年6月的抢人大战让B站损失不小，巫师财经、李永乐等众多高人气创作者选择离开。

近期，B站直接选择以投资UP主公司的方式留人。据企查查显示，知名UP主敬汉卿旗下公司“四川汉卿传媒有限公司”已发生工商变动，B站成为投资方，投资金额约11万。

当然，OGV（专业生产内容）长视频领域的尝试，影视、电竞、动漫多点开花的进攻，同样为B站贡献了可观的用户增量。

参战长视频

对欢喜传媒的投资，或许是B站在Q3，乃至整个2020年的最正确投资决定。

今年8月底，B站宣布以5.13亿港元战略投资欢喜传媒集团有限公司，达成5年的业务合作协议的同时，也成为了欢喜传媒的第四股东。

商界喜欢将这一次投资定性为“在版权内容上半路截杀字节跳动”。此前，字节跳动曾经斥资5.6亿元从欢喜传媒买下电影《囧妈》。

欢喜传媒的作品矩阵相当豪华：《我不是药神》、《疯狂的外星人》、《江湖儿女》等等。如今，还要再加上一部《风犬少年的天空》。

从题材上，这部OGV长视频剧集就是目地明确，直指B站年轻人用户群。加上娴熟拍摄与演员们精湛的演技，《风犬》在B站独播后，狂揽多方好评，一向挑剔的豆瓣也给出了8.1的高分。

而这仅仅只是B站与欢喜传媒的第一次OGV火花碰撞。5年的合作期，正是大展拳脚之时。

除了《风犬》，《元龙》《说唱新世代》《天官赐福》等多领域OGV长视频均取得了亮眼成绩。

电话会议中，李旎说：“ 从2017年我们做国创的自制，2018年开始做纪录片的自制，2019年我们尝试做综艺片的自制，2020年我们开始尝试做网络形态的剧和电影形态的自制。其实我们已经有一套完整的垂直切入的方法论了。”

她还表示，B站目前基于OGV的核心聚焦点还是在自制出品，围绕重点包括精品化、IP化和服务于生态。

回归核心点：B站在OGV长视频领域开疆扩土，对己有何收益？

短期来看，会员+广告的回收效果显著。以《风犬》为例，目前共16集，其中只有前三集可以免费观看，全集则需要大会员才可观看。OGV优质内容将吸引用户，推动大会员持续健康增长。

长期来看，对于整体生态有着极大助益作用。B站有着“内容传播平台”与“优质内容生产者集中地”双重身份，众多创作者将自发对优质OGV进行二次创作。维持热度的同时，也极大丰富了社区视频内容。

更重要的价值，在于IP和版权。

除了《风犬》，火爆国漫《天官赐福》、新潮综艺《说唱新世代》、BBC纪录片等等不同领域、不同特质的IP和版权收入B站囊中，将成为B站核心竞争力构建的重要一环。

正如B站Slogan“你感兴趣的视频都在B站”，平淡之中，一个“都”字显露出了底气与实力。

未来的视频平台之争，必在版权与IP及衍生服务。B站下手如此之快，或将赶在新一轮IP战争前，做好更为充分的准备。

“我们有信心提前完成2021年的目标。”陈睿在电话会议中说，“明年年初我们应该能更新未来几年的目标。”

让我们拭目以待。