文丨壹DU财经

最近，元宇宙概念火了。

这个本源于科幻小说的词语，突然在VR领域风靡起来。这源于字节跳动以90亿元的高价收购一家做VR设备的公司的消息。

此前，“字节跳动将以50亿元收购Pico（下文简称“青岛小鸟看看”）”的消息不胫而走。直到8月底，该收购消息得到确认，且收购金额由50亿元涨到90亿元，元宇宙彻底吸引了一众资本的关注。VR概念爆发成为市场达成的共识。

01、风口之下

VR概念如今的爆发与其广阔的市场前景有关。

根据IDC的预测数据，在2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR增强现实产品出货量有望达到约138%的年均增速。

招商证券预测到2025年，全球VR的市场规模可达到两万亿元。如果说，短视频是4G网络的产物，那么VR将是5G/6G时代的爆发产品。

如果说政策支持让电动汽车的销量屡创新高，但并不意味着新能源车已经进入成熟期，更谈不上技术过硬。相比光伏，新能源电池还有很长的路要走。而如今的VR头显与新能源车的发展很相似。

目前VR头显的销售额的确出现大涨，但技术还需打磨。8月27日，歌尔股份接受277家机构调研，歌尔称目前公司的VR产品年出货量已在千万台左右，未来几年内可能达到数千万甚至更大规模。不过，从价格来看，VR设备还处于入门阶段，产品和体验还为达到最优。

VR技术已经发展多年，依旧没能实现大面积普及，一方面5G/6G的还未能普及，网络延时影响用户体验；另一方面，与多年前一样，内容端还比较欠缺，也没有现象级的爆款VR产品。

VR的爆发点还没有来，但VR的风口已经到来。

02、互联网巨头争相布局

1921年，元宇宙曾以科幻小说的形式出现。几年前《头号玩家》以游戏为条线展示了VR在未来的应用。它可以应用到生活的方方面面，如在线3D试衣服、VR短视频等等，尤其在游戏领域将有巨大的应用规模。

因为VR美好的前景，早在2014年，VR就已高调兴起，但仅仅两年后又悄无声息的退却了。2016年，暴风科技还凭借未来VR概念，股价暴涨45倍，市值一度突破400亿元。而后，VR概念潮水退去，相关概念股急剧缩水，暴风科技退市。原因是内容生产的不匹配，还有VR头显因为质量问题易出现眩晕等不良反应。当时的VR概念还处在讲故事的阶段。

今年3月，被称为“元宇宙第一股”的沙盒游戏公司Roblox上市首日股价上涨54.4%，市值超过400亿，较一年前的40亿估值身价暴涨十倍。4月，美国公司Epic Games在“元宇宙”概念的加持下获得了10亿美元融资。Facebook的创始人扎克伯格在近期表明，要在5年以内将Facebook打造为“元宇宙”公司。

一时之间，元宇宙成为赤手可热的概念。

目前，腾讯、Facebook、英伟达等各个大厂都已在VR领域进行了巨额投入，爱奇艺在8月31日宣布旗下子公司爱奇艺智能发布了新一代硬件产品-奇遇3，被认为具备挑战国际巨头的实力。

此外，公开资料显示，8月30日，杭州数典科技有限公司成立，经营范围包含：信息系统集成服务；互联网数据服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；虚拟现实设备制造等。

值得注意的是，该公司是由阿里巴巴全资控股。由此可见，国内的互联网巨头BAT和字节跳动等都已布局VR概念。

可能有很多人好奇，如今的VR发展到什么程度以及该领域的绝对龙头是谁。

03、行业龙头迫于压力出售热门资源？

此次字节跳动90亿收购的青岛小鸟看看，背后有行业龙头歌尔股份的身影。

天眼查数据显示，Pico的关联公司北京小鸟看看成立于2015年，是由周宏伟创立的，而周宏伟是歌尔股份的CEO。从目前的股权结构来看，青岛小鸟看看全资控股北京小鸟看看，前者的法定代表人兼董事长是姜龙，也就是歌尔股份的实控人兼董事长姜滨的弟弟。

不过，字节跳动收购青岛小鸟看看的消息被报道后，歌尔股份在互动平台否认持有青岛小鸟看看的股权，只表明在VR领域有合作。

歌尔股份说的没错。青岛小鸟看看的股东的确没有歌尔股份，歌尔股份的控股股东歌尔集团才是青岛小鸟看看的最大股东，姜滨合计持有其35.51%的股份。也就是说，青岛小鸟看看和歌尔股份只是关联公司，没有股权关联。

根据IDC今年3月发布的2020年第四季度中国AR/VR市场报告显示，2020年，Pico位居国内VR一体机市场份额第一，Q4份额高达57.8%。而Pico的VR代工全部由歌尔股份代工。

而歌尔集团出售Pico并非后者的经营状况出现问题，而是因为迫于Facebook的压力。

去年，IDC发布2020年第二季度全球VR头显单位市场份额显示，预期Facebook占据38.7%（市场份额最大VR厂家），其次索尼占据21.9%，第三名是Pico（9.2%）和DPVR（8.9%），排名第五为HTC（4.9%）。

另外，根据Vlave公布的2021年5月“Steam硬件和软件调查”结果显示，在全球最大的游戏和软件平台Steam上使用的VR头显中，Facebook的市占率已超过60%。

歌尔股份在去年7月拿下了Facebook的大单，如今也是Facebook旗下Oculus Quest系列的主要代工厂之一。

有消息称，Pico因为与Oculus在很多层面非常接近，在其中有利益冲突，引起Facebook的不满，歌尔集团不得不放弃其一手孵化的项目Pico。不过，即便脱手，歌尔股份与Pico的代工关系并不会改变。

字节跳动收购Pico的消息确认后的第一个交易日，也就是8月30日，歌尔股份在集合竞价期间涨停，开盘后一度涨超9%，但收盘涨幅还不到4个百分点，高开低走。9月6日，元宇宙概念爆发，概念指数在收盘上涨6.58%，而歌尔股份收盘涨幅非但不到2%，还竟不在该概念中。

当然，这一走势不排除市场的嫌疑，但被排除在元宇宙之外或与其“深入人心”的果链概念有关。

歌尔股份成立于2001年，最初做电子元器件组装业务，主要生产话筒。2010年左右，在在姜滨的“大客户战略”指导下，歌尔股份打入苹果供应链，发展进入快车道。

近10年来，苹果每年为歌尔带去大量营收，2020年歌尔为苹果提供的销售额高达277.6亿元，占年销售总额的48.08%，近乎歌尔的半壁江山。歌尔股份现为苹果TWS耳机AirPods系列的第二大代工厂商，不仅被业内称为“声学巨头”。

而今年，苹果iPhone mini被传停止生产，AirPods因市场竞争激烈也将减产的消息不绝于耳。苹果产业链无论业绩还是在二级市场的表现都相当惨淡。

立讯精密发布中报显示，公司归母净利润30.89亿元，同比增长21.73%；扣非归母净利润25.22亿元，同比增长7.87%。扣非净利润增速为近五年来最低，2017年至2020年同期，这一数据分别为59%、30%、87%、64%。近期，又频传立讯裁员，导致立讯精密今年以来的股价跌超30%。

另一果链巨头蓝思科技上半年来自苹果的销售额也不尽如意，多亏新能源车玻璃业务，业绩才有所增长，不过净利润也只增长20%，今年以来其在二级市场的表现是一路下滑。

04、写到最后

如果“元宇宙”成为现实，人类体验更宽广人生的愿意可能成真，以一种虚拟的身份沉浸式体验另一个世界，就像阿凡达一样。

但如同《未来简史》中说，“如果我们可以创造千万个虚假的世界，而这世界只有一个真实的世界，那我们要如何确定，我们现在所处的这个世界，就是那千万分之一的真实？”