文 | 光子星球，作者 | 冷泽林 ，编辑 | 王潘

得益于去年销量大幅提升，长城汽车2021年总营收1364.05亿元，同比增长32.04%，归属上市公司股东净利润67.26亿元，同比增长25.43%。营收、利润双双实现大幅增长。

不过翻过年后，长城汽车接连爆出负面消息，先是欧拉旗下两款主力车型因原材料涨价被迫停产；后受到春节、博世ESP供应短缺的双重影响，长城2月新车销量仅有70792辆，同比下滑20.5%。

值得注意的是，在2月产销数据公告中，长城改变以往的风格开始公布起了另一数据。“1-2月长城汽车15万元以上车型销量占比提升至15.5%，智能化车型占比提升至88.1%，柠檬、坦克和咖啡智能三大技术品牌车型占比达75.1%。”

与比亚迪不同，在新能源转型过程中，长城将智能化放在了首位。

继特蔚小理后，近期长城也推出了自己的领航辅助驾驶NOH，成为传统车企中智能化跑的最快的主机厂之一。不同于新势力的纯电车型，长城NOH最早搭载在了燃油车WEY摩卡车型上。

根据官方给出的数据以及42号车库的试驾来看，NOH有着并不输于新势力的表现。

为长城提供NOH领航辅助的供应商毫末智行，前身为长城先进技术研发部，2019年底独立。一家人本就不说两家话，长城也很是“宠溺”地宣布2022年搭载毫末智行自动驾驶系统将覆盖旗下数十款乘用车型。

依靠长城每年庞大的出货量，毫末智行书写了一部性感的故事“三年内装机量过百万”。

资本也是很信服，使其在去年顺利完成两轮融资，估值已超10亿美元。同样2018年脱胎于长城的动力电池企业蜂巢能源，在完成近200亿元融资后，今年初开启上市辅导。

如果说国内新能源的上半场是电动化，那么下半场就一定是智能化竞争。倒转顺序的长城能否如同比亚迪一般让新势力再次感到不安呢？

先电后智or先智后电？

长城、比亚迪作为上个世纪末起家的国内自主品牌，在当下新能源浪潮中却选择了不同的变革路径。

表面上看，说比亚迪是转型最为激进的传统车企也并不为过，实际上，这也离不开王传福自收购秦川汽车之日便放出的豪言，“西安秦川可作为电动汽车市场之切入点。”

而国内其余传统车企在新能源化的转型上却要慢得多，欧拉可以看作长城新能源转型的第一步，创立于2018年，就这样欧拉还是中国主流车企中第一个独立的新能源汽车品牌。

2019年欧拉销量3.9万辆，2020年5.6万辆，2021年通过女性化营销，销量大幅提升到13.5万辆，而这个数字也几乎就是长城汽车2021年全年的新能源销量（13.7万辆）。

看似比肩蔚小理，实则欧拉品牌并没有真正为长城带来多大提升，微型车低毛利的情况随着上游原材料涨价不见改善，反而低门槛的限制，随着竞争对手增多，将进一步向主机厂施加压力。

另一方面，汽车作为男性主导的市场，女性品牌成长空间还是略低，也抹杀了价格区间进一步扩大的可能。除非像mini或smart一样，背后有着宝马与奔驰两个豪华品牌的大哥撑腰。

除此之外，长城目前并没有拿得出手的新能源车型，哈弗全系均为燃油车与油电混动（插电混动才算新能源），魏牌玛奇朵/拿铁DHT-PHEV分别较油电混动版价格提升2-10万元不等，相对比亚迪混动来讲溢价更高。

有业内人士向光子星球指出，这是由于比亚迪DM-i结构更简单所带来的成本降低。就电动化来说，长城仍是迈着缓慢的步伐。

不过在自动驾驶方面，比亚迪却慢了半拍。当前比亚迪汉DM车型共搭载4个环视摄像头和1个高感知摄像头，特斯拉Model 3则搭载了8个摄像头。而汉EV的DiPilot智能驾驶辅助系统采用3颗毫米波雷达+单目摄像头方案。

在42号车库辅助驾驶测评中，比亚迪汉EV作为旗舰级轿车其DiPilot辅助驾驶系统在排行榜中垫底。

从宣传到实际配置上，比亚迪都没有将智能化作为重点，实际上这也是比亚迪当下的战略。由于在燃油车市场并无优势，多年来销量均在吉利、长城之下，唯有在新能源市场早期，依靠低价跑量占领市场，才能筹集足够的资金流支撑起比亚迪接下来的行动。

相反，长城基本盘仍旧稳固，根据乘联会数据显示，2021年自主三强中，吉利零售销量121.3万辆，同比下降2.8%，长城94.9万辆，同比上升13.4%，比亚迪72.4万辆，同比上升73.5%。。

短时间来看，燃油车的基本盘并不会随着新能源销量的走高而元气大伤，长城依靠多年燃油车市场经验的支撑，并不急于通过低价、透支品牌形象的方式销售新能源车，而是走了一条与新势力较为相似的路，通过智能化水平拉高售价及品牌形象。

如近期上市的拿铁DHT-PHEV，售价来到了30万元，与理想ONE对位竞争。同时由毫末智行研发的NOH辅助驾驶系统，将在今年年中解锁城市领航辅助功能，同时全场景NOH以及HSD（HAOMO Self-Driving）也将在下半年及明年推出。

而当下，仅有小鹏明确表示将在今年上线城市领航辅助驾驶功能。

从一定程度上讲，长城在智能化程度上的进展已经追上了部分新势力，不过其电动化的速度有仍是让人觉得“单脚走路”。先电后智是当下传统车企转型的主要方向，而先智后电的长城是否能够另辟蹊径呢？

合作与孵化

传统车企由于多年的发展，比之创业公司往往在组织、决策流程上显得臃肿。而燃油车市场形成的舒适区也容易使得部分员工懈怠，缺乏冲劲，因此引入新鲜血液、开放系统便显得尤为重要，合作与孵化也成为当下传统车企转型的关键词。

长城旗下主要孵化了三家公司，分别是蜂巢能源、仙豆智能以及毫末智行。

与比亚迪相同，长城也有自己的三电技术，电机电控来自蜂巢易创，也外购联合电子。电池有蜂巢能源，当前仍处于产能爬坡阶段。

2021年，新能源渗透率不断走高，动力电池的需求也在不断增加，根据SNE Research数据，凭借416.67%的增速和3.1GWh的装机量，蜂巢能源挤进全球动力电池装机量前十。

比之比亚迪电池出生的身份，蜂巢成立也不过3年，此前只是长城内部的一个项目组，2016年升为事业部，2018年才正式独立并开始面向市场。而快速的增长，一定离不开背后长城的鼎立支持。

蜂巢能源装机量中95%配套长城汽车，5%配套零跑、哪吒等车型。与之相似的还有比亚迪，2021年比亚迪电池自产自销比例也达到了94%。

虽然无论比亚迪的弗迪电池还是长城的蜂巢能源都未能完成“断奶”。不过，当下主机厂对加强供应链话语权的期望愈发强烈，“宁王”的位置也并不稳固，不少车企都在寻找第二供应商，如小鹏、广汽去年引入了中创新航，宝马签约亿纬锂能。

也就是说在新能源市场二线电池厂商们仍旧拥有一定的窗口期。

因此，2021年末的电池日上，蜂巢能源也是喊出了2025年全球产能规划目标提升至600GWh的口号。

对比同一时期各家的产能规划，或可直观理解蜂巢此次扩能。

宁德时代规划产能800GWh，其余排名在蜂巢能源之上的企业如中航锂电、国轩高科，规划产能分别为500、300GWh。去年狂卖60万辆新能源的比亚迪，旗下弗迪电池规划产能也仅有450GWh。

除动力电池外，长城还在2019年分别孵化了智能座舱的仙豆智能和自动驾驶的毫末智行。而这两家企业的人员构成十分相似，一部分来自汽车产业，一部来自互联网。

仙豆智能成立的使命十分明显，作为一块长城与外界之间的跳板。3月成立，7月便与腾讯、长城达成合作。

据腾讯某高管告诉光子星球，在仙豆的整合过程中，他们把互联网的理念、方法跟汽车厂原有的一些知识结合。在这个转型过程中，左边能够连接长城，右边能够连接互联网。

而另一专注于自动驾驶的企业——毫末智行，也在长城的庇护下成长为一个独角兽。

由于背靠长城，毫末在辅助驾驶数据累积上并不担心，虽然落后于特斯拉、小鹏，但其搭载在长城的燃油车型及混动车型上，出货量仍是可观。截至2022年3月，毫末用户辅助驾驶行驶里程已经突破600万公里，据毫末估计两年内搭载HPilot系统的乘用车总量将超过100万台。

同时基于此，毫末也能走出与其余自动驾驶公司不同的路，采用渐进式自动驾驶研发。一方面迅速提升长城车型的竞争力，另一方面也能缓解自动驾驶企业的营收困境。

据毫末智行董事长张凯在发布会上透露，2021年毫末营收也达到数亿元，是中国营收增速最快的自动驾驶公司。

长城的手牌

比亚迪车机以及辅助驾驶功能被不少车主吐槽，但却并未妨碍其国内新能源霸主的地位。其中DM-i、刀片电池起到了不小的作用，也是其这一阶段重要的两张手牌。

今年2月，比亚迪宋系列凭借24532辆的销量夺得SUV销量冠军，超过了经久不衰的长城哈弗H6。不仅是比亚迪，理想、蔚来、特斯拉等车企也都时常出现在与燃油车竞争的榜单之上。

我们把长城拆开看，似乎旗下的几家子公司都有不错的表现，但当集合在长城车型上时，却并没有拿出让人记忆深刻的产品。

虽然长城坦克500发售几个月订单便突破3万，坦克300卖到断货，但随着新能源政策的不断收紧，大排量车型的前途并不乐观。

而坦克的火爆也并未给长城新能源转型带来助力，相反坦克独立运营后，魏牌享受不到热度，归于平庸。

眼下，魏牌继续承接着燃油车时代的使命，带领长城冲击高端，不过该品牌1月整体销量也只有5098辆。即使有着智能座舱和辅助驾驶的加持，魏牌的DHT-PHEV又能否打得过风头正强的比亚迪DM-i？

相反，比亚迪获得了大量市场份额后，转头开始在智能化上补课，本月先后与百度、英伟达达成合作。获得自动驾驶能力的比亚迪或许还将延续去年的高速增长。

在纯电方面，欧拉当下面临着原材料上涨停产的问题，同时换芯、涨价后的欧拉还能否被消费者继续青睐？

另一边，去年广州车展上长城的高端纯电品牌也正式亮相，外观独特的机甲龙似乎想复刻坦克的火爆，但夸张的智能化配置和限量销售，总让人觉得噱头意味更足。

实际上，当我们将长城亮出的手牌一张张拆解后发现，长城手牌不少，但在新能源市场并未做出一个有潜力的产品和品牌。

抛开挣积分的欧拉不论，魏牌和沙龙铁了心冲击高端，从正常角度来看，没有一款走量，且符合大众的车型，如燃油时代的哈弗H6。当人们提到长城时，想到的仍是SUV和皮卡，难以与新能源相互联系。

长城打造爆品的能力很强，不过似乎仅限于燃油车市场。