如果说中国商业部分，是阿里的基本盘，那么考虑到各种因素的影响，这个季度基本盘表现还算相当稳固。按照阿里最新的划分，中国商业分部包括了淘宝、天猫、淘菜菜、盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际、阿里健康、1688等业务。

目前中国商业仍然是阿里收入来源的大头，收入占比高达65%，与去年同期的68%基本持平。

而在基本盘遭遇逆风之时，能够承担起未来增长点的其他业务并不算多，大多新业务从收入和利润贡献度上来说，相对就有点拉垮。其实这是这么多年以来，阿里业务结构的基本情况。一个体现是，这些年阿里收购来的业务，大多命运多舛。

而在尽力减少营销开支的另一方面，阿里对于自己真正需要的东西看得也更明白了。去肥初见成效，更重要的则是增肌。

具体来说，阿里没有吝啬，反而加大对一些重要业务的投入。

电商方面，财报中称，2023财年的首要任务之一，就是升级购物体验。具体措施包括改善内容、物流和客户服务。

就物流而言，阿里开始投入更多资源去优化“最后100米”的服务。家住北京的杨女士最近就接到了阿里方面的回访电话，询问她的包裹菜鸟驿站有没有送货上门。据财报数据，淘宝天猫上门送货的订单同比大幅增长，截至2022年9月30日，送货上门服务覆盖超过300个城市。

这个季度，菜鸟为阿里贡献了182.82亿元营收，同比36%的增长，也是阿里业务线中增长幅度最大的业务。今年双11，菜鸟维持物流正常运转，在全国20多个城市额外储备超400万平仓库，包括开设疫情备份仓以支持突发情况下的换仓发货或者转寄换配发货。

这也可以说是菜鸟应对变化的补课。以往阿里的物流体系相对京东来说更轻，后者在疫情下更为可靠。提高确定性，如今成了共识，在阿里做重的同时，京东也在加固自己的优势。据京东半年报，截至今年6月底已在全国布局了1400个仓库，总面积达到2600万平方米，从次日达提升到小时达。

至于其他业务方面，据此前媒体报道，张勇给阿里定下了三大战略，依次为消费、云计算、全球化。

阿里云和全球商业部分，本季度都表现平平。其阿里云的增长从上季度的10%下滑到4%，财报中给出的解释是，互联网行业客户下滑严重，非互联网客户增长比较缓慢。至少从数据上看，非互联网客户占比过半，阿里云已经大规模拥抱“实业”了。

阿里云今年一直在各种行业努力竖立KA标杆用户，但2B业务的增长不可能一蹴而就，未来仍然需要时间培育。

海外业务从去年最亮眼的仔，也变得雾气沉沉。本季度营收157.47亿元，同比增长4%，整体订单量同比下降3%。阿里的出海业务今年的表现，远不及SHEIN、TikTok那样亮眼，甚至拼多多启动的Temu，复制了国内的打法，也起量很快。今后9月上线后，一个月后就在App Store冲到下载量第一。

一位Lazada前员工表示，在东南亚市场耕耘多年，疫情爆发前Lazada的GMV已经远远落后于shopee，“今年shopee扩张失利，Lazada才在东南亚收复了部分失地。”

他表示，蒋凡接手后带来了高层变动，导致一些Lazada老员工转投竞对企业。而且，由于东南亚各国线下商业逐渐恢复正常，失去线上红利后，明年形势仍然很难说。

在张勇等阿里高管看来，阿里做了当下能发挥主动性的投入，不管是To C还是To B的业务都在等待疫情过后的需求释放。不过，目前疫情管控仍在持续，再叠加合规治理以及越来越激烈的市场竞争，阿里用降本释放利润，不是长久之计，眼下还是得先熬过苦日子。