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近日，逸仙电商发布2022年第三季度财报。财报显示，逸仙电商第三季度实现营收8.58亿元，同比下跌36.1%。受益于高毛利率的护肤品牌销售逐步增长、严格的促销折扣管理，叠加运营效率持续提升等因素，逸仙电商毛利率稳步提升至68.9%。

由于销售及市场费用进一步减少，经调整后逸仙电商的净亏损大幅收窄41.5%至1.27亿元。第三季度经营性现金流约2180万元，连续第二个季度转正。截至第三季度末，逸仙电商的现金、限制性基金和短期投资为26亿元。

彩妆疲软，加码发力护肤和研发

2022年第三季度，逸仙电商彩妆业务收入约为5.59亿元，包括完美日记、小奥汀、粉红熊等品牌的彩妆业务收入较去年同期下降48%。但护肤业务保持较强增长势头。

第三季度，逸仙电商护肤品牌实现营收2.69亿元，同比增长33%，占总营收比例从去年同期的15.1%上升至31.4%。三个中高护肤端护肤品牌DR.WU达尔肤、EVE LOM和Galénic法国科兰黎，营收同比增长69%。

数据显示，双十一期间，科兰黎登上红快消新品牌Top1；达尔肤销售额同比增长110%，经典爆品8%杏仁酸精华荣登天猫果酸业态精华热销榜NO.1，新拓品类三修精华登上天猫修复精华热销榜TOP4；EVE LOM王牌单品经典洁颜霜则蝉联天猫高端卸妆膏TOP 1，登上高端卸妆类目TOP 1。

逸仙电商正持续加码研发投入。第三季度，逸仙电商的研发费用约为3390万元，营收占比从去年同期的2.7%上升至3.9%。截至三季度末，逸仙电商2022年研发投入累计已超过1亿元，投入比例目前位居国货美妆集团头部，与全球行业研发投入的平均占比持平。

从具体研发表现上来看，两项亮相伦敦IFSCC国际化妆品科学大会的科技成果，分别是具有缓释控释功效的水杨酸纳米乳及其祛痘功效探究，以及基于3D全层人体皮肤模型中葡萄花细胞提取物对抗不同环境压力的能力研究。两项成果已分别应用到DR.WU复合酸系列和Galénic雪藻系列等多款产品中。

在产品开发方面，逸仙电商联合国家纳米药物工程技术研究中心联合实验室开发的“靶向修红科技”和专研修护成分“肤源修TransHealer”，在第三季度运用至新品三修水乳，并联合国家纳米药物工程技术研究中心联合实验室开发的“靶向修红科技”和专研修护成分“肤源修TransHealer”，应用于新品三修水乳上。

SmartLOCK™技术是逸仙与中科院化学研究所合作研发的「定向吸附控油」技术，即吸附皮肤多余油脂的同时保留底妆产品的必要油分。 第三季度，逸仙电商已将SmartLOCK™技术拓展至遮瑕膏品类，试图拓展底妆品类。

聚焦抖音渠道布局

在彩妆业务方面，逸仙电商继续聚焦的重点是渠道优化，抖音直播业务成为逸仙电商想要增长的新引擎。

逸仙电商在财报业绩会上指出，在逸仙电商当前的渠道措施中，线上美妆出现了分化，传统的一些平台增速放缓，甚至进入了负增长。目前，逸仙电商正进行全渠道改革，除优化自营线下门店以外，持续加大抖音渠道的布局。数据显示，第三季度完美日记抖音渠道实现同比增速97%，彩妆店铺排名同比由第3提升到第2。

但今年双11期间，完美日记在抖音和天猫的表现并不亮眼。据蝉妈妈数据，今年双11抖音平台彩妆品类销售额的前20名中，完美日记位于第13名，排在卡姿兰、彩棠和尔木萄等国货品牌之后，而TOP1则是花西子。魔镜市场情报数据显示，天猫双11期间，销售额排名前20的品牌中未见完美日记。

财报披露，第三季度，逸仙电商的总运营费用同比大幅下降，2022年第三季度，逸仙电商的总运营费用从上年同期的12.8亿元下降33.1%至8.57亿元。但总运营费用在营收中所占比例较高，第三季度总运营费用占总营收的百分比为99.9%，去年同期为95.4%。

占据总运营费用比例最高的是销售和营销费用。2022年第三季度，逸仙电商的销售和营销费用为5.648亿元，上年同期为9.113亿元。销售和营销费用占总营收的比例，从去年同期的67.9%下降至65.8%。财报显示，减少的主要原因是网上营销活动的效率提高，部分被关闭店铺相关的费用和备付金所抵消。

不过，受国内疫情反复影响，整个美妆行业仍处于波动恢复的承压状态。对于全年业绩展望，逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示，未来，仍会持续推动逸仙的可持续发展转型，为公司中长期的健康发展奠定坚实基础。

逸仙电商副总裁吕霈霈表示，在渠道端的门店上，逸仙电商在做一些优化。未来公司会持续在“减脂增肌”两步发展，做到以盈利为基础的新增长模型。

实际上，从今年开始，逸仙电商已经开始布局从彩妆到多品类的边界拓展、缩减销售和市场费用、提升科研投入，如今加码抖音直播业务，想要摆脱“营销换增长”老路径的逸仙电商，也在增加渠道优化的新思路。

（本文首发钛媒体APP，作者｜柳大方）