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文 | WEMONEY研究室，作者 | 刘双霞

据WEMONEY研究室统计，截至4月13日，已有19家持牌消费金融公司（部分）业绩数据披露。整体上看，2022年，消费金融公司业绩分化明显，马太效应更加显著。

在已披露业绩的19家机构中，招联、兴业、马上消金3家营收超百亿，并且迈进“净利润10亿元俱乐部”。但与此同时，仍有6家机构净利润未突破1亿元。此外，值得关注的是，中银、中邮消金2家公司“增收不增利”；晋商消金营收净利润双降。

招联稳居榜首，或迎来“三家分晋”局面

2022年，招联消费金融以175.01亿元的营业收入、33.29亿元的净利润和1643.46亿元的总资产，稳居榜首，成为当之无愧的“三料冠军”。

招联消费金融也是业内首家资产规模突破1500亿元的消金公司。从资产规模来看，兴业消费金融、马上消费金融、中银消费金融位于第二梯队，总资产均超过600亿元，分别为762.97亿元、665.1亿元、641.02亿元。

在营收方面，2022年，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融营业收入均在百亿元以上。其中，招联、兴业营收分别为175.01亿元、101.15亿元，同比增长9.84%和20.55%。马上消费金融实现净收入135.3亿元，同比增长14.48%。

紧随其后的为中银消费金融、中邮消费金融，2022年实现营业收入分别为67.58亿元、60.48亿元，同比增长26.4%、6.37%。

在净利润方面，招联消费金融和兴业消费金融依旧排名靠前，2022年净利润均超20亿元。马上消费金融净利润17.88亿元，同比增长29.34%。

而中银消费金融和中邮消费金融均遇到了增长不增利的情况。去年，其净利润分别下降22%、64%。

值得关注的是，2022年是蚂蚁消费金融成立以来披露首个完整年度业绩报告的年份。在座次排序中，蚂蚁消费金融以净利润8.41亿元位列第四，成功跻身头部行列。

另据此前的增资公告，截至2022年前三季度，蚂蚁消费金融资产总额为1019.23亿元，已突破千亿元，资产规模仅次于招联消费金融。

此外，建行百亿级的消费金融“航母”建信消费金融已基本上完成筹建工作，预计今年上半年能实现开业。

届时，消费金融行业或将迎来招联、蚂蚁、建信“三家分晋”的局面。

腰部平台竞争激烈，城商行加码布局

对比之下，总资产在100-200亿量级的的消费金融公司差距缩小、竞争激烈。2022年，海尔消费金融总资产突破200亿，同比增长近36%，增幅在19家公司中排在前列。

相较于头部机构，中腰部消费金融公司净利润仍然在2亿线上挣扎，平安、阳光、湖北消费金融的净利润均超过1亿元，但不足2亿元。北银、金美信、晋商、宁银、小米和唯品富邦消费金融的盈利均不足1亿，分别为0.87、0.82亿元、0.52、0.26、0.11和0.072亿元。

但净利润绝对值较低的消费金融公司保持较大增幅。2022年，小米消费金融实现净利润0.11亿元，同比增速195%；平安消费金融净利润1.87亿元，同比增长155.49%；湖北消费金融营业收入同比增长15.86%，而净利润同比增长近30%。

消费金融牌照成为城商行打破区域地理空间限制、延伸其零售版图的一大利器。2022年，城商行加码布局消费金融。宁波银行通过受让76.7%华融消费金融的股权成为其最大股东，南京银行通过受让41%苏宁消费金融的股权成为其最大股东。

市场认为，像南京银行、宁波银行这样实力较强的城商行成为消金公司控股股东，将重新改写消费金融行业腰部平台的竞争格局。

行业整体增长放缓，合规中寻找机遇

经历近十年的高速增长期之后，消费金融行业步入规范发展期。

从数据来看，消费金融行业整体增长放缓。截至2022年末，全国已开业的30家消费金融公司资产总额达8844.41亿元，同比增长17%，增速较2021年的43.5%大幅放缓。2022年，位居行业首位的招联消费金融营业收入、净利润增速降至个位数，业绩增速明显放缓。

以2019年为分界线，随着监管政策的密集出台，消费金融行业完成了一次市场格局重构。在发展策略上，更加注重合规和精细化运营。此外，2022年的疫情给消金公司的业务和资产质量带来了较大冲击。同时，费利压降也影响了消金公司的经营策略和利润。

中邮消费金融表示，2022年居民贷款及消费需求不振，部分用户受到疫情影响出现还款意愿及还款能力下降，同时中邮消费金融累计减免息费约8489万元，贷款综合定价较上年度下降1.55个百分点。

立足新的发展阶段，合规创新、稳健发展成为行业共识。马上消费金融董事长赵国庆认为，未来大多数公司会继续选择稳健和审慎，将以做精、做强为目标，不以规模为目标。

但也应关注到，随着消费金融行业马太效应不断加剧，中小规模的消费金融机构面临着生存考验。

银保监会也在引导行业“坚持以推动高质量发展为主题”，深耕中低收入人群市场，加快自身改革转型，在定价合理、产品适度、服务优化方面持续发力，努力实现规范、理性、可持续发展，将自身打造成为“小而美”的专营化、专业化消费信贷机构。