必读要闻一：TOPCon电池出货占比或将实现翻倍增长，这一核心辅材市场空间迎大幅度提升

TOPCon电池具有更高理论转换效率，目前头部企业量产效率已经达到25%，已经超过PERC电池理论转换效率。由于TOPCon电池经济性更强，一体化组件龙头企业及专业化电池企业纷纷快速扩产，并有望于2023年实现出货量快速增长。

TOPCon正反面都需要使用TOPCon银浆，相较于Perc正面使用正面银浆，市场空间迎来较大幅度提升。国联证券测算，2022-2024年全球银浆需求量有望分别达4789/6151/7443吨，对应市场空间分别为221/264/323亿元，CAGR达19.35%。

相关上市公司

聚和材料（688503）产品布局主要有P型单晶PERC正面银浆、TOPCon电池用银浆、HJT电池细栅银浆、HJT电池主栅银浆等，已批量供货多家客户，且产能充足。
帝尔激光（300776）激光转印技术在节约银浆、提升效率、减少碎片率方面具有明显优势。

必读要闻二：英伟达数据中心业务创历史新高，公司正“显著”增加相关产品供应

英伟达公布了第一财季财报，报告显示，英伟达第一财季营收71.9亿美元，分析师预期65.2亿美元。按业务部门划分，英伟达第一财季数据中心业务营收为42.8亿美元，创下公司历史上的新纪录。

英伟达表示，随着市场对人工智能的兴趣激增，公司正在“显著”增加与其数据中心业务相关的产品供应。申港证券指出，2022年我国光芯片市场规模约为17.19亿美元，CAGR为14.93%，随着光通信系统的快速发展，未来将有望带动光芯片行业实现大幅度增长。

相关上市公司

光迅科技（002281）是光器件产业链产品覆盖面最全的公司之一，拥有从芯片到器件、模板到子系统的全系列产品。
仕佳光子（688313）建立了光无源和光有源芯片IDM全流程业务体系，掌握了控制和提升良率的方法，积累了多项光芯片产业化相关技术。

必读要闻三：广东积极推进核电安全有序发展，到2025年核电装机规模达到1854万千瓦

广东省能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》，其中提到，在确保安全的前提下，到2025年，核电装机规模达到1854万千瓦。

近年来核电机组建设批复加速，2021年核准6台，2022年10台，2023年预计在10台以上。德邦证券表示，未来15年仍是我国核电发展的重要战略机遇期，核电建设有望按照每年6-8台持续稳步推进。据测算，“十四五”期间核电投资相较于“十三五”增速为157.38%。

相关上市公司

中核科技（000777）的核电站用关键阀门具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力，深度参与“华龙一号”K2K3阀门项目研制及供货。
大西洋（600558）公司部分焊接材料成功替代进口或成功推广，如三代核电蒸发器用焊材、四代核电主设备用焊材实现首次应用。

必读要闻四：这一公司在风电技术领域取得重大突破，对海上风电机组具有广泛应用价值

随着浙江一海上风电场的风机主控收到变流器电网构建完成反馈，主控将风机系统供电切换为变流器构建的电网供电，整个风电机组完成孤岛运行，这意味着阳光风能首次风电机组黑启动成功运行，整个测试历时48小时后取得成功。

风电机组黑启动解决方案是阳光电源在变流器技术领域的又一重要突破，对于海上及海外风电机组具有广泛的应用价值。风电机组的黑启动技术，则指的是当电网完全失电后，风机作为自启动电源为电网建压，并为网内其他负载供电。

相关上市公司

阳光电源（300274）是风电变流器行业最早的开拓者之一，2004年已进入该行业，目前与国内前十大风电整机厂均实现批量合作，近日在变流技术取得重大突破。
明阳智能（601615）此前与国际知名机构DNVGL合作，在位于荷兰的KEMA实验室顺利完成风机黑启动相关各项测试，成为全球首家掌握风机黑启动技术的整机商，为全球海上风电规模化开发奠定坚实的基础。

钛小股·钛媒体财经研究院

2023.05.26

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