必读要闻一：数据要素全国统一大市场初见雏形，商业化应用落地有望加速

近期各地数据要素政策文件密集出台，北京、深圳等地也发布数据要素、数据资产相关政策。机构认为，随着数据要素政策走深走实、催化效果逐步显现，数据要素行业或将迎来新一轮景气周期。

市场人士认为，我国数据要素市场处于高速发展阶段，根据国家工业信息安全发展研究中心数据，预计2025年市场规模将达到1749亿元，2021-2025年CAGR达25.6%。

相关上市公司

华扬联众（603825）是上海数据交易中心有限公司的股东，持股比例为6%，也是上海数据交易所首批100家签约数商合作伙伴之一。
金桥信息（603918）区块链相关技术在2022年陆续在相关法院项目落地，并取得较好的成效，尤其在数据确权(商业秘密保护场景及数字藏品场景）和数据的存证、验证、示证方面形成了行业领先的、完整的全链路—站式解决方案。

必读要闻二：除光模块外，该核心设备需求量大幅增加

据Dell'OroGroup最新报告，到2027年20%的以太网数据中心交换机端口将连接到加速服务器，以支持人工智能(AI)工作负载。新的生成式AI应用的兴起将有助于推动本已强劲的数据中心交换机市场的进一步增长，预计未来五年该市场的销量累计收入将超过1000亿美元。

交换机作为网络核心设备，构成大数据、AI等上层应用重要底座，市场规模跟随数据流量增长扩张，尤其是英伟达AI算力集群基于NVSwitch搭建FatTree架构，实现高速互联，上下行端口数1：1配对，较传统数据中心场景交换机所需数量大幅增加，GH200采用无收敛全NVLink互联实现带宽提升与延时降低，除光模块显著受益之外，也进一步提高了交换机速率及与GPU对应配比。

相关上市公司

锐捷网络（301165）是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部互联网企业数据中心交换机的主流供应商，一直保持深度而紧密的合作。
兆龙互连（300913）高速电缆及组件产品主要应用于大型数据中心交换机与服务器内外部的连接。
公司汽车数据通信电缆产品主要可应用于车载以太网、汽车ADAS及信息娱乐系统等，也已通过IATF16949汽车专用线缆体系认证。

必读要闻三：马斯克透露Optimus产能受限主因，关键零部件未来空间广阔

在特斯拉财报电话会议上，马斯克提及目前为止已经制作了大约10个Optimus机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。马斯克也透露，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。

执行器是机器人的核心部件，决定着机器人的负荷和精度，具备价值量占比高、复用性强两大特点，有业内人士甚至将其比作“新能源车中的动力电池”。参考工业机器人成本构成，执行器（减速器）成本占比35%，伺服控制系统占比25%（伺服电机+驱动器），控制器占比10%。机构人士预计，预计TeslaOptimus旋转执行器方案为：永磁无刷电机+谐波减速器+抱闸+双编码器+力矩传感器+轴承。预计人形机器人对执行器的需求弹性排序为：行星滚柱丝杠>谐波减速器>行星滚珠丝杠>滑动丝杠>轴承。

相关上市公司

拓普集团（601689）拆分设立机器人事业部，人型机器人执行器项目进展顺利；公司在机械、减速机构、电机、电控、软件等领域具备深厚的技术积淀，有望切入人形机器人的全新蓝海市场。
秦川机床（000837）以“公司+机器人产业联盟”的模式，形成具有自主知识产权和市场竞争力的系列产品，并将其打造成国家级机器人关键部件产业创新中心。
机器人关节减速器，减速器项目总规划18万套。

必读要闻四：工信部加速推进5G消息发展，机构称2030年5G消息规模有望达3000亿元

财联社7月19日电，工信部公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》（征求意见稿）的意见。其中指出，手机生产企业按照5G消息相关行业标准及进网检测规范，完成计划上市的5G手机系统设计和功能升级。在过渡期结束之后，手机生产企业新申请进网许可的5G手机需支持5G消息，并随附提供相关进网检测报告。

券商人士指出，5G消息市场机会巨大，未来5至7年，结合云、大数据、AI等新型技术，5G消息的市场规模有望达到3000亿元。AI浪潮下，5G消息的核心应用Chatbot，其本质是随时响应用户消息服务，与ChatGPT的交互性不谋而合，ChatGPT将加速5G消息类人交互应用场景落地，随时响应用户并提供发送、接收、解析、处理等消息服务。

相关上市公司

彩讯股份（300634）是三大运营商的首批CSP合作伙伴，自研的5G融合消息平台已接入三大运营商，并已经开始为客户提供5G消息号上线和运营服务。
梦网科技（002123）推出的“天慧”5G消息平台已积累近十万个模板供选择，已覆盖超百个行业场景，公司还联合华为盘古大模型打造“AI+5G消息“。

钛小股·钛媒体财经研究院

2023.07.21

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