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文 | 侃见财经

AI的大火，带火了芯片企业英伟达。

在此背景之下，芯片巨头台积电以及中芯国际也走出了一波行情。但是，随着AI热潮开始消退，市场也随之出现了分化。

8月10日晚，中芯国际发布了2023年二季度财报，财报显示，二季度中芯国际营收15.6亿美元，同比下降18%，市场预期15.53亿美元，略高于市场预期；净利润4.028亿美元，同比下降26.2%；毛利率为20.3%，同比下滑19.1%。

从财报数据来看，在消费电子不景气的情况下，半导体产业仍然处于低谷期，中芯国际业绩相对承压，财报发布之后，中芯国际下跌3.2%。

实际上，虽然今年以来，整个芯片行业依旧处于低谷，但是相较于一季度，中芯国际的增长还是比较明显的，尤其是净利润，环比增长幅度为74%。

中芯国际的管理层表示，12英寸产能需求相对饱满，8英寸客户需求疲弱，产能利用率低于12英寸，但仍好于业界平均水平。

此外，中芯国际还预测，三季度的销售收入环比将增长3%至5%，毛利率保持在18%至20%，下半年的业绩也将好于上半年。

从细分结构来看，其智能手机占比26.8%，这块收入相较有所提升，实现了逆周期的提升；物联网则占比为11.9%、消费电子占比26.5%、其他应用占比34.8%。

侃见财经认为，首先从细分结构上，中芯国际的业务已经有了回暖的趋势，尽管同比仍然有一定的下滑，但是环比增长比较明显，预计全年业绩同比依旧处于下降趋势，但是较上半年改善应该比较明显。

根据市场调研机构集邦咨询数据显示，2023年第一季度，中芯国际是中国大陆第一大、全球第五大的晶圆代工厂，市场份额为5.3%。

值得注意的是，根据此前发布的手机季度跟踪报告显示，2023年第二季度，中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%；上半年出货量约1.3亿台，同比下降7.4%。也就是说，在手机销售疲软的状态下，中芯国际的手机业务出现了明显的增长显然不是不合常理。

但是相关资料显示，2023年第二季度，中国600美元以上高端手机市场份额达到23.1%，也就是说，高端手机板块不仅需求没有下降，反而增加了3.1%。这也印证了此前中芯国际高层的说法，该高层曾表示，这种复苏主要发生在中国，原因是背后的供应链正在洗牌。所以说公司的复苏不一定是整个市场的复苏，而是公司份额提升所导致的。

另外，中芯国际的产能利用率也出现了一定的提升，财报显示，其月产能由2023年第一季的73.23万片8英寸约当晶圆，增加至2023年第二季的75.43万片8英寸约当晶圆。产能利用率从一季度的68.1%环比增长至二季度的78.3%。

侃见财经认为，公司的营收和净利润均超过了市场预期。这表明公司在该季度表现良好，具有较强的市场竞争力。同时，这也表明公司的业务发展势头强劲，能够实现稳定的盈利增长。这一业绩表现可能会继续延续，但从股价表现来看，其自今年高位下跌接近30%，并且下跌趋势并未改变，因此，则需要继续关注三季度的业绩表现，从而给出综合的判断。