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钛媒体注：本文来源于微信公众号投中网（ID: China-Venture），作者 | 张俊雯、曹玮钰，钛媒体经授权发布。

实习生，18w月薪？

近日，一家投资机构给“2024暑期实习”岗位开出了最高30万美元的年薪，相当于2.5万美元月薪（约合人民币18万元），岗位为量化研究和开发。消息一出，有国内网友感叹“实习生月薪完胜了我的年薪。”

（图源：Point72 官网）

在华尔街普遍裁员降薪的当下，这家逆势撒钱的机构正是对冲基金Point72。虽说对冲基金薪资水平一直处在金字塔顶，但Point72这波操作属实跑赢了一众顶级对冲基金。

提到Point72大家可能相对陌生，但其创始人斯蒂文·科恩（Steve Cohen）正是经典金融美剧《亿万》的原型。科恩有华尔街“信息捕手”，在美国互联网泡沫破裂之际提前预知市场，逆势出手，以73%的收益率一战封神。科恩曾被《商业周刊》评选为华尔街有史以来最有影响力的交易员。

尤其值得注意的是，这家颇具传奇色彩的对冲基金正在重仓中国。除了将香港作为亚洲最大办事处，Point72过去一年也在亚洲市场招兵买马，密集调研中国市场高达228次，并大举买入包括欢聚、唯品会和阿里等多只中概股。

“华尔街赚钱机器”

给实习生18w月薪，这家基金到底什么来头？

Point72是一家“历经波折、穿越周期”的对冲基金，资产管理规模高达306亿美元，但相比于名气更大、管理规模超1000亿美元的对冲“老大哥”桥水基金，Point72的名气和规模都不算大，但Point72的厉害之处在于高达73% 的惊人收益率。

凭借剽悍的战绩，Point72创始人斯蒂文·科恩的年收入也高于了桥水基金创始人瑞达利欧。在2022年全球Top10对冲基金经理收入排行榜中，斯蒂文·科恩以19亿美元（约合139亿人民币）年薪位列第3，瑞达利欧以9亿美元（约合66亿人民币）位列第8位。科恩的收入几乎是达利欧两倍。

在对冲基金界，科恩和达利欧二人名气相当，都对金钱有着敏锐嗅觉而且手法凶猛。外界评价道，“如果桥水创始人Ray Dalio是老虎，那么Point 72创始人Steve Cohen就是大白鲨。”

作为对冲基金顶尖大佬，科恩的传奇经历还被拍成了一部知名金融美剧——《亿万》，而现实远比要剧集精彩。

1978年，斯蒂文·科恩本科毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院。毕业后，科恩在华尔街一家公司做期权套利交易。上班第一天，科恩就为公司创造了8000美元利润，之后每天为公司盈利近10万美元（约合73万人民币）。

很快，表现出色的科恩开始独立带团队。1984年起，他已经管理7500万美元投资组合和6个交易员。

一场黑天鹅事件让科恩声名大噪。1987年10月19日，美股单日暴跌22%，在华尔街一片哀嚎声中，科恩把能动用的资金全部进行做多。紧接着第二天（10月20日）美股大幅反弹，公司全部交易员中只有科恩实现了大幅盈利，力挽狂澜，弥补了公司损失。

初露锋芒的科恩不甘只做打工人。1992年，科恩离开之前的公司，用2000万美元创建了以自己名字缩写（Steven A. Cohen）为名称的SAC Capital，也就是Point72 前身。

73%年收益率，同期大盘10倍

单飞后的科恩仿佛开挂。收益率做到同期大盘的10倍。

1998-1999年，科恩带领SAC连续2年创造约70%回报率，震惊同行。2000年，互联网泡沫破裂。科恩预见危机，抢在崩盘前疯狂做空股市，这一操作让科恩实现了73% 惊人收益率，而同期大盘回报率不到8%。

科恩一战封神，管理费也水涨船高。当时的SAC收取3%管理费+50%利润抽成，市场机构管理费只有2%+20%利润抽成。

高昂的管理费丝毫没有阻挡市场对SAC的热情，SAC资产管理规模一路飙升。从最开始的2500万美金涨到160亿美金，成为华尔街史上最赚钱的对冲基金之一。

要问科恩赚钱的秘诀是什么？是“永远第一个得到消息”。

信息差是赚钱的最有力工具，而科恩是华尔街出了名的信息抓手。为了快人一步，他甚至喊话高盛，要让SAC第一时间知道新信息。即便高盛管理层觉得不妥也只能默默接受，因为SAC是高盛最大客户之一。

但这一做派也让科恩树敌无数，常被竞争对手眼红。2013年，SAC因内幕交易被告上法庭，并处罚金18亿美元。科恩本人虽并没受到任何刑事指控，但5年内不能掌管外部资金。

科恩没有就此收手。2014年，科恩100亿美元注册了Point72家族办公室，继续投资和交易。Point72名字灵感来自前身SAC Capital总部地址：72 Cummings Point Road。据报道，成立当年，Piont72就实现25-30亿美元的收益。

SAC摇身一变成了Point72，不变的是强悍内核。2018年，科恩被解禁，立马开始管理客户资产。次年就拿下16% 回报，2023年上半年，Point72收益率6.13%，仅次于Citadel的7.15%，全球排名第二。

Point72再次跻身全球表现最好的对冲基金之一。目前，公司在全球18个办事处拥有超过2000名员工。

Point72主打精英平行作战。公司采用多基金共管（Multi Manager）模式，寻找最优秀的基金经理组成团队，分配资金，但不限制个人投资风格，借助平台力量，共享底层资源。

这一策略也让Point72的整体资产保持中性对冲。分散化配置减少了业绩波动，业绩好坏不取决于单个基金经理能力。随着海外对冲基金的迅速发展，这一模式逐渐被越来越多知名机构采用。

目前，Point72旗下策略团队包括：多空股票策略、算法程序交易策略、全球宏观对冲策略等。其中，75%资产为股票多空，25%为其他类资产，他们大多有全球化、多元化和净敞口低的特点。

创始人科恩本人绝大部分流动净资产也投在了Point72，这使他的利益与潜在投资者的利益保持一致。不少客户也是冲着科恩的“个人IP”，才放心把钱押注在Point72上。

调研中国228次，强势抄底中概股

值得注意的是，对冲基金正在重仓中国。据高盛2023最新统计，海外对冲基金加仓中国市场最为明显。2023Q1，高盛海外对冲基金客户对中国股票持仓占比由7%升至14%，创历史新高。

Point72的动作信号更加明显。过去一年，Point调研中国高达惊人的228次。早在2022年6月，Point72 频繁调研中国资产标的，通过特定对象调研、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式，累计调研132家中国公司，共计228次。

“华尔街大白鲨”正在疯狂抄底中概股。近期，Point72 Hong Kong（简称Point 72 HK）向美国证券交易委员会（SEC）提交2022年第三季度持仓报告显示，该公司在第三季度大举买入多只热门中概股。

从持仓比例来看，截至2022三季度末，欢聚、唯品会和阿里巴巴均是Point72 HK的前十大持仓，其中欢聚是持仓占比最大，三只股票的集中度为4.1%。随着市场普遍预期美国通胀顶点已过，且美联储开始减小加息力度，三只股票价格均出现了拐点迹象。从持仓市值来看，Point72 HK的持仓总市值从Q2约27.15亿美元增长至Q3约28.62亿美元，标的数量从1866只增至1884只。

显然，Point72正在不断加码亚洲市场，尤其中国市场。Point72亚洲最大办事处放在中国香港。早在2006年，Point72在中国香港注册成立对冲基金Point72 HK。

为吸纳人才，Point72不惜重金，量化分析师的光底薪就高达26.8万美元，约合178万人民币。应届毕业生月资高达1.5万-2.5万美元，约合人民币11万-18万元，这样的高薪即使在对冲基金里也是凤毛翎角。

全球经济下行，VC/PE、投行均受不同成都重创，对冲基金似乎不受影响。高盛、摩根士丹利等华尔街顶尖投行大量裁员，另一边对冲基金“掐尖儿”吸纳这些人才。

之前有传言称，Point72创始人科恩，在提前得知高盛裁员消息之后，即刻出发，抢在竞争对手之前从高盛挖了一整支能源投资团队。

不久前，一则轰动猎头圈的招聘启事便知：有对冲基金给高级投资组合经理的年薪开到了惊人的1.2亿美元（约合8.7亿人民币）。

长期以来，对冲基金的薪资一直是顶尖的，但这一数据在2023年再创新高。根据全球顶尖对冲基金经理收入排名，前 25 名在 2022 年赚了 215 亿美元，人均年薪 8.6 亿美元（约合62.7亿人民币），收入最高的七位经理人年薪超 10 亿美元。