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2023年，对于保险业来说，热点频繁更替：国家金融监督管理总局成立、中央金融工作会议提出做好“五篇大文章”；为控制利差损，寿险预定利率调降，从3.5%降至3%；为控制费差损，实施报行合一政策，设定佣金上限；个人养老金试点稳步推进，产品不断扩容；车险综合改革持续进行。

展望2024，在负债端持续复苏，资产端承压的背景下，保险业如何更好地发挥经济减震器和社会稳定器功能？未来行业将在哪些重点领域发力？今年保险行业能否迎来开门红？本文将对2023年保险业重要事件进行梳理，并对2024年我国保险业的发展趋势进行展望，以飨读者。

人身险预定利率下降，保费收入增长迅速

2023年保险行业保费规模增长迅速，行业复苏明显。据国家金融监督管理总局网站披露，2023年前三季度，保险业原保费收入4.3万亿，同比增长11%。赔款与给付支出1.4万亿，同比增长20.1%。新增保单件数537亿件，同比增长39.2%。三季度末，保险公司总资产29.6万亿，较年初增加2.4万亿，较年初增长9%。

中信建投研报指出，展望2024年，寿险行业新业务价值有望延续增长，财险行业马太效应有望进一步强化，继续看好头部险企，政策利好有望助推宏观经济延续复苏，资产端投资收益有望回暖。

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2023年上半年，为缓解保险公司负债端成本压力，相关部门指导保险公司下架预定利率高于3%的人身险产品。

业内专家认为，当前居民新增存款维持高位，而银行存款利率持续下行使得居民对于保本保收益的储蓄类保险需求持续旺盛，2024年“开门红”各公司均能实现两位数增长，产品价值率提升将成为人身险公司新业务价值增长的主要驱动力。

不过，目前3%的预定利率或再次调降。

去年，银行业三次集体下调存款挂牌利率，目前五年期定期存款利率在2%左右。东吴证券非银金融分析师葛玉翔表示，第三次调降选在银行“开门红”前进行，对压降银行2024年负债成本的作用更显明显，也打开了2023年初LPR下调的空间。葛玉翔认为，若后续LPR，尤其是5年期LPR持续调降，或将打开2024年一年期以上人身险产品预定利率进一步下调的可能性。

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有行业资深销售人员对钛媒体APP表示，目前公司一直在推进分红险转型。中信证券则认为，寿险从传统险到分红险的商业模式演进，有望改写商业模型和估值体系。传统险为主的商业模式存在和客户利益博弈的弊端，长期看难以健康发展。分红险可以实现客户、股东和渠道的利益共赢，商业模式健康可持续，估值体系有望重回PEV。

报行合一压降佣金

2023年以来，监管部门向人身险公司下发了多份文件，力推“报行合一”，率先在银保渠道启动。四季度，绝大多数开展银保业务的银行与保险公司重新签约，初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了30%。

近些年，人身保险业同质化竞争严重，保险公司费用管理普遍较为粗放，导致实际费用超出了产品报备时的水平，出现“报行不一”的情况。所谓“报行合一”，即要求保险公司报给监管的手续费用取值范围和使用规则是需要跟实际使用保持一致。

推行“报行合一”，对于防范费差损风险具有积极意义。北京大学经济学院风险管理与保险学系主任郑伟表示，推行“报行合一”，一方面是为了整治市场乱象、规范竞争秩序，另一方面对于防范寿险费差损风险具有积极意义。

华泰研究预计，报行合一将使的头部公司更多受益。小公司较大公司更愿意支付较高的手续费以争夺银行渠道，以弥补在品牌、技术、全面合作等方面的差距。所以当手续费面临严格监管的时候，小公司可能会比大公司受到更多的影响，大公司可能会享受到更多的竞争优势。

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老龄化趋势下，保险成为养老金融重要抓手

随着我国老年人口的增加，保险业在养老金融中的作用会越来越重要，以保险产品为载体，进一步扩展和丰富保险产品和服务的内涵和外延，为客户提供覆盖全生命周期的综合服务，这对于解决老年人的养老问题和提高老年人的生活质量具有重要意义。

保险业可以成为养老产业生态圈的连接者和资源整合者，中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙表示。一是通过提供保障、降低风险、推动养老产业发展和增强消费者信心，为养老产业发展提供支持和保障；二是通过推出各种养老金融产品，为老年人提供养老保障，降低老年人面临的风险，减轻他们的财务压力；三是开展养老服务业务，为老年人提供各种养老服务，例如养老照料、医疗服务等。

2023年个人养老金制度平稳实施。作为养老保险体系“第三支柱”，在过去一年内，个人养老金账户开户数量增长较快，北京、天津、杭州、广州等36个城市和地区率先启动个人养老金制度，截至2023年6月底，开立养老金账户人数超过4000万人，相比去年年末人数增长超一倍。

展望2024，随着人口老龄化和少子化的态势进一步加强，个人养老金所属的第三支柱养老将会有广阔的发展前景。在新金融联盟研讨会上，专家建议，从税优政策、宣传投教、客户体验、资金来源等方面做进一步优化，推动这一制度更好地发展。

低利率背景下，保险业资产负债协同管理紧迫性和必要性凸显

展望2024，业内人士表示，预定利率调整、报行合一给整个保险业带来的影响和改变，就是通过降本增效促进行业高质量发展，聚焦产品、渠道层面，随着银行存款利率下调，人身险产品预定利率仍可能进一步调降，个险渠道代理人规模仍未止跌，个险渠道组织利益将向扁平化加速，银行中收压力将推动银保渠道销售回暖。

对于2024年保险业的前景，多家保险机构一直认为，保险业依然处于重要的战略机遇期，在政策导向、监管引领、市场需求等多重因素影响下，2024年保险业将持续向好。中国人保集团战略部主要负责人张宝辉表示，中国经济长期向好的基本趋势，经济高质量发展和中国式现代化建设的深入推进，将为行业带来新的发展空间、新的发展动能。其次，国家支持保险业发展的政策导向也是保险业发展的信心来源之一。此外，信心也源自金融管理部门营造的良好监管环境。张宝辉认为，加强产品监管，规范销售渠道与行为，防范行业风险，将进一步增强市场主体合规经营意识，更有利于行业健康平稳运行。

围绕“五篇大文章”，保险业大有可为。中国信保业务管理部总经理杨明刚表示，面对新机遇、新挑战，重点在“五篇大文章”上做足功课：

强化对具有高技术、高附加值特点的战略性新兴产业等领域项目的资源倾斜，优先支持科技创新和先进制造，做好科技金融大文章；持续加大对新能源等绿色产业“走出去”和传统产业绿色转型的支持力度，做好绿色金融大文章；扩大中小微企业承保覆盖面，持续增加面向中小微企业和民营企业的金融服务供给，做好普惠金融大文章；加大对养老、医疗、健康相关领域“走出去”的承保支持，发挥保险业长期资金优势，积极参与健康、养老产业发展，做好养老金融大文章；不断提升数字金融服务能力、构筑外部数字生态，做好数字金融的大文章。

展望2024年，寿险新业务价值有望延续增长，财险行业马太效应有望进一步强化，政策利好有望助推宏观经济延续复苏，资产端投资收益有望回暖。中信建投证券研报表示，中长期来看，低利率环境下寿险公司资产负债协同管理的紧迫性和必要性更加凸显，资产端的投资管理要结合负债端产品特点，负债端的产品设计也需要充分考虑资产端面临的资产配置形势。寿险公司可通过利源多元化策略来提升自身穿越利率周期的稳健经营能力。（本文首发于钛媒体APP，作者｜颜繁瑶，编辑｜刘洋雪）

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