今日收盘，沪指报2881.98点，跌0.16%；深成指报8996.26点，跌0.64%；创业板指报1761.16点，跌0.91%。两市成交额6767亿元，较上一交易日缩量354亿元，超3700只个股下跌。今日，北上资金净流出2.93亿元、净卖出30.32亿元，其中沪股通净流入15.87亿元、净买入3.52亿元；深股通净流出18.80亿元、净卖出33.84亿元。

今日市场低开高走，开盘后迅速放量拉升，之后再次缩量走低。早盘题材、权重双双冲高后快速回落，全天上证指数表现强于创业板，盘中多次翻红，沪股通全天也是净流入的，但是尾盘最后半小时出现了加速下杀，最终收盘没有站上5日线。

今日有多个宏观数据发布，包括：

-美国12月CPI同比上涨3.4%，预期为3.2%，12月核心CPI同比上涨3.9%，预期为3.8%，CPI的超预期上涨降低了美联储3月降息概念和全年降息次数的预期，但是收盘美股三大股指涨跌互现，基本消化了CPI超预期上涨的影响；

-国家统计局数据显示，我国2023年12月CPI同比下滑0.3%，连续三个月出现负增长，但是环比上涨0.1%。12月PPI同比下降2.7%，环比下降0.3%。

整体来看，上述两个消息对于指数都产生了一定利空，并且今日早晨又传出美英对也门胡塞武装目标发动空袭的消息，因此早盘开盘三大指数都出现了低开，但是随后迅速被拉高，成交额也出现放量，相较昨日上午盘中最多实时放量近500亿。无论是中美CPI的消息，还是地缘冲突，其实在早盘开盘的时候消息已经公布，指数早盘给出的选择是放量向上，但是随后指数走弱出现快速下跌，可能跟内资砸盘有一定关系，截至收盘今日主力资金再次净流出超250亿，不过伴随指数下跌量能出现了快速缩减，并且指数也没有像之前一样出现大幅下跌，结合昨日主力资金净流入和北上、特别是沪股通的持续流入情况来看，虽然内资机构建仓、套牢盘出清可能还未完成，但是已经在加速临近拐点了。

板块方面，今日银行股表现强势成为上证指数的重要支撑，消息面，无锡银行1月11日晚间公告，长城人寿持股比例达到5%的举牌线，这是2015年中国人民财产保险举牌华夏银行之后，保险资金再次大举举牌银行股。近日高股息股的异动，可能跟险资入市也有一定关联。

今日12月宏观数据不及预期的影响基本已经都释放了，关于下周，可以重点关注央行是否有进一步释放流动性的措施，最新发布的数据显示，12月社融依旧主要靠政府债券支撑，并且M2增速也低于预期，市场主体信心依旧不足，叠加春节的流动性压力，市场降息降准的空间仍在。

下周关注：

1、周末是否有利好市场的政策出台；

2、上证指数能否站上5日均线；

3、北上资金能否持续流入；

4、央行是否有进一步释放流动性的措施；

5、上市公司2024年业绩预告情况。

大盘综述

1月12日，A股三大指数集体收跌。截止收盘，沪指报2881.98点，跌0.16%，成交额为2829亿元；深成指报8996.26点，跌0.64%，成交额为3938亿元；创指报1761.16点，跌0.91%，成交额为1530亿元。两市成交额6767亿元，较上一交易日缩量354亿元，超3700股下跌。

资金流方面，北上资金净流出2.93亿元、净卖出30.32亿元，其中沪股通净流入15.87亿元、净买入3.52亿元；深股通净流出18.80亿元、净卖出33.84亿元。

沪深两市主力资金净流出221.10亿元，超大单净流出83.59亿元，大单净流出137.51亿元，中单净流入8077.72万元，小单净流入220.29亿元。

板块方面：

航运港口、采掘行业、电力行业、贵金属、船舶制造和银行板块，以及转基因、生物质能发电概念涨幅居前。

航运港口板块午后拉升，宁波远洋涨超8%，国航远洋涨超5%，中远海能张超4%。

光伏、电力等新能源板块涨幅居前，联泓新科、华银电力、长源电力涨停，海优新材涨超6%，福斯特涨超5%，杭州热电涨超4%。

卫星导航板块午后局部活跃，上海沪工涨停，中国卫星、天银机电涨超5%，恒宇通信、深赛格、四川九洲等个股跟涨。

贵金属板块反弹，湖南黄金涨超4%，四川黄金、银泰黄金、中润资源涨超1%。

土壤修复、环保等板块冲高，节能铁汉20CM涨停，正和生态涨停，中电环保涨超8%，东方园林涨超7%。

下跌方面，软件开发、游戏、仪器仪表和消费电子板块，以及星闪概念、鸿蒙概念和数据要素概念等跌幅居前。

软件开发板块中，志晟信息、国源科技、华信永道、众诚科技、天润科技、云星宇、国子软件、乐创技术等18股跌停。其中，志晟信息、国源科技、华信永道跌超16%，

消费电子板块大跌居前，慧为智能、鸿禧科技、豪声电子跌超16%，威贸电子、智新电子跌超14%，春秋电子跌超7%，歌尔股份跌超4%。

鸿蒙概念回调，倍益康跌超18%，国源科技跌超16%，国子软件跌超15%，汉王科技跌超7%，国科微跌超4%。

行情分析

整体来看：国盛证券认为，近期市场在国内经济数据、财政政策未出现利空，外部环境持续走强背景下。指数缩量下跌更多是市场信心不足导致，目前面临变盘节点，超跌板块快速反弹以及防守板块走弱反应出市场做多力量正在逐步积蓄，可继续关注超跌叠加政策扶持板块走强机会。

银河证券也指出，在内外部环境显现积极变化的共振下，A股市场有望吸引全球资金重新流入，2024年A股有望迎来震荡向上的修复行情。经过前期的调整，当前A股估值已经达到历史底部区域，建议在结构性放量前，寻找配置机会。

行业配置方面，渤海证券指出，目前多数行业估值基本处于底部区域，同时业绩真空期下基本面催化因素不多，因而短期行业层面的驱动因素或仍来自资金面。近期市场成交持续缩量背景下行业轮动较快，行情持续性受抑，因而行业配置层面，一方面可关注具有防御属性的高股息板块；另一方面，可博弈前期超跌板块的反弹修复机会，如电力设备、医药、TMT板块。此外，还可关注中长期资金入场所带来的大金融板块（银行、非银金融行业）的投资机会。

从代表板块走势来看：

▍土壤修复、环保：

消息面上，中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见印发，其中提出，新征程上，必须把美丽中国建设摆在强国建设、民族复兴的突出位置，保持加强生态文明建设的战略定力，坚定不移走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，建设天蓝、地绿、水清的美好家园。

有研究机构认为，生态环境保护系统发展正在迎来新机遇，其中草原碳汇是我国实现“双碳”标的重要力量，退化草原恢复具有极大的碳汇潜力和碳汇价值。多年来，国家不断加大对草原生态修复的投入力度。2023年，CCER重新开闸进展加速。若草原碳汇纳入交易，有望重塑生态修复企业的盈利模式。

▍卫星导航：

消息面上，1月11日13时30分，我国太原卫星发射中心在山东海阳附近海域使用引力一号运载火箭，将云遥一号18—20星3颗卫星顺利送入预定轨道，发射任务获得圆满成功。引力一号运载火箭由东方空间技术（山东）有限公司自主研制。东方空间称，此次发射创造了全球最大固体运载火箭、中国运力最大民商运载火箭、中国首型捆绑式民商运载火箭等多项纪录，扩充了中国中低轨卫星多样化、规模化发射能力。

中信建投指出，随着我国卫星发射数量的逐步增多，遥感卫星应用行业可以为应急管理 气象等行业提供更貝有时效性、更准确的地理信息。遥感卫星应用行业有望持续受益万亿国债相关项目。

▍航运港口：

消息面上，红海局势持续紧张。据新华社消息，也门当地时间12日凌晨，胡塞武装控制多地遭美军空袭，首都萨那、荷台达市内可以听见爆炸声。美国官员当地时间11日表示，美国和英国开始对也门境内与胡塞武装有关的目标实施打击。这是自去年年底胡塞武装针对红海国际航运发动袭击以来，美国和英国首次对该组织发动打击。

航运巨头马士基人为，想要重新开放红海航道这条关键贸易线路可能需要数月时间。这家航运巨头警告，这可能会给全球经济、企业和消费者带来增长和通胀的打击。

消息方面

1、1月11日，中共中央、国务院印发《关于全面推进美丽中国建设的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出，新征程上，必须把美丽中国建设摆在强国建设、民族复兴的突出位置，保持加强生态文明建设的战略定力，坚定不移走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，建设天蓝、地绿、水清的美好家园。（利好环保、光伏板块）

2、国家统计局数据显示，2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.5%；食品价格下降3.7%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.0%。

全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.3%；工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比下降0.2%。2023年全年，工业生产者出厂价格比上年下降3.0%，工业生产者购进价格下降3.6%。（利空市场情绪）

3、也门当地时间12日凌晨，胡塞武装控制多地遭美军空袭，首都萨那、荷台达市内可以听见爆炸声。美国官员当地时间11日表示，美国和英国开始对也门境内与胡塞武装有关的目标实施打击。这是自去年年底胡塞武装针对红海国际航运发动袭击以来，美国和英国首次对该组织发动打击。（利好航运港口板块）

5、海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良今日在新闻发布会上表示，今年，海关将按照中央经济工作会议关于推动区域协调发展的决策部署，继续抓好各项支持措施的落实，同时研究制定新一轮的海关支持新时代东北全面振兴、深入推进长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高质量发展等政策措施，以更大力度推动区域协调发展，更好服务高质量发展和高水平开放。（利好市场情绪）

5、为落实中美元首旧金山会晤共识，合作应对气候变化，1月12日，中美“21世纪20年代强化气候行动工作组”启动会以视频形式顺利召开。会议由中国气候变化事务特使解振华和美国总统气候问题特使克里主持。双方商定将按照《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》共识，在工作组机制下继续保持密切沟通，交流互鉴，深入开展务实合作。（利好光伏板块）

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