钛度图闻·一百三十七期

策划制作｜钛媒体视觉中心，编辑｜刘亚宁，作图｜初彦墨

2023年公募基金四季报披露完毕，公募基金最新的调仓换股情况也“浮出水面”。Wind数据显示，截至2023年四季度末，公募基金市场规模达27.27万亿元，同比增长0.37%。其中，在公募产品大类中，主动权益类基金缩水明显。

从各基金的持仓情况来看，前3大重仓A股是贵州茅台、宁德时代和五粮液，其中贵州茅台从2019年年报开始，已连续17个报告期位居公募基金第一大重仓股。从A股持仓市值变动角度看，公募基金对海光信息持仓市值增加最多，为160.56亿元；药明康德被减持市值最多，为-141.39亿元。

从整体来看，2023年四季度，有93家基金公司选择加仓，60家基金公司有所减仓。加仓幅度较大的是兴合基金、江信基金、东兴基金等基金公司，减仓幅度较大的有天治基金、国融基金、长江资管等。

2023年四季度，基金经理和基金公司都经历了规模大洗牌，谁在逆势起规模？各位基金经理又在四季报中透露了什么？本期钛媒体·钛度图闻带你关注。

公募基金总规模稳步攀升，博时基金单季度规模增长最多

截至2023年四季度末，公募基金市场规模稳中有升，达27.27万亿元，较2023年三季度上升0.11万亿元，较2022年年末上升1.52万亿元。

从各类型基金来看，与2023年三季度比，股票基金、混合基金、FOF等基金规模出现缩水，而债券基金、另类投资基金、QDII基金成为规模增长的主力军。具体来看，QDII基金规模增长最为明显，2023年四季度规模环比增长6.57%，达到1555亿元。其次，另类投资基金及债券基金规模环比增长也超过6%，分别为6.26%和6.14%。在公募产品大类中，主动权益类基金规模出现缩水现象。其中，混合基金规模环比缩减8.08%达37147亿元，股票基金规模环比缩减0.03%达25706亿元。此外，FOF基金规模环比缩减6.46%。

从基金公司2023年非货管理规模看，截至2023年底，易方达基金是全市场的领头羊，其非货管理规模（剔除ETF联接基金和持有内部基金重复部分）达9450.97亿元，超出第二名近1300亿元。排在第二、三、四、五位的，分别是华夏基金、广发基金、招商基金和富国基金。

从公募基金非货管理规模增长量方面看，博时基金是非货管理规模环比增长最多的基金公司，其单季度非货管理规模增长了367.7亿元；其次，华夏基金和嘉实基金单季度非货管理规模增长了200亿元以上，分别排在第二、三位；此外，包括中银基金、长城基金等7家基金公司单季度非货管理规模增长均在130亿元以上。

与此同时，广发基金是非货管理规模环比下降最多的基金公司，2023年四季度其非货管理规模下降了275.13亿元；此外，南方基金、工银瑞信基金、富国基金等6家基金公司非货管理规模下降幅度均在200亿元以上；国泰基金非货管理规模下降了128.72亿元。

四季度93家基金公司选择加仓，贵州茅台蝉联第一重仓股

2023年A股市场震荡加剧，与2023年三季度相比，四季度公募基金持股变化不大，贵州茅台依然是公募基金最中意的A股个股，被1593只基金重仓持有，持股总市值达1403.99亿元。不过，贵州茅台2023年四季度的持股数量出现了减少，相比2023年三季度减少了88.1万股。

在前十大重仓A股中，白酒及医药股依然受到基金公司的青睐，白酒股占据4席，医药股占据3席。除了贵州茅台，公募基金还重仓持有五粮液、泸州老窖和山西汾酒，三只白酒股的持股总市值分别为526.92亿元、487.55亿元和329.72亿元。在医药股中，基金公司重仓持有迈瑞医疗、恒瑞医药和药明康德三只医药股，合计持有市值达1198.9亿元。

从增持情况来看，在A股中，2023年四季度，公募基金对海光信息持仓市值增加最多，与三季度相比，持仓市值增加了160.56亿元，其中，华夏基金持有海光信息市值最多，达73.58亿元；联影医疗紧随其后，持仓市值增加97.66亿元；紫金矿业居第三位，持仓市值增加87.11亿元。

在减持方面，药明康德、中兴通讯、比亚迪、中国平安、宁波银行位列公募基金2023年四季度A股减持前五，其中，减持药明康德和中兴通讯的市值在100亿元以上。

2023年四季度，全市场混合基金股票平均仓位较上期增加0.67个百分点，由上季度的78.4%上升至79.08%；债券平均仓位较上期增加0.2个百分点，由上季度的14.16%上升至14.36%。从基金管理人角度看，2023年四季度，有93家基金公司选择加仓，其中包括兴合基金、江信基金、东兴基金等在内的5家基金公司增加股票持仓比例较大，增加比例均在10个百分点以上；同时，天治基金是增加债券持仓比例最大的基金公司，与三季度相比增加了43.77个百分点。

“顶流”基金经理在管规模缩水，张坤在管规模下降幅度超百亿

随着基金四季报的披露，百亿基金经理名单也随之而出，引起投资者的关注。截至2023年四季度，全市场基金管理规模超百亿的基金经理有124名，比2022年同期相比减少了近23%。据钛媒体·钛度图闻根据公开资料整理，2023年四季度前十大基金经理管理规模环比均呈缩减趋势。其中，管理规模最大的是易方达基金的张坤，其管理规模达654.74亿元；排在第二、三位的分别是中欧基金的葛兰和景顺长城基金的刘彦春，他们的管理规模分别为573.46亿元和538.57亿元。

具体来看，“顶流”基金经理张坤在管的4只产品均出现不同程度的亏损，与2023年三季度相比，其在管规模缩水了108.81亿元。其中，张坤在其管理的“王牌基金”易方达蓝筹精选中大幅减持了招商银行、贵州茅台、腾讯控股等个股。与此同时，张坤在易方达蓝筹精选中小幅加仓了药明生物。张坤指出，易方达蓝筹精选在四季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和医药等行业的配置结构。

排在第二位的基金经理葛兰，其2023年四季度在管基金规模比三季度减少64.62亿元，总规模达573.46亿元。在其管理的规模最大的中欧医疗健康混合方面，前十大重仓股中只有恒瑞医药、迈瑞医疗和同仁堂获加仓，其余7只重仓股均遭减仓。葛兰在季报中表示，预期医疗行业供需格局会进一步改善。在需求端，居民对消费性医疗及医疗服务的需求也在快速增长。未来创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。

排在第三位的基金经理刘彦春在2023年四季度加仓了山西汾酒，减持了贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗；兴证全球基金的谢治宇加仓了三安光电、海尔智家、澜起科技、梅花生物等股票，减持了海康威视、工业富联。

回顾2023年四季度基金产品的成绩单，除业绩表现、仓位配置等内容外，由于赚钱效益不佳，多位基金经理在四季报中出现了“致歉词”，也有部分基金经理因业绩不佳“被离职”。展望后市，多数基金经理持坚定信念，并在反省中透露出改进策略，力求为投资者减少损失。

数据来源：Wind、天相顾投、每日经济新闻、东方财富等公开资料整理。