日前 ，广东鸿图（002101.SZ）发布2023年度业绩快报，报告期内，公司营业收入约76.15亿元，同比增加14.13%；归母净利润约4.23亿元，同比减少9.2%，公司出现增收不增利的情况。

需要指出的是，公司的净利润增速在明显放缓。2020年至2022年，其净利润增速分别为464.55%、92.68%、55.1%。现今，公司的净利润出现负增长。此外，广东鸿图还存在毛利率下滑、存货余额较大等风险。

二级市场方面，自2023年7月份以来，公司股价整体处于下滑状态，更是在2月6日盘中创下近一年新低，为9.67元。随后公司股价有所回升，截至3月4日收盘，公司股价报收12.87元，跌幅1.08%，当前总市值为85.54亿元。

Q4净利润环比下滑17%

公开资料显示，广东鸿图于2006年登陆A股市场，其上市主业为铝合金压铸业务。

分季度来看，2023年前三个季度，广东鸿图的营收分别为16.09亿元、16.59亿元、19.7亿元；其归母净利润分别为7719.94万元、9330.2万元、1.38亿元，公司营收和净利润整体呈现增长趋势。

据业绩快报可计算出广东鸿图在第四季度的营收为23.77亿元，归母净利润为1.14亿元，环比变动幅度分别为21%、-17%，公司的净利润出现下滑。

需要指出的是，2022年4月，广东鸿图完成了对宝能汽车股权的转让过户，该股权转让事项增加公司投资收益6828.63万元，对当年业绩产生正影响。

对此，广东鸿图表示，正是由于该股权转让事项对当年业绩产生正影响，才导致公司2023年归母净利润同比下降；若剔除该事项的影响，公司归母净利润同比上升6.42%。

钛媒体APP注意到，受原材料价格上涨和下游竞争激烈影响，公司的毛利率呈现下降趋势。2020年至2023年前三季度，公司的毛利率分别为22.19%、20.07%、19.62%、19.12%。

此外，随着公司业务的快速发展，公司的存货金额亦同步增加。2020年至2023年上半年，公司的存货账面价值分别为8.96亿元、9.14亿元、12.25亿元、11.55亿元，占流动资产的比重分别为25.74%、29.14%、30.09%、28%。

在2020年至2022年，公司存货跌价准备分别为2759.05万元、1350.91万元、2244.08万元，存货跌价准备计提比例分别为2.99%、1.46%、1.8%。对比同行来看，广东鸿图存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司平均水平。2020年至2022年，行业平均值为3.94%、3.8%、3.52%。

除了存货金额较高之外，钛媒体APP注意到，公司的应收账款也在增加。2021年至2023年前三季度，公司的应收账款金额分别为14.41亿元、16.27亿元、20.93亿元，占各期流动资产的比重超过30%。

股价下跌 “套牢”多家机构投资者

值得一提的是，2023年8月，广东鸿图通过定增方式募集资金22亿元，其中17亿元用于建设四个项目、5亿元用于补充流动资金。得益于此，公司的总资产、归属于上市公司股东的所有者权益得到大幅增加。截至2023年12月31日，公司总资产128.47亿元，较年初增长40.42%；归属于上市公司股东的所有者权益75.89亿元，较年初增长52.22%。

据悉，广东鸿图此次发行价格为16.5元/股，发行股数约1.33亿股。本次发行对象最终确定为15家，其中广东鸿图控股股东粤科资本及第二大股东一致行动人高晟城投积极参与本次发行认购，二者认购金额占募资总额52%。除此以外，光大证券、天安人寿等机构投资者亦通过此次定增，成为广东鸿图新晋股东。

粤科资本认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。除粤科资本之外，其余14名发行对象认购的股票已于今年 2月28日上市流通。值得注意的是，若上述机构持股至今，按广东鸿图3月4日收盘价12.87元/股计算，上述机构累计亏损4.84亿元。(本文首发于钛媒体APP,作者|李若菡)