文 | 港股研究社，作者 | 琴声奏响时

上周五，美股市场上演了一出两极反转的年度大戏。特斯拉一边收跌近9%，蒸发近千亿市值，另一边，Uber收涨近11%股价创历史新高，Lyft大涨超9%，而已经运营Waymo和萝卜快跑多年的谷歌和百度也未尝到甜头，谷歌微涨0.72%，百度则收跌0.26%。

众所周知，这场大戏的“导火索”正是马斯克的“We，Robot”发布会和他的Robotaxi。

前两天还在主张这将“载入史册”的马斯克，估计也没有料到市场会如此反应。但其实，特斯拉股价大跌是很多人意料之中的事情。因为，原本期待的黑科技并未如期亮相，安全性、技术细节，更多只是一笔带过，量产还需再等一年，商业化遥遥无期。

一切都像一张“空头支票”。

如此一来，从提出无人驾驶，到发布Cybercab，特斯拉最大的贡献似乎只是成功向全球消费者灌输了无人驾驶商业化的可行性概念。

而这次发布会的“胜利果实”最终也被优步摘得，位列自动驾驶三巨头之一的百度反而“不幸躺枪”。

特斯拉从“威胁”变“助攻”，优步“坐享其成”？

原本，特斯拉的Robotaxi概念被视为优步重大的威胁，但最终结果似乎截然相反。

归根结底是因为特斯拉距离实现商业化落地仍然是漫漫长路。反观优步落地场景明确，并在商业化应用上领先一步。

而且，无人驾驶的存在与发展最终大概率会扩大优步所在网约车的的可用市场规模，毕竟共享出行用车增加，意味着供应在增加，这将直接推动无人驾驶汽车运营成本逐步降低，最终扩大共享出行的应用场景。

直观来看，优步正是最大受益者，因为它是全球最大的共享出行公司。

相较之下，特斯拉虽致力于独立开发其Robotaxi车队，不与现有的共享出行平台合作，但特斯拉或许低估了自有车队扩张的难度和障碍，在共享出行市场中，若没有优步或Lyft提供需求渠道，想要实现规模化难度不小。

因此，回到问题的最初，自动驾驶开发者似乎选择与共享出行平台合作才是最佳方案，而不是独立运营车队。

不仅如此，优步在共享出行领域还拥有独特优势，比如可以帮助自动驾驶开发者通过优化物流、提供车队管理经验以及应对地方法规等方式实现可持续增长。

这样一来，优步在自动驾驶的发展长河中，已经立于不败之地。如果无人驾驶完全落地，那么优步基于自身最大的共享出行公司身份，完全可以兑现技术进步带来的正面激励效果。即使无人驾驶技术在短期内停滞不前，优步仍然可以以合作者的身份与自动驾驶开发者共同探索突破之道。

今年9月，优步与谷歌旗下自动驾驶公司Waymo联合宣布，2025年初将在美国奥斯汀和亚特兰大两大城市联合推出自动驾驶汽车。优步将管理Waym自动驾驶车队，包括提供车辆清洁、维护等；而Waymo将继续负责自动驾驶车辆的测试和运营。

从两方面来看，这次合作不仅预示着网约车行业即将迎来一场巨变，也标志着自动驾驶技术向着商业化又迈进了一大步。而且，消息宣布当天，优步股价大涨6.45%。

整体来看，这次，优步之所以能够意外摘得“果实”，是因为在市场期待无人驾驶真正迎来突破时，“答题方”仍然只给出了模糊的答案，而这个模糊答案的背后却离不开另一个附加条件——共享出行。

谷歌、百度“风平浪静”，市场有哪些新的考量？

相比特斯拉的大跌、优步的大涨，谷歌和百度一个微涨、一个微跌，而这阵“风平浪静”中既隐藏了一个好消息，也暴露了一个坏消息。

最明显的就是，谷歌和百度相较于特斯拉无人驾驶的商业化落地已经领先一步。

以国内的萝卜快跑为例，百度2022年发布的第六代萝卜快跑就已经是没有方向盘和油门的形态，无人驾驶原型车的诞生领先特斯拉两年。而且，百度萝卜快跑第六代无人车颐驰06售价仅为20.46万元，相较Cybercab的30000美元。制造成本上萝卜快跑也占据优势。

再到今年5月，ApolloDay发布会上，百度发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ADFM（Autonomous Driving Foundation Model）。据官方介绍，该模型可以兼顾技术的安全性和泛化性，做到安全性高于人类驾驶员10倍以上。

然而，值得注意的是，无人驾驶的萝卜快跑后台有上百名控制人员，尽管绝大多数的车辆均以自动驾驶状态运营，但出现可能判为威胁运行安全的事件时，车辆将交由人工接手。

这意味着萝卜快跑的无人驾驶也没能拉满100%的进度条，公众广泛关注的无人驾驶安全问题仍然悬而未决。

除此以外，互联网出身的百度既不是汽车生产制造商，没有特斯拉下线600万辆成车的成熟工艺，以及车辆制造商的成本控制主动权，也不是共享出行服务商，没有匹敌优步这样的大型平台，以及海量出行数据做支撑。

而且，根据武汉市交通运输局今年5月公布的数据来看，当前萝卜快跑在武汉测试运营车辆仅400+，武汉市日均运营网约车2.94万辆，再算上巡游出租车，萝卜快跑占比不到 1%。

此时，摆在百度面前的是，虽然萝卜快跑已经提前一步进行商业化落地的应用，但形成规模化优势尚早，如何解决无人驾驶安全问题依旧是心头大患。

因此，在这场以共享出行服务为结果导向的无人驾驶全球竞速中，缺少生产制造经验、平台运营经验的百度，依仗目前的已有优势，最终能走多远还未可知。

这次，受益于进展更快的无人驾驶商业化落地进度，特斯拉发布会当天，百度并未与特斯拉同步大跌，微跌不到1%，表现相对坚挺。但身为国内自动驾驶领头羊的百度肩负重任又深陷“以一敌多”的处境，难免会招致更多质疑，并背负更高的期待。

中美自动驾驶竞争，行动胜于“雄辩”

只是，产业竞争从来都是残酷的。

由这次特斯拉Robotaxi受到的关注来看，公众对无人驾驶的期待前所未有。想要占据领先地位的不只有特斯拉，全球范围内的自动驾驶企业都在紧锣密鼓的推进中，尤其以中美两国为代表，双方之间展开了激烈的正面角逐。

10月2日，谷歌母公司Alphabet旗下Waymo宣布即将向公众开放在美国德州奥斯汀的无人驾驶出租服务。10月9日，百度宣布正计划在中国本土以外推出其自动驾驶出租车服务ApolloGo（即萝卜快跑）。三大巨头扎堆在这个10月初发出了信号。

不仅如此，文远知行也已经在全球范围内开展自动驾驶研发、测试及运营，截至 2024 年 4 月，自动驾驶里程累积超2500万公里。小马智行的Robotaxi服务也已经积累超过3600万公里的自动驾驶路测里程、400万公里无人化测试里程。

众所周知，无人驾驶的终点是解决安全问题并成功落地应用。如今，国内开始下地起跑的已经不只百度萝卜快跑，还有文远知行、小马智行等，在数量上已经领先。

尤其值得注意的是，以萝卜快跑20.46万元的售价来估算，预计其使用周期为5年，分摊计入损耗、维修保养等费用后，每台车每天的使用成本预计为300元左右，而萝卜快跑单日峰值可超20单，平均客单价介于15-25元之间，每天的收入累计为300至 500元，已经基本实现是用层面的盈利。

这一信号对于商业化落地的可行性无疑是一个新的有利佐证。据弗若斯特沙利文数据分析，当Robotaxi的单公里成本开始低于人力网约车服务时，Robotaxi 将进入真正的普及期，预计这个时间节点将在2026年出现。

与此同时，特斯拉Cybercab才刚刚投产。直观来看，双方在商业化落地上的差距将进一步拉大。

而且，国内的自动驾驶企业仍在紧抓时间窗口，进一步抢占海外市场。目前，文远知行的自动驾驶出租车已经行驶在阿联酋阿布扎比街头，小马智行也与新加坡出租车运营商康福德高集团签署合作备忘录。

合作模式上，既有自动驾驶技术出海，也有产品出海，包括在海外落地自动驾驶出租车队及服务、为当地市场和用户提供定制化自动驾驶解决方案等等。

相比特斯拉的原型车刚刚出炉、技术演示停留于纸面，国内企业明显更像“行动派”，先上路再谈其他的，技术进步在实践中慢慢积累。

这个10月，中美自动驾驶之间的比拼为市场打开了新的视角。双方作为全球自动驾驶企业数量最多的两个国家，谁能率先跑通商业闭环，并成功搭建完整产业链，谁才能拥有定义赛道的主动权。而国内企业的敢想敢为无疑是拿下这场竞赛的先决条件。