承受了半年多阴跌之苦后,光伏产业链终于在10月迎来好消息。
光伏行业协会(CPIA)明确投标中标底价后,组件开始出现涨价行情,甚至带动资本市场上相关企业股价一路攀升。不过,四大主材(硅料、硅片、电池片、组件)环节中,至少就10月情况来看,还很难做出价格走势迎来反转的判断,此次备受市场瞩目的“价格反击战”,也还存在不少疑问。
硅料:涨势暂止,价格整月僵持未动
硅料环节在减产、下游硅片涨价等因素影响下,今年三季度实际上已迎来一波涨价行情。该环节今年的价格低点出现在6月至7月期间,而从8月初起至9月末,几乎各品类都迎来一定涨幅,大致在0.5%-4.5%之间。
但10月份,价格涨势并未能持续。根据中国有色金属协会硅业分会的统计,截至10月底,N型棒状硅成交价格区间为3.7-4.4万元/吨,成交均价为4.17万元/吨,与9月底持平,全年至今下降了38.5%;N型颗粒硅方面,成交价集中在3.6-3.75万元/吨,最低成交价微降0.05万元/吨,成交均价为3.73万元/吨,与9月底持平,全年至今价格降幅为36.78%;复投料成交价格区间为3.5-4万元/吨,成交均价为3.64万元/吨,均与9月底持平,较年初水平下降了39.64%;P型致密料成交价格区间在3.3-3.6万元/吨之间,成交均价为3.45万元/吨,同样均与9月底水平持平,全年至今降幅达40.62%;P型菜花料目前成交价格区间在3-3.3万元/吨之间,成交均价为3.14万元/吨,今年至今降幅达42.49%,在各硅料品类中降幅最大。
根据硅业分会的观察,造成本月硅料环节价格僵持不动的原因,主要是成交量惨淡。在下游光伏装机需求承压的情况下,全产业链的销售空间都受到限制,作为主材环节的最上游环节,也是较早减产、涨价的环节,相关问题在硅料环节表现得尤为明显。
此外,在枯水期临近的情况下,四川、云南等水电大省的电价将出现上调,硅料生产成本有上涨压力,按往年经验来看,产能检修情况会大幅增加,机构普遍认为硅料价格会持续博弈,而下一批集中成交期则对价格走势有重要影响。
硅片:减产仍在持续,但价格出现下跌
产能过剩问题较严重的硅片环节,今年在产业链中率先减产,隆基绿能、TCL中环两大寡头也在减产后积极上调报价。但从结果来看,该环节价格走势始终不理想,三季度短暂上涨后即“触壁”下跌,本月再次降价后,多个品类都出现了全年价格低点。
根据硅业分会的统计,截至10月底,P型M10单晶硅片成交价格区间集中在1.05-1.15元/片,成交均价为1.1元/片,相较9月底下跌了4.35%,全年跌幅进一步扩大至42.11%;P型G12单晶硅片目前成交价格区间为1.6-1.75元/片,成交均价为1.66元/片,较9月底又降了9.01%,全年至今价格已“打了对折”,下降51.9%,在所有硅片品类中跌幅最大;N型G10L单晶硅片目前成交价格区间为1-1.03元/片,成交均价为1.01元/片,相较9月底降了5.14%,全年至今跌幅为44.67%;N型G12单晶硅片成交价格僵持一个多月后也再次下降,目前成交均价为1.45元/片,相较9月底下降了3.33%。
与硅料环节同理,硅片价格也受到下游需求不足问题较大影响。而且,虽然已实行减产数月,但需求走弱还是让本月硅片明显出现供过于求的问题,尤其是G10L品类相关问题较为严重。
不过,市场目前对硅片环节四季度价格预期仍然有看涨心态,按照硅料分会的预计,11月硅片减产还将继续,预计较10月再减1-2GW降至41-42GW之间,随着供需持续改善和下游电池片、组件涨价预期,硅片仍有望在年底前重拾涨势。
电池片:供需有所改善,但涨价并未如期到来
三季度末开始,电池片环节一直存在涨价预期,但从本月走势来看,虽然跌势暂时止住,但仍僵持在全年价格低点,涨价还未到来。
根据InfoLink方面的统计数据,截至10月底,单晶PERC(182 mm)成交价格区间在0.26-0.29元/W之间,成交最高价微降,而成交均价仍与9月底持平,为0.28元/W,全年至今价格降幅为22.22%;P型的另一品类单晶PERC(210 mm)成交价格区间在0.27-0.29元/W之间,最低成交价较9月水平仍有下降,目前成交均价为0.285元/W,与9月底持平,全年至今则下跌22.97%;N型电池方面,主流TOPCon电池(182-183.75mm)目前成交价格区间仍在0.26-0.28元/W之间,成交均价为0.27元/W,与8月底持平,全年至今降幅高达42.55%;此外,TOPCon电池产品中182*210mm品类本月价格降低了1.8%,再创年内新低。
虽然成交均价并未如期上涨,甚至高价低价区间还有所下降,但在电池厂商加大减产力度之后,本月电池片环节库存问题明显改善,InfoLink相关统计显示,国内电池环节整体库存约在一周以内,处于较为健康的水平。硅业分会也指出,电池片整体成交价集中,说明已经接近底部。
值得一提的是,虽然电池厂减产力度不小,也在积极上调报价,但该环节议价能力始终较弱,在本月组件仍有跌幅的情况下,想要独自“反击”确实有些困难,考虑到10月底组件环节也已出现涨价苗头,未来电池片价格也有望兑现涨价预期。
组件:CPIA给出0.68元/W底价,行业瞩目价格走势
根据InfoLink方面公布的统计数据,截至10月底,单晶PERC组件(182mm,双面双玻)成交价格区间为0.65-0.78元/W,成交均价已降至0.68元/W,较9月底又降了6.85%,全年至今跌幅扩大到28.42%;单晶PERC(210mm,双面双玻)成交价格区间降至0.67-0.78元/W之间,成交均价降至0.69元/W,较9月底下降6.76%,全年至今下跌29.59%;N型组件方面,TOPCon目前成交价格区间集中在0.62-0.75元/W,成交均价为0.71元/W,较9月底下跌4.05%,全年至今跌幅也扩大至29%;HJT本月价格几乎无变动,目前成交均价约为0.88元/W,较年初水平下降28.46%。
相比于市场成交价格,本月行业在组件环节的讨论和共同行动更受关注。10月16日,光伏行业协会(CPIA)邀请16家头部企业召开专题会,共商防止行业“内卷式”恶性竞争,抑制低价竞争即是其中主题之一。此后,就在10月18日,协会发布组件0.68元/W的“底价”(以当前一体化企业N型M10双玻光伏组件为参考,在不计折旧,硅料、硅片、电池片在不含税的情况下,最终含税生产成本),并表示中标价低于成本,已成为困扰光伏制造行业的难题,强调低于成本投标中标涉嫌违法。
虽然业内也对CPIA作为协会组织设置的“底价”是否客观、有效有质疑声音,但从后续反馈看,不让价格降至0.68元/W以下、进一步伤害企业盈利水平,确实成了很多厂商的共识。一位行业分析师表示,短期看有供应方的共识,“底价”就可以成立,不过,更长远来说,即使不考虑不同厂商降本速率的不同,所谓“底价”最终也仍需看需求的脸色。
10月下旬,市场陆续传来晶科、隆基、天合、晶澳、通威等组件龙头调涨报价的消息,随后其中不少企业也对媒体、投资者确认了涨价消息属实。业内期盼的“价格反击战”似乎终于迈出实质性的重要一步,股市上的光伏板块也随之迎来近年少见的连续大涨行情。不过,综合来看,各厂商目前涨价幅度普遍在每瓦1-3分钱左右,看起来更像是一种试探,而直到月底,市场整体成交价仍处于僵持状态。至于龙头效应能否带动产业链持续涨价,或者,是否会在短暂调涨后触及压力价位,导致部分厂商为去库存再次降价,目前还是未知数。
光伏产品价格尤其是组件价格,一向被认为是行业能否迎来拐点的风向标,虽然10月频繁迎来好消息,但说到行业拐点何时出现,目前已少有企业、机构能给出明确判断,此前隆基绿能总裁李振国就表示,无法预测行业什么时候见底,并认为很多企业都无法坚持到明年年中。而最终,决定上游命运的仍是下游需求表现,今年四季度到明年年中的光伏装机情况尤为重要。(本文首发于钛媒体APP,作者|胡珈萌,编辑|刘洋雪)
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股市上的光伏板块迎来近年少见的连续大涨行情
决定上游命运的是下游需求表现
硅片,减产仍在持续,但价格出现下跌