据报道，“雄安新区基于5G的车路协同车联网创新示范应用项目路侧智能基础设施工程”项目开启招标预公示，项目建设内容包括但不限于交通管理系统、车路协同系统、通信网络设施、边缘计算、其他智能感知设施等。投资估算约2460万元，预计招标公告发出时间为2024年11月26日。

 来源：雄安新区公共资源交易中心

由于车路云技术路线尚在发展过程当中，项目建设方案的制定、商业模式的探索仍存在一定的不确定性，因此全国各地的建设节奏有赖于北京、湖北武汉、江苏等地标杆项目的建设经验提供参考。海通证券认为，结合采招网等相关项目招投标公告，包括北京车路云大单等项目在内的标杆项目正在有序推进，未来标杆项目的进一步落地以及全国各地可能推出的类似项目或将带来新一轮的催化。

工信部数据显示，截至2024年7月，全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区，开放测试道路32000多公里，测试里程超过1.2亿公里，各地智能化路侧单元(RSU)部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设。路侧基础设施建设有望从车路云试点城市逐步铺开，实现由“点”到“面”的拓展。

根据中国汽车工程学会等编写的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，通过对智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领域的产值增量进行测算，在中性预期情景下，预计2025年/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元，年均复合增长率为28.8%。另外未来车路云一体化智能网联汽车运行过程中将产生大量高价值数据，其数据应用价值的挖掘或将产生数千乃至上万亿增量市场，预计2025 年/2030年中性预测相关产值599/1167亿元。

中信建投指出，车路云覆盖了从基础设施建设到上层应用服务的多个环节，将带动产业链上下游协同发展。具体来看，基础层包括芯片、摄像头、雷达、云计算、高精地图、软件系统等设备与终端的研发和生产;平台层包括云控平台、数据处理中心、运营服务等平台的建设和运营;应用层包括智能交通管理系统、自动驾驶技术、车联网解决方案等应用功能的开发和实施。其中，自动驾驶汽车的零部件中，决策层的芯片和算法，以及感知层的激光雷达和毫米波雷达属于较为核心的零部件，技术含量较高，进入门槛较高，而感知层的车载摄像头和超声波雷达的技术含量相对较低，属于非核心零部件。

车路云一体化架构，图表来源：中信建投

C-V2X车联网是支撑车路云一体化建设的关键技术，已经进入大规模验证周期。据佐思汽研统计，2022年1-6月，搭载C-V2X技术的量产乘用车约4.6万辆，装配率约0.5%;2023年乘用车C-V2X前装率约1.2%，前装规模超过27万辆。

长城证券指出，从车端来看，当前智能座舱技术成熟较高，是智能网联化的先行环节，已经具备较为广泛的应用，随着AI技术的突破以及5G等新兴技术的垂直化应用，自动驾驶的基础支撑日益完善，随着国内头部车企加速推进城市NOA落地，自动驾驶进入快速发展期，行业有望打开新的发展空间。另特斯拉FSD有望于2025年进入中国，海通证券认为将通过鲶鱼效应对国内自动驾驶相关产业形成进一步催化。

风险提示：项目落地不及预期；技术研发不及预期；市场竞争风险。