钛媒体注：支付宝和天弘基金的余额宝一经推出便引起了巨大反响，也使得天弘基金这支名不转经传的小基金一下子跻身国内最大基金行列。而其对现有金融秩序的冲击也众说纷纭。

在阿里云开发者大会上，天弘基金总经理周晓明分享了其对余额宝的理解。作为促成该产品的主要人员之一，其对余额宝的理解也许相比于其他人更为深刻。

钛媒体对周晓明的讲话进行了简单梳理，他认为余额宝的意义主要体现在几个方面：

一、余额宝使得金融回归本质

借助互联网，借助新的客户定位，余额宝实现了货币基金作为一个先进管理工具和支付工具本质定义的回归，而不是偏收益的工具，单纯的理财产品。

余额宝构成了普通客户从理财、升值到用钱，到搭载到各种生活场景的一揽子的解决方案。实现了、甚至突破了货币基金的本质的定位。

二、余额宝给金融产品带来新的应用场景。

产品的功能不仅实现了理财增值，而且帮助客户实现了拿货币基金份额当钱使、直接用于支付这样的功能，而以后可能还会有更多的应用场景上的功能的开发。

三、对于电商平台来说，余额宝类的产品，提升了淘系平台以及支付宝在电商领域的竞争力。

客户来到电商平台上是要实现购物，或者利用支付平台是要完成转账、提现这样的功能。现在这里面搭载了增值的功能，而且利用货币基金这样风险相当低、收入相当稳定的功能，对于电商平台竞争力有所提升，相应的对于客户黏性的提升都是非常有帮助的。

四、余额宝将改变了金融产品的设计和形态

客户看到的余额宝是一个非常亲切的，作为淘系平台的一个一站式生活平台里面非常重要的工具，而不是一个单纯理财的工具。客户从来没有看到过这么亲切的基金，它可以“7乘24小时轻点鼠标，轻触屏幕，随时随地可以转入支付看收益，查余额。”

余额宝使得金融行业去更加深切的领会客户的需求，尤其是互联网人群面向未来的年轻人群的理财需求，借助电商的平台，借助新的技术，把最简单的极致的客户体验送给他们，这可能才是理财产品下一步发展的广阔的空间。

金融产品营销方式不再是传统的，站在台上讲产品投资方向是什么、策略是什么等等，作为一个金融产品去宣传，而是在支付宝的网站上通过一个入口，通过一些交互，把产品简单清晰的完整的展现给客户，让客户体验、感知、习惯、传播。

五、余额宝降低交易成本而使得金融产品受众扩大

没有一个基金在成立以来实现了赠利宝基金，就是余额宝的绑定基金过去几个月的增长。

余额宝之所以成功是因为覆盖到了原来覆盖不到的人，在传统的金融体系里面得不到很好的服务，或者说按照一般的常理，他们现在还不认为自己需要理财服务的人群。

由于互联网的技术手段和互联网这种非常大的覆盖面，有这个技术条件，有这个成本可以覆盖那么多的小客户。一块钱都可以理财，使人们感到理财离自己那么近，很多以前没有想到理财的人，进到了理财的服务领域。

六、大数据技术降低金融行业风险。

海量客户频繁交易小客单价，每一个人个性的行为，由它构成大数据，形成相对稳定的预期的趋势。

基于电商平台，就阿里平台的数据以及系统交易的数据，可以很准确的去预计第二天基金的流动性需求，第二天预计消费和输出多少，把这个数据同步给基金经理。

当基金经理有办法更好的去掌握流动性的时候，可以为大家提供很好的安全之上的收益性。

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今天来到这个场合还是非常的感慨， 2011年的9月22号我第一次来到淘宝，当时是在西湖国际，当时那天有幸看到了淘宝的CEO，我们谈了大概一个小时。其实从那一天开始，我就开启了我们拥抱互联网，与阿里巴巴平台来合作，做了后来现在叫做“互联网金融”的这么一个事情的起点。

从昨天参加这云栖小镇的发起人会议，到昨天的聚餐，以及昨晚的晚会，以及刚才听到两位的发言，深深的感觉到我们在不久的时间以前还是一个默默无闻的、名不见经传的普通的基金管理公司，而今天我们就成为非常有活力，有自己的一个生态圈的公司。

以前认识的是一个电子商务的生态圈，这两天我又感觉到我们走进了一个技术的、非常有活力的技术生态圈，这里面除了科学的神奇，还感觉到非常大的活力，以及能够感知到的无限的可能。所以还是非常感慨，我本人不是做技术的，如果说以前来到这样的场合还是非常的忐忑。

但是今天非常的亲切，因为过去一段时间我们的业务和技术紧密的结合在了一起。可以说互联网金融的产品或者说余额宝是业务创新、技术进步、监管创新等等方面的共同成果。

刚才听博士讲的时候突然有个感触，虽然我不是做技术的，在一个基金管理公司里面，我自嘲叫“卖基金的”，实际上就是管基金产品和基金营销的，我刚才想我应该也是一个开发者。在座的各位开发者依托于阿里云的平台去开展你们的业务，实现你们的应用，那么我过去做的事情是依托于阿里巴巴电子商务的平台，这么一个客户基础和电子商务的生态，搭载进去了金融服务，其实也是实现了一个开发。

从余额宝先讲起。题目叫“技术为互联网金融创新插上翅膀”。刚才也讲了，这对技术进步是非常大的贡献。余额宝现在影响也是比较大，各方的领域比较多。可能大家都是看到了它的一面，更多的看到了客户规模这样的数据。花两分钟时间解释一下余额宝的成果在我们看来是哪些方面。

首先从金融服务行业来说，余额宝帮我们实现很多突破。这里面包括我们借助互联网，借助新的客户定位，实现了货币基金作为一个先进管理工具和支付工具本质定义的回归，而不是偏收益的工具，单纯的理财产品。

实际上余额宝构成了普通客户从理财、升值到用钱，到搭载到各种生活场景的一揽子的解决方案。这是实现了、甚至突破了货币基金的本质的定位。我们的产品营销方式不再是传统的，我站在台上讲我们的产品投资方向是什么、策略是什么等等，作为一个金融产品去宣传，而是说我在支付宝的网站上通过一个入口，通过一些交互，把我们的产品简单清晰的完整的展现给客户，让客户体验、感知、习惯、传播。

产品的功能不仅实现了理财增值，而且帮助客户实现了拿货币基金份额当钱使、直接用于支付这样的功能，以后可能还会有更多的应用场景上的功能的开发。

所以客户看到的余额宝是一个非常亲切的，作为淘系平台的一个一站式生活平台里面非常重要的工具，而不是一个单纯理财的工具。而且客户从来没有看到过这么亲切的基金，叫“7乘24小时轻点鼠标，轻触屏幕，随时随地可以转入支付看收益，查余额。”

对于电商平台来说，余额宝这样的产品，提升了淘系平台，提升了支付宝在电商领域的竞争力。因为客户来到电商平台上是要实现购物，或者利用支付平台是要完成转账、提现这样的功能。现在这里面搭载了增值的功能，而且利用货币基金这样风险相当低、收入相当稳定的功能，对于电商平台竞争力有所提升，相应的对于客户黏性的提升都是非常有帮助的。

我们在想，再过若干年当在座的这些大多数都比我年轻，当你们的孩子们长大的时候，或者当你们的孩子的孩子长大的时候，他们所认知的帐户，他们所认知的钱包，应该是长什么样子？他们是不是还会去用现在的银行卡、信用卡、存折？所以可能面对未来人群，这是一个未知的事情，但是我想数据的概念，一定会融入到人们的帐户里、钱包里。余额宝的诞生也与监管部门的推动创新的举措分不开的。我们一直说余额宝是业务创新和监管创新的共同成立。

第四个成果是余额宝对行业有很大的推动作用，这个推动作用，确实以前我们卖基金没有像现在这样卖过。据我所知没有一个基金在成立以来实现了赠利宝基金，就是余额宝的绑定基金过去几个月的增长，所以这是一个形式上的触动。如果问我真正希望能够给行业带来的推动作用是什么？那就是说我们去更加深切的领会客户的需求，尤其是互联网人群面向未来的年轻人群的理财需求，借助电商的平台，借助新的技术，把最简单的极致的客户体验送给他们，这可能才是理财产品下一步发展的广阔的空间。

余额宝模式，毫无疑问除了业务创新是由技术支撑的，这个分为两个阶段。一期是我们自己与金证开发了新型的服务器，与支付宝进行对接，共同的完成了一揽子的客户综合体验的实现。

9月下旬成功的登上阿里云，这个掀开了技术层面的第二个阶段。

第一个是说技术支撑的客户定位，应该说余额宝客户，余额宝之所以成功是因为我们覆盖到了那80%的人，就是说在传统的金融体系里面得不到很好的服务，或者说按照一般的常理，他们现在还不认为自己需要理财服务的人群。简单说就是“小白”客户，年轻人、月光族等等这样的客户，他们通过互联网的手段，非常亲切的接触到了我们的服务。

但是这个客户定位本身不单是一个意愿问题，也有意愿的问题，它背后有成本和商务的概念。大家试想一下，在中国这么贵的金融地产的情况下，银行的物理网点，如果每天接待好几千的老头、老太太，每个人存一百块钱，或者取几十块钱，一定支撑不了这样的情况。

银行是要首先覆盖那20%的人。但是由于互联网的技术手段，和互联网这种非常大的覆盖面，使我们有这个技术条件，有这个成本可以覆盖那么多的小客户。所以余额宝一块钱起，一块钱都可以理财，使人们感到理财离自己那么近，很多以前没有想到理财的人，进到了理财的服务领域。

余额宝从到现在以来，每天的基金累计规模都在增长，基于信息披露的要求，我把数据隐去了。大家看这个趋势，余额宝是现在中国最大的货币市场基金，基金规模也是，客户量更是，余额宝帮助天弘基金一夜从排名50多名的公司，现在到了第17名，现在这个位次发生了不小的变化。

大家看累计开户数。这个那天已经讲了，在16号支付宝分享日的时候，那天累计开户数1600万，现在又有了进一步的增加。所以技术支撑的余额宝业务是一个海量客户，频繁交易和小客单价的模式。

技术支撑的全新的产品功能和客户体验。新开户客户点四下鼠标，老客户点三下鼠标，完成基金的申购。同样的点这么几下，完成货币基金份额变成货物基金支付，转账体现。7乘24小时不间断的交易。

海量客户频繁交易小客单价，每一个人个性的行为，由它构成大数据，形成相对稳定的预期的趋势。所以基于电商平台，就阿里平台的数据以及系统交易的数据，我们可以很准确的去预计第二天基金的流动性需求，第二天预计消费和输出多少，把这个数据同步给基金经理。当基金经理有办法更好的去掌握流动性的时候，他一定可以为大家提供很好的安全之上的收益性。

关于产品，其实余额宝带给我们不少的启示。

第一条从态度角度来说，要感知客户的需求。

以前我们的行业倾向于高高在上，现在我们认为互联网平等开放的精神，也应该在产品开发里面有所体现，应该用同理心感知客户，非常谦卑的把自己作为普通人理解普通人的理财需求。

第二个，我们一定充分的借助技术。

传统的金融产品的开发，或者说基金产品的开发，第一阶段就是投资策略来驱动，不同的投资策略产生了不同的产品。第二阶段是不同的产品模式，封闭式、开放式、发起式基金，这是第二代的产品创新。今后的产品创新一定基于两个点，第一就是客户行为的演变，第二，技术进步创新的可能。技术的创新，我其实非常期待未来有一天技术本身能够给我们产品开发的启示。

刚才我说的是我们想到了技术帮我们做到，也许技术可以帮我们想到很多我们想不到的东西。所以业务创新能力和技术平台实力，以及应用能力，构成了互联网金融发展的核心竞争力。

讲一下和阿里云的合作。

9月份我们上到阿里云，在过去那段时间紧张的准备天弘二期入云的过程中，我们跟阿里云同样是担着风险，有满怀期待，我们的业务处理能力和信息系统的安全是至关重要的。以我们中小基金的能力，即便现在把最大的基金公司搬来，不走一个新的技术路线，它都无法很好的去对接海量的互联网客户的需求，客户量的需求以及交易量的需求。所以这里面我们不是一个简单的外包，实际上我们是利用了一种全新的业务处理的方式，技术的构架，来对应全新的业务。

所以现在上阿里云的结果是什么？利用阿里云的平台把我们的技术系统搭载进去。第一使我们天弘基金一夜成为在技术上领先的管理基金，使我们的技术系统不仅应对现在每天几百万的交易，我们要应对不久后到来的双十一可能上亿笔的交易，以前在我们基金行业里面这是不可想象的。

再一个，在处理这么多交易的时候，我们有足够低的成本支撑我们继续覆盖到里面去。如果更好的把互联网的金融事业发展下去，一定要建立一个非常好的数据采集，数据应用和数据挖掘的能力，应该说阿里云提供给我们非常好的平台。还有更高级别的安全保障，这种分布式的安排，以及阿里云强大的平台优势，应该说给予我们更强的保障。

说到未来，作为天弘基金来说，应该说现在大家也知道，现在加“来往”，大家编了很多来往规划，我那天跟阿里的同学聊，我说我算哪一个厂的，他说你算东厂，昨天吃饭时候说我属于合资厂，我自封为“某合资厂的车间主任”。这里面广阔的空间我就想了几个方向，第一，产品开发方式的创新。十年前开发基金产品依托于什么

产品开发的方式也许变成民主的方式，客户说了的方式，这个是我们可以期待的。产品的营销方式也同样有类似的拓展空间。在投资管理方面，刚才我讲到了数据的应用和电商平台的效率使我们更好的管理流动性，这是技术对投资管理提升的方面。我们还有更多的期待，比如说对于行业景气和企业价值的判断，实地调研是一种方式，看统计报告是一种方式，是不是可以更好的利用电商的数据去进行投资决策和投资分析。再一点现在投资策略里面有一个门类叫“量化投资”，量化投资伴随海量的数据和海量的计算。所以阿里云这样好的平台，我们也希望继基金公司之后有更多的资产管理机构和金融机构，能够把它们的业务，和它们需要的技术能力和平台搭载上去，应该可以创造广阔的空间。

如果说纳斯达克的证券市场帮助创新提供思想，阿里云这样的技术平台，帮助创新提供了技术。这两者共同的价值都是说，让那些有创意的人可以得到他们低成本的、弹性的、风险可控的，得到他们去创造，实现他们创意的资源，在这个意义上说，阿里云也是非常伟大的。谢谢大家。