导读

1、政府超常规支持，人工智能“补贴”直达算力、大模型和语料数据库企业，撬动社会资本投资，为民营经济发展注入强劲动力。

2、字节跳动全面拥抱AGI，完善支付版图，张一鸣进军私募投资科技“谋新篇”。

正文

1、政府超常规支持，人工智能“补贴”直达算力、大模型和语料数据库企业，撬动社会资本投资，为民营经济发展注入强劲动力。

深圳：深圳市工业和信息化局印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，加大基础研究和技术攻关支持力度。每年投入最高3亿元，聚焦人工智能的数学原理、基础架构、核心算法等前沿方向和具身智能、自动驾驶、人工智能芯片等重点领域，开展基础研究和技术攻关。对科技重大专项和人工智能“揭榜挂帅”项目，按不超过项目投资额的50%，给予最高3000万元资助。

具体来看，包括：（1）每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本，按不超过服务合同金额的50%，给予最高1000万元资助，对初创企业提高资助比例至60%。（2）每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本，按不超过模型购买费用的30%，给予最高200万元资助。（3）每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设。

今年来，全国各地人工智能基础设施领域的补贴政策陆续出台。

大模型产业应用推动算力需求进一步增长，海外AI推理算力需求强劲。

内有字节：2024年11月，大模型豆包APPDAU接近900万，占据国内整个赛道60%的活跃用户，11月份MAU数据达5998万，位居全球第二，仅次于ChatGPT。截至12月18日，豆包大模型的日均tokens调用量超过4万亿，近7个月增长超33倍。

外有博通：海外AIASIC与推理算力需求强劲。近日，博通股价因AI定制芯片业务营收同比大增而持续大涨，公司预计2027年，AIXPU与网络领域的可服务市场规模（SAM）将达到600-900亿美元。

天风证券表示，仅考虑文字和文生图的情况下，推理豆包峰值所需算力达96.68Eflops，转化为H20所需规模为65.33万张，实际所需峰值算力更高，随着字节在AI的全面拥抱态势，大模型对推理算力的需求将提升。而博通与美满电子最新业绩快速增长，受益推理算力需求迅速升温。此外，英伟达在国内限制或进一步加大，国产算力份额或快速提升。

据报道，今年4月起，部分外国用户对中国大陆知识基础设施工程的访问将被限制，其中包括知网。国联证券指出，随着国内外大模型训练需求快速增长，监管要求“训练数据不侵犯知识产权”。大模型迭代，优质语料库为数据训练关键，伴随GPTS数量不断增长，若缺乏具有独特价值的独家数据，很难产出吸引用户使用甚至付费的产品。有优质版权语料数据库储备的企业或存优势，包括视频语料、文本语料及IP版权资源等。

2、字节跳动全面拥抱AGI，完善支付版图，张一鸣进军私募投资科技“谋新篇”。

 “全面拥抱AGI”的字节跳动热搜霸榜，除投资头显存储芯片等大动作外，字节和张一鸣今年还加强了支付和金融领域布局。

12月18日，香港证监会网站信息显示，字节跳动创始人张一鸣旗下基金“Cool River Venture HK Limited”于上月获得香港证监会颁发的资产管理牌照9号牌，可在香港开展资产管理业务。近几年，抖音接二连三取得了证券投顾、保险经纪等金融牌照，此次张一鸣进军私募也不足为奇。

该基金创立于2023年5月，为私人股份有限公司，张一鸣为唯一董事，公司主要投资方向为科技相关行业。近两年字节跳动战略投资部的动作频受外界关注，AI制图软件、音乐平台、存储芯片、可穿戴音频均落子于科技软、硬件。

去年4月，“卸任”字节跳动CEO有2年之久的张一鸣在公开信上表示，字节要全面拥抱AGI。今年3月，字节跳动参与存储芯片企业昕原半导体B+轮融资，成为其第三大股东，持股比例9.5%，字节表示希望在Pico虚拟现实头显中使用该公司生产的存储芯片。

移动支付再落一子。抖音关联公司天津同融2020年8月收购合众易宝，获得互联网支付许可，今年6月，武汉合众易宝更名为抖音支付。今年4月，抖音以14亿人民币收购联动优势电子商务，为本地“生活服务”揽入一张全国支付牌照，打通线下支付一环，也为进一步发力内容电商跨境支付市场做足准备。

据麦肯锡预判，生成式AI对于银行、保险等金融行业带来的生产力增益效果排名在各行业中排名靠前。中信证券推测，字节通过短视频平台布局电商，切入支付和消费金融领域，依托社交和补贴，强化C端支付账户布局。

风险提示：政策推动慢于预期，行业竞争激烈风险等。