导读：

1. 从4月8日起，离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。与传统离境退税的办理流程相比，新举措将退税环节提前，境外旅客在购物环节就能拿到退税款，有望进一步提升境外游客国内购物退税的便利性，或有望进一步提升购物意愿和消费金额。
2. 目前离境退税主要退还增值税部分，适用13%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为11%；适用9%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为8%。机构研报显示，通过“即时退税+消费闭环”模式，预计直接拉动境外旅客在华消费增长15%~20%，为免税零售、跨境消费等领域带来新机遇。
3. 此前，我国“即买即退”政策主要在上海、北京、广东、四川、浙江、深圳等地开展试点，效果显著。2024年北京接待入境游客394.2万人次，同比增长190%，退税商品销售额超9亿元，同比增长140%，退税额同比增长150%，人均退税商品消费额约为230元；四川省全省已设有离境退税商店492家，2024年全年为自91个国家和地区的6000多名境外旅客办理离境退税业务，退税总额达3300.5万元，同比增长889%
4. 市内免税店落地，展望市内免税市场短期/中期/长期市场规模，测算为36/170/371亿元；敏感性分析测算长期规模可能为148~734亿元，合理预期为312~467亿元；单城市内免税的长期市场规模为数亿元~数十亿元级别。
5. 2024年全年，中国入境游客13190万人次，增长60.8%。入境游客总花费942亿美元，增长77.8%。12月17日起，过境免签政策的停留时间、免签范围和活动区域均进一步放宽优化。

正文：

4月8日，国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，明确从今天起，离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。此前，我国“即买即退”政策主要在上海、北京、广东、四川、浙江、深圳等地开展试点。

离境退税“即买即退”，是指在已实施离境退税政策的地区，境外旅客在“即买即退”商店购买退税物品时，签订协议书并办理信用卡预授权后，即可在该商店现场申领与退税款等额的人民币款项。

与传统离境退税的办理流程相比，新举措将退税环节提前，境外旅客在购物环节就能拿到退税款，有利于旅客在购物现场领取退税款用于再消费，为境外旅客提供了更加便捷、多样化的退税选择。

适用现行离境退税政策的退税物品，均属于离境退税“即买即退”范畴。实施离境退税“即买即退”地区的退税商店，有意愿提供“即买即退”服务的，在与本地退税代理机构就预付金等事项达成一致后，即可成为“即买即退”商店。

目前离境退税主要退还增值税部分，适用13%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为11%；适用9%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为8%。

慧博云通博览财经研报显示，通过“即时退税+消费闭环”模式，预计直接拉动境外旅客在华消费增长15%~20%，为免税零售、跨境消费等领域带来新机遇。

华西证券认为，未来“即买即退”全面推广，入境购物消费增量潜力不容小觑，传统百货超市业态持续创新升级，免税零售商加快布局市内免税店，或将受益于入境购物增量市场。从试点城市及省份的实施效果来看，“即买即退”大幅提升了当地境外游客退税商品的销售额增长，政策效果较为明显：

• 以北京为例，2024年北京接待入境游客394.2万人次，同比增长190%。根据测算，2024年北京退税商品销售额超9亿元，同比增长140%，退税额同比增长150%，人均退税商品消费额约为230元。
• 四川省全省已设有离境退税商店492家，2024年全年为自91个国家和地区的6000多名境外旅客办理离境退税业务，退税总额达3300.5万元，同比增长889%。

中美贸易战全面升级背景下，入境游消费有望成为拉动内需的重要补充。市内免税店管理政策的落地，更是成为境外旅客在华消费增长的催化。

自2011年起，我国在海南试点离境退税。截至目前，全国已有超过20个省、自治区、直辖市和计划单列市实施离境退税政策，离境退税商店数量不断增多。

2024年8月，财政部等五部门联合印发《关于完善市内免税店政策的通知》，明确自2024年10月1日起实施《市内免税店管理暂行办法》，规范市内免税店管理工作。新的市内免税店政策在购物场景和门店布局等方面均有扩容，有助于扩大内需和引导消费回流。

东吴证券研报显示，市内免税目标客群规模近9000万，已布局22城客流占比88%：

• 机场和邮轮出境游客为市内免税店的主要潜在客群。
• 原有市内店和外汇商店所在14城机场出入境流量占比为61%，新增8城机场出入境流量占比为27%，市内店共卡位约九成机场出入境客流，其中上海/北京/广州占比分别为25%/17%/11%。

展望市内免税市场短期/中期/长期市场规模，测算为36/170/371亿元；敏感性分析测算长期规模可能为148~734亿元，合理预期为312~467亿元。单城市内免税的长期市场规模为数亿元~数十亿元级别，民航出入境客流前5分别为上海/北京/广州/成都/深圳，长期市场空间分别为94/62/42/15/13亿元。

今年政府工作报告在回顾2024年工作时提到，“扩大单方面免签国家范围，过境免签境内停留时间延长至240小时，入境旅游持续升温”；在安排2025年工作任务时提出，“完善免税店政策，推动扩大入境消费”。

国家统计局发布数据显示，2024年全年，中国入境游客13190万人次，增长60.8%，其中外国人2694万人次，香港、澳门和台湾同胞10496万人次；通过免签入境外国人2012万人次，增长112.3%。入境游客总花费942亿美元，增长77.8%。12月17日起，过境免签政策的停留时间、免签范围和活动区域均进一步放宽优化。

此外值得关注的是，针对跨境电商端，今年2月，国家税务总局制发《国家税务总局关于支持跨境电商出口海外仓发展出口退（免）税有关事项的公告》，就纳税人以出口海外仓方式出口货物的出口退（免）税相关事宜予以明确。

纳税人以出口海外仓方式出口的货物，在货物报关离境后：即可申报办理出口退（免）税，就是“离境即退税”。与现行出口海外仓出口退（免）税方式相比，“离境即退税”将退税时点前移，让税款更快退还到企业账上，增加企业现金流，支持跨境电商企业更好出海发展。

跨境电商出口海外仓“离境即退税”政策思维导图，图源：国家税务总局

本文作者丨曹倩

风险提示：宏观需求不及预期；全球化受阻；关税政策影响超预期；外汇波动。