目前的从几万到几百万的中小借款人如何选择贷款途径成了一个新的问题。银行、小贷公司、典当、民间借贷还是P TO P 网络平台？每家去试，试的头破血流，还是提前做好功课，去了解最新的、适合自己的贷款途径？

首先我们来看看银行

各家银行现在都在推出针对中小客户的贷款，利率和其他贷款方式相比是最低的。但是银行对客户的挑剔和效率，在打过交道以后就会明白，这和以前没有太大的区别。银行的资金雄厚，以及大部分是国有银行的背景，使它无论从效率还是银行工作人员顾忌牵涉到自己的道德风险的角度来考虑注定它会偏重大企业、国有企业。

因此，银行对这类客户，要么要求个人借款人有良好的职业背景如公务员、高管等，要么要求企业的管理规范、营运和财务状况良好而且各种抵押是少不了的，而且相对于大企业是更为严格的线下审核和申报。因此对于目前大部分中小客户，尤其是创业阶段、企业经营时间不长、经营遇到阶段性困难、应急资金、灵活经营等情况要想通过银行获得贷款几乎是不可能的。

再来看看小贷公司

小贷公司针对中小客户有较为灵活的措施，利率较高。但是小贷公司的资本金有限，不能吸收公众存款，从银行处获得的贷款极其有限，贷款额度受到很大的限制，并且小贷公司的经营区域限定在注册区域内，尽管实际上没有严格监管，但是经营区域很小是不争的事实。

基于以上情况，对于借款人而言，几乎和面对银行一样，面对小贷公司没有谈判的余地，只有被动接受小贷公司提出的各种条件，包括追加担保，提前还款，提高利率等。和银行几乎一样小贷公司也是完全的线下审核，同时各家小贷公司利率和贷款条件并不透明，中小客户很难在短时间内寻找到适合自己的机构。

其次是典当

典当这几年发展已经在逐步放缓，这不难理解。典当借款的方式核心是要有押品，目前典当经营的限制比小贷公司更多。按规定，如：典当行经营房地产抵押典当业务，应当和当户依法到有关部门先行办理抵押登记，再办理抵押典当手续。

典当行经营机动车质押典当业务，应当到车辆管理部门办理质押登记手续。典当行经营其他典当业务，有关法律、法规要求登记的，应当依法办理登记手续，典当行对同一法人或者自然人的典当余额不得超过注册资本的25%。典当行财产权利质押典当余额不得超过注册资本的50%。房地产抵押典当余额不得超过注册资本。注册资本不足1000万元的，房地产抵押典当单笔当金数额不得超过100万元。注册资本在1000万元以上的，房地产抵押典当单笔当金数额不得超过注册资本的10%。

这些都极大地限制典当的发展，因此对于中小借款人要找到合适的典当行来贷款，不仅要有比银行还合格的抵押和更多的手续，而且贷款额度的可变性也非常大。

再来看民间借贷。几乎不用过多的分析，民间借贷的难度、高利率、法律风险都不是一种可以长期依靠的贷款方式。但它最大的好处或者特点是灵活，以及更多的基于朋友间的高度了解和信任。

最后是P2P网络平台

尽管出来不久，甚至还未纳入监管，尚有争议，政府没有明确它的地位。但是无论是理论还是实践中，他都将是中小借款人最合适的贷款方式。大家知道，P2P 是个人对个人，更为准确的还可以理解为伙伴对伙伴，通过互联网平台把有闲钱想投资的客户和想借钱的客户联系起来形成直接的借贷关系，很多平台还采取负责审核贷款项目和借款人并且由自己或者第三方提供债务偿还担保，这种方式客户的群体突破了区域的限制，可以是在平台注册的一个投资人对一个借款人，也可以是很多个投资人对一个借款人，借款人和贷款人的情况、利率等都公知于网上，公开透明，不同的贷款项目和借款人对应不同的利率，实现了真正的贷款市场。

和银行、小贷公司、典当行不一样，P2P平台并不吸存、放贷，所以它没有规模、区域的限制，而且从法律上讲，依然是民间借贷的范畴，只不过通过互联网进行了延伸，只要是真的P2P平台，而不是利用这个名称进行非法集资，即使在现有法律框架下，这种融资方式也没有限制。由于有的平台或者合作的担保公司要进行担保，在当前的信用体系下，还要进行大量的线下审核，但是技术和管理实力强大P2P平台已经能够通过大量的互联网信息包括一系列的网上查询、认证和大数据的采集和分析，迅速提高审批的效率和准确性了，并且可以预见，随着信用数据的开放，以及网上交易数据的积累，这种基于网上信用的可靠性也许会超过抵押对风险的保障，这时就会更加提高贷款的效率以及资产的利用效率。

而对于一些借款需求很急的客户，有的P2P 平台如以宜人贷、爱卡贷为代表的平台采用了先由流转人贷款给借款人，然后流转人把债权放在平台上转让给出借人的方式，而对于债权还可实现二次流转，出借人可以借此提前回收资金，而还有的模式将流转人、借款人、出借人在出借成功后自动生成的一个电子合同中把三方权利义务载明，就显得更加清晰。

因此理论上和实际中，P2P 几乎可以解决中小客户贷款难面临的所有问题，贷款来源、利率市场化、效率、积累信用，除非借款人本身的信用有问题，借款人总能通过平台找到贷款。目前一些P2P平台的贷款项目，甚至几分钟之内就能够筹集到几百万甚至更多的资金，可见这种模式的潜力。

从P2P的贷款方式上我们可以看出，平台要向投资人和借款人提供这种贷款交易服务，特别是对投资人来讲，首先他要确保平台公布的贷款项目和借款人是真实可信的，因此平台的信用是第一位的，它必须是公开、透明、信用良好，尤其是它的管理团队必须公开可查询，有很好的知名度和信用。一个简单的道理，平台要对注册用户进行认证，为什么用户不对平台认证？所以，当一个平台能把核心团队， 包括董事长等详细的简历列在平台，作为信息公开的重要事项而不仅仅是宣传， 提供给投资人和借款人查询参考，应该很吸引人。整个P2P成功运作的关键就是信用，而且是通过互联网可认证的信用。

其次审核流程、第三方支付等都非常严格，审贷能力非常强，有很强的金融能力。对于借款人而言，除了上面的条件外，平台效率是否高，影响是否足够大，也会影响到他通过平台贷款的效率。而平台的效率就很大程度上在于，平台既有很强的金融能力还有很强的技术能力，从网络安全性、可靠性、界面的友好、便捷以及对互联网数据的收集和处理能力。这些就构成了客户选择 P2P 平台的关键因素，也会是P TO P优胜劣汰的致命因素。

正是这只“看不见的手”指引，让每个人都力图使他的每一分钱，产生出最大的价值。这种激励，是人的本性。每个人都知道多多益善，多比少好。

本文作者：李黔川 爱卡贷董事