1、8月CPI、PPI数据出炉，财政加码预期升温，调整赤字率的问题将变得越来越紧迫和现实

8月PPI不及预期，和水果蔬菜价格涨幅带动8月CPI数据较好，部分因素是高温、降雨等外部影响，使得生产施工放缓，食品物流慢导致菜价上涨。高温、降雨结束后施工进度将逐渐恢复。

此外，8月国际油价下跌6%，拖累汽油价格环比跌3%，带动原油-石化产业链走弱。如国际油价企稳，则产业链负反馈将缓解。

暑期尾声，机票价格环比跌5.1%。季节效应显著。而车企因往年均是暑假促销降价，8月汽车制造环比回落0.4%至-0.2%。

据天风证券，在年底前可能会考虑提高赤字率或推出新的准财政工具。根据今年前7个月的财政收支情况分析，我国需要进一步加大财政政策的积极力度，调整赤字率的问题将变得越来越紧迫和现实，准财政工具也是一个选择项，如通过PSL发力等，或在四季度落地。

2、李强赴中国－沙特高级别联合委员会第四次会议并对沙特进行正式访问，新能源合作加深

李强表示，将同穆罕默德王储兼首相就中沙关系及其他共同关心的问题深入交流，进一步加强发展战略对接，拓展各领域互利合作，引领中海、中阿关系取得更大发展。

2024年1月，沙特阿拉伯等五国成为金砖国家正式成员，金砖成员国数量从5个增加到10个。2023年金砖国家在全球经济GDP份额占比35.7%创新高。

（1）我国特高压直柔输电技术出口沙特

国家电网参与中西和中南项目是沙特2030愿景国家级重大项目。

7月，沙特中南、中西柔直换流站项目IGBT换流阀中标结果出炉，中电普瑞电力工程有限公司和荣信汇科电气股份有限公司分别中标该项目IGBT换流阀，IGBT换流阀的交货期为2025年四季度。
东方财富证券指出，沙特中南和中西柔直项目是我国柔直技术实现出口的代表性工程，是沙特“2030愿景”国家级重大项目。项目采用我国自主知识产权的高端柔性直流输电技术、标准和装备制造，预计将带动国内产能出口超过100亿元。

据悉，工程将在沙特首都利雅得、南部城市吉赞、西部城市吉达建设4座±500千伏柔性直流输电换流站，总输送容量700万千瓦，计划2026年年底完成系统调试。

华金证券表示，该项目实施将加强沙特境内网架互联，提升沙特主干网的稳定性，同时为沙特中部及周边地区太阳能等新能源开发利用奠定基础，服务沙特实现长期能源战略和多元化能源结构目标。
（2） 我国沙特合作光储项目加速落地

沙特在减少石油依赖、推动能源结构转型方面取得了显著进展，计划到2030年实现40GW的光伏装机容量，制定2024年到2025年24GWh的BESS（电池储能）项目计划。

我国多家光储公司签约沙特项目，具体来看，7月阳光电源与沙特ALGIHAZ签约全球最大储能项目，晶科能源与沙特公共投资基金PIF等签订《股东协议》，TCL中环、远景科技集团等也与沙特企业达成合作。

沙特具有丰富的光照资源，截至2022年底累计装机不足0.5GW，2023年其光伏装机展现较高增长，2023年沙特太阳能装机接近2GW。InfoLink预测，沙特2024年光伏需求量可达5.5~6.5GW。

（3）沙特阿美近日宣布选定中国石油工程建设公司，推进天然气基础设施扩建项目

中国石油工程建设公司（CPECC）获得价值16.99亿美元合同，负责扩建三个升压站以及开发必要的配套设施，此次中标的EPC工作内容涵盖了工程设计、采购及施工等全方位服务，项目预计于2028年6月完工。

沙特阿美正全力推进价值超过1000亿美元的Jafurah气田开发项目。据预测，到2030年，Jafurah气田的日产能将达到20亿立方英尺，这将使沙特阿美的整体天然气产能提升50%。

（4）航空集团沙特集团向中国商飞提供在吉达建立装配线的机会

正值利雅得和北京之间加强政治和经济联系之际。

沙特日前制定了七年航空和旅游目标计划，到2030年，每年运送3.3亿乘客，将目的地增加到250个，吸引1.5亿游客，其中7000万来自海外。

5月消息，沙特航空公司发言人表示，如果国有的中国商飞决定在沙特建立一条装配线，它将得到投资部的支持，因为此举符合飞机生产本地化的努力。“所有的大门都将向中国商用飞机公司敞开，让其在沙特拥有制造业务。”

据悉，沙特航空公司正在与中国商用飞机公司进行谈判，以更好地了解其C919窄体喷气式飞机的规格和性能。

今年2月，沙特民航高级代表团访问了中国商飞位于上海的总部，在那里组装C919和ARJ21飞机。沙特交通部长萨利赫·贾塞尔早些时候参观了中国商飞的生产工厂。
相对应的，中国商飞董事长何东风日前参观了沙特集团位于吉达的总部，综合体将于2025年完工，预计将容纳全球航空航天公司的制造业务。

中国商用飞机公司董事长表示：“中国商用飞机公司设想通过为沙特阿拉伯的交通发展做出贡献来加强全球连通性和多样性。”这家飞机制造商可以通过三种方式帮助沙特阿拉伯加强航空连接。

3、汽车未来高续航能力是关键，主要在于固态电池技术

固态电池具有安全性、能量密度、低温性、轻量化、长循环寿命等优点，尽管其在离子运输机制、锂枝晶生长和固-固界面问题仍面临挑战。

（1）9月10日，丰田在最新新闻稿中表示，它将从2026年开始“逐步实施”固态电池生产。通过与两家第三方合作为丰田建造的下一代高性能电池，希望达到年产9千兆瓦时的目标，尽管这个综合数字将随着时间的推移而实现。预计初步生产将非常有限，将在2027年和2028年逐步增加，大规模生产计划在“2030年及以后”。

（2）国内方面，7月，鸿海科技集团表示，富士康近期将在郑州航空港经济综合实验区重点布局电动汽车试制中心及固态电池等项目，富士康将重点打造固态电解质、半固态及全固态电芯研发和生产制造。

5月，中国政府部委牵头将投入60亿元支持固态电池研发，共6家企业获得政府基础研发支持，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利。

随着政策推进支持，2024年以来，半固态电池装车量开始加速，数据方面，6月我国半固态电池装车量532.9MWh，环比增长10.4%，1-6月装车量2154.7MWh。2023年全球固态电池出货量约为1GWh，以半固态电池为主。

（3）具体来看，2025年宝马将发布搭载全固态电池的试验车，大众建立固态电池量产线，比亚迪试装全固态锂电池。2026年比亚迪将发布搭载全固态锂电池新纯电平台和车型。2027年长安逐步量产应用固态电池。

财信证券指出，2027年固态电池将开始大规模生产和装车应用。到2030年，全球固态电池市场规模有望超过2500亿元，其中固态电解质需求将超过6万吨。

 来源：浙商证券研究所

风险提示：政策慢于预期，新能源等领域出口竞争加剧，技术迭代难度较大，产业进度延后等风险。